Забезпечення боргу

Що таке забезпечення боргу?

Гарантія боргу відноситься до боргового інструменту, такого як державна облігація, корпоративна облігація, депозитний сертифікат (CD), муніципальна облігація або привілейована акція, яка може бути придбана або продана між двома сторонами і має базові умови, такі як умовна сума (сума позики), процентна ставка, термін погашення та відновлення. Він також включає цінні папери, забезпечені заставою, такі як боргові зобов'язання під заставу (CDO), зобов'язання з заставою під заставу (CMO), іпотечні цінні папери, випущені Державною національною іпотечною асоціацією (GNMA) та цінні папери з нульовим купоном.

1:22

Забезпечення боргу

Як працюють боргові цінні папери

Процентна ставка за борговою цінністю значною мірою визначається сприйнятою здатністю до погашення позичальника; більш високі ризики невиконання платежів майже завжди призводять до підвищення процентних ставок до позикового капіталу. Також відомий як цінні папери з фіксованим доходом, більшість боргових цінних паперів торгуються поза коштами. Загальна вартість доларів, що проводяться щорічно борговими зобов'язаннями, набагато більша, ніж акції, оскільки боргові цінні папери утримуються багатьма великими інституційними інвесторами, а також урядами та некомерційними організаціями.

Різниця між борговими цінними паперами та власними цінними паперами

Цінні папери представляють претензію на прибуток та активи корпорації, а боргові цінні папери - це інвестиції в боргові інструменти. Наприклад, акція - це цінні папери, тоді як облігація - це боргова цінність. Коли інвестор купує корпоративну облігацію, вони, по суті, позичають гроші корпорації, і вони мають право повернути основну суму та відсотки за облігацією. На відміну від них, коли хтось купує акції у корпорації, вони по суті купують частину компанії. Якщо компанія отримує прибуток, інвестор також отримує прибуток, але якщо компанія втрачає гроші, акція також втрачає гроші. У випадку, якщо корпорація збанкрутує, вона виплачує власникам облігацій перед акціонерами.

Хоча більшість людей більше знайомі з ринком цінних паперів, ринок боргів майже вдвічі перевищує його розмір. Світовий ринок облігацій перевищує 100 трильйонів доларів, тоді як ринок акцій або акцій коштує приблизно 64 трильйони доларів. Щодо щоденного обсягу товарообігу, то 700 мільярдів доларів облігацій контрастують з 200 мільярдами доларів в акціях. У більшості випадків боргові цінні папери в цілому є більш безпечними інвестиціями, ніж цінні папери.

Безпека боргових цінних паперів

Боргові цінні папери мають неявний рівень безпеки просто тому, що вони гарантують, що основна сума, яка повертається позикодавцю на дату погашення або після продажу цінного папера. Вони, як правило, класифікуються за рівнем ризику дефолту, типом емітента та циклами виплати доходу. Чим ризикованіша облігація, тим вище її процентна ставка або дохідність.

Наприклад, казначейські облігації, випущені Міністерством фінансів США, мають нижчі відсоткові ставки, ніж облігації, випущені корпораціями. Однак корпоративні та державні облігації оцінюються такими агентствами, як Standard & Poor's та Moody's Investors Service. Ці агенції присвоюють рейтинг, подібний до кредитних балів, присвоєних фізичним особам, а облігації з високими рейтингами, як правило, мають нижчі відсоткові ставки, ніж облігації з низькими рейтингами. Наприклад, історично корпоративні облігації AAA мають нижчу прибутковість, ніж корпоративні облігації BBB.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Переваги та недоліки інвестування в цінні папери з фіксованим доходом Гарантія з фіксованим доходом - це інвестиція, яка забезпечує повернення у вигляді фіксованих періодичних виплат відсотків та можливого повернення основної суми до погашення. більше Розуміння облігацій Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. більше Переваги та ризики продуктів з фіксованим доходом Фіксований дохід - це вид цінних паперів, який сплачує інвесторам фіксовані виплати відсотків до дати погашення. Після погашення інвесторам повертається основна сума, яку вони вклали. більше Переваги та ризики бути власником облігацій Власник облігацій - це інвестор або власник боргових цінних паперів, які зазвичай випускаються корпораціями та урядами. По суті, власник облігацій - це позикодавець, який зберігає банкноту протягом певного періоду, отримуючи регулярні виплати відсотків та повернення основної суми до погашення. більше Визначення та приклади кредитного ринку Кредитний ринок - це місце, де інвестори купують облігації та інші цінні папери, пов'язані з кредитом. Тут також збираються кошти урядів та корпорацій. детальніше Що таке неповнолітні облігації та як оцінюються непотрібні облігації? Небезпечні облігації - це облігації, які несуть більший ризик дефолту, ніж більшість облігацій, випущених корпораціями та урядами. більше Партнерські посилання