Валютний ETF
Валютні ETF (валютні фонди) призначені для відстеження ефективності єдиної валюти на валютному ринку відносно долара США або кошика валют.
Це досягається декількома методами, такими як грошові депозити, короткострокова заборгованість, виражена у валюті, та майбутні контракти чи договори про своп. У минулому ці ринки були доступні лише досвідченим трейдерам, але збільшення фондових торгів, що торгуються біржею, протягом останнього десятиліття відкрило валютний ринок для всіх типів інвесторів.
Ключові вивезення
- Валютні ETF - це біржові фонди, які відстежують відносну вартість валюти порівняно з доларом США або кошиком валют.
- Валютні ETF дозволяють звичайним особам отримати недорогий доступ до валютних ринків у звичайному брокерському рахунку.
- Валютні ETF можна використовувати для спекуляції на ринках Forex, диверсифікації портфеля або для хеджування валютного ризику.
Як торгувати падаючим доларом
Розуміння валютних ETF
Валютні ETF використовуються інвесторами, які шукають експозицію на валютному ринку і вважають за краще здійснювати операції за межами ринку ф'ючерсів чи форекс. Зростаюча популярність ETF пропонує інвесторам безшовний і дешевий метод торгівлі валютами протягом звичайних годин торгівлі. Більша частина руху на валютному ринку зводиться до процентних ставок, глобальних економічних умов та політичної стабільності. Іноді стихійне лихо в країні, що розвивається, може похитнути ринок валюти, але це відбувається незалежно від поведінки в торгівлі. Сьогодні валютні ETF відстежують більшість світових валют, включаючи долар США, канадський долар, євро, британський фунт та японську ієну.
По суті, ETF, що торгують валютою, - це спекулятивна торгівля на спотових курсах. Визначення спотових курсів валют є, мабуть, найбільш фундаментальним аспектом інвестицій у валютні фонди. Це означає, що інвестори роблять ставку на один з двох результатів: основна валюта працює добре, або зустрічна валюта змінюється. Інвестор завжди займає довгу позицію щодо валюти відносно короткої іншої. Наприклад, трест CurrencyShares Euro (FXE) підвищується, коли євро працює добре або долар США падає. Окрім подорожчання валюти, інвестори отримують виплати процентних ставок за утримання валюти протягом часу.
Валютні ETF додають шар диверсифікації до традиційних портфелів акцій та облігацій шляхом хеджування проти економічних подій, які можуть підірвати нормальну торгівлю. Різні продукти пропонують різні можливості для виграшу за ризик та забезпечують вплив різних валют. Інвестиції в кошики в декількох валютах можуть запропонувати більшу стабільність, ніж продукт, що залежить від валюти, але з меншим потенціалом зростання. Багато тих же настанов сучасних фінансів, як диверсифікація та управління ризиками, застосовуються до торгівлі валютним ринком.
Хеджування за допомогою валютних ETF
Розглянемо американського інвестора, який вклав 10 000 доларів у канадські акції через iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Цей ETF прагне забезпечити інвестиційні результати, які відповідають ціні та доходності канадського ринку акцій, оцінені за індексом MSCI Canada. Акції ETF були оцінені в 33, 16 долара наприкінці червня 2008 року, тому інвестор, який інвестував 10 000 доларів, придбав би 301, 5 акцій (без урахування брокерських зборів та комісій).
Якби цей інвестор хотів захистити обмінний ризик, він також продав би короткі акції канадського доларового тресту CurrencyShares (FXC). Цей ETF відображає ціну в доларах Канади в доларах США. Іншими словами, якщо канадський долар зміцниться порівняно з доларом США, акції FXC зростають, а якщо канадський долар слабшає, акції FXC падають.
Нагадаємо, якби цей інвестор мав думку про те, що канадський долар оцінить ціну, він або вона або утримається від хеджування валютного ризику, або "подвоїться" щодо впливу канадського долара, купуючи (або "довго") акції FXC. Однак, оскільки наш сценарій передбачав, що інвестор бажає хеджувати обмінний ризик, відповідним ходом дій було б «короткий продаж» підрозділів FXC.
У цьому прикладі, якщо торгувати канадським доларом наближеним до паритету з доларом США на той час, припустимо, що одиниці FXC були продані за 100 доларів. Тому, щоб захистити позицію в розмірі 10000 доларів в підрозділах EWC, інвестор коротко продав 100 акцій FXC, щоб згодом викупити їх за нижчою ціною, якщо акції FXC впадуть.
Наприкінці 2008 року акції EWC впали до 17, 43 дол. США, зменшившись на 47, 4% від ціни придбання. Частина цього зниження курсу акцій може бути пов’язана з падінням канадського долара порівняно з доларом США за цей період. Інвестор, який мав хедж на місці, компенсував би частину цього збитку за рахунок виграшу в короткій позиції FXC. До кінця 2008 року акції FXC впали до приблизно 82 доларів, тому виграш від короткої позиції склав би 1800 доларів.
Неохоронний інвестор мав би збиток у розмірі 4743 долара від початкових інвестицій у 10 000 доларів США в акції EWC. З іншого боку, хеджуваний інвестор мав би загальну втрату в портфелі $ 2943.
Деякі інвестори можуть вважати, що не варто вкладати долар у валюті ETF, щоб хеджувати кожен долар закордонних інвестицій. Однак, оскільки валютні ETF підлягають маржу, це перешкоду можна подолати, використовуючи маржинальні рахунки (брокерські рахунки, на яких брокер позичає клієнту частину коштів на інвестиції) як для закордонних інвестицій, так і для валютних ETF.
Ризики валютних ETF
Торгові валюти ETF можуть допомогти покращити дохідність портфеля, але на валютному ринку існують значні ризики. З одного боку, на більшість рухів валюти впливають поточні макроекономічні події. Несильний економічний випуск, мінливий політичний крок або підвищення процентних ставок можуть вплинути на кілька обмінних курсів. Погляд на сучасне макроекономічне середовище може бути дорогим для інвесторів, які думають про торгівлю на валютному ринку.
Важливо пам’ятати, що інвестиції в валюту повинні представляти невелику частину вашої загальної інвестиційної стратегії і покликані пом’якшити ударне коливання валюти.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.