Циклічний запас
Циклічний запас відноситься до цінних паперів, на ціну яких впливають макроекономічні, систематичні зміни в загальній економіці. Циклічні запаси відомі тим, що слідкують за циклами економіки через розширення, пік, спад та відновлення. Більшість циклічних акцій належать компаніям, які продають розсудні речі, які споживачі можуть дозволити собі купувати більше під час бурхливої економіки. Ці запаси також є від компаній, споживачів яких вирішили витратити менше і скоротити їх під час спаду.
Ключові вивезення
- На циклічні запаси впливають макроекономічні зміни із прибутками, що слідують за циклами економіки.
- Циклічні запаси, як правило, протилежні оборонним запасам. Циклічні акції включають дискреційні компанії, тоді як оборонні запаси містять скоби.
- Циклічні запаси зазвичай мають більш високу мінливість і, як очікується, дадуть більший прибуток у періоди економічної сили.
Розуміння циклічних запасів
Компанії, акції яких циклічні, - це виробники автомобілів, авіакомпанії, магазини меблів, магазини одягу, готелі та ресторани. Коли економіка працює добре, люди можуть дозволити собі купувати нові машини, модернізувати своє житло, робити покупки та подорожувати. Коли економіка робить погано, ці дискреційні витрати - це одне з перших речей, які скорочують споживачі. Якщо спад буде досить серйозним, циклічні акції можуть стати абсолютно нікчемними, і компанії можуть припинити свою діяльність.
Інвестори повинні бути обережними щодо своїх позицій у циклічних запасах, але не повинні взагалі уникати їх.
Циклічні акції зростають і падають з економічним циклом. Така уявна передбачуваність руху цін цих акцій приводить деяких інвесторів до спроб вивести на ринок час. Вони купують акції в низькій точці ділового циклу і продають їх у високій точці. Ось чому інвесторам потрібно бути обережними щодо ваги циклічних запасів у своїх портфелях у будь-який момент часу. Хоча це може бути правдою, це не означає, що інвестори повинні повністю уникати цих акцій.
1:14Циклічний запас
Спеціальні міркування
Циклічні запаси розглядаються як більш мінливі, ніж нециклічні або оборонні запаси, які, як правило, є стабільнішими в періоди економічної слабкості. Однак вони пропонують більший потенціал для зростання, оскільки прагнуть перевершити ринок у періоди економічної сили. Інвестори, які прагнуть довгострокового зростання з керованою мінливістю, прагнуть збалансувати свій портфель із поєднанням циклічних та оборонних запасів.
Інвестори часто вибирають використовувати фондові торги (ETF) для залучення до циклічних акцій під час розширення економічних циклів. Серія SPDR ETF пропонує одну з найпопулярніших циклічних інвестицій ETF у Фонд вибору споживчих дискрецій (XLY).
Циклічні проти нециклічні запаси
Дія циклічних запасів, як правило, співвідноситься з економікою. Але те ж саме не можна сказати про нециклічні запаси. Ці акції, як правило, перемагають ринок незалежно від економічної тенденції, навіть коли спостерігається уповільнення економіки. Нециклічні запаси також називають оборонними запасами. Ці запаси охоплюють категорію основних споживчих товарів - товари та послуги, які люди продовжують вимагати через усі типи ділових циклів, навіть економічні спади. Компанії, що займаються продуктами харчування, газу та води - приклади тих, хто має нециклічні запаси. Додавання нециклічних акцій, як правило, є чудовою стратегією для інвесторів, оскільки може захистити від збитків, спричинених циклічними компаніями під час економічного спаду.
Приклади циклічних запасів
Циклічні запаси часто ще більше розмежовуються предметами тривалого користування, нетрайними предметами та послугами. Компанії тривалого користування беруть участь у виробництві чи розповсюдженні фізичних товарів, очікуваний термін служби яких перевищує три роки. Компанії, що працюють в цьому сегменті, включають виробників автомобілів, таких як Ford, таких виробників приладів, як Whirlpool, та виробників меблів, як Етан Аллен. Міра замовлень товарів тривалого користування є показником майбутніх економічних показників. Коли замовлення на товари тривалого товару зростають у конкретному місяці, це може бути ознакою посилення економічної активності в наступні місяці.
Компанії, що займаються малоцінними товарами, виробляють або розповсюджують м'які товари, очікуваний термін життя яких становить менше трьох років. Прикладами компаній, які працюють у цьому сегменті, є виробник спортивного одягу Nike, а також роздрібні магазини, такі як Nordstrom і Target.
Послуги - це окрема категорія циклічних запасів, оскільки ці компанії не виробляють і не продають фізичні товари. Натомість вони надають послуги, що сприяють подорожам, розвагам та іншим дозвіллям для споживачів. Уолт Дісней (DIS) - одна з найвідоміших компаній, що працюють у цьому просторі. Також до цієї категорії потрапляють компанії, які працюють у новій цифровій області потокових медіа, таких як Netflix та Time Warner
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.