Визначення ризику та піраміди ризику

Вам може бути знайоме поняття ризик-винагорода, де сказано, що чим вищий ризик певної інвестиції, тим вище можлива віддача. Але багато окремих інвесторів не розуміють, як визначити відповідний рівень ризику, який мають нести їхні портфелі. Ця стаття надає загальну основу, яку може використовувати будь-який інвестор для оцінки свого особистого рівня ризику та того, як цей рівень стосується різних інвестицій.

Концепція відшкодування ризику

Ризик-винагорода - це загальний компроміс, в основі якого лежить майже все, від чого можна отримати прибуток. Щоразу, коли ви вкладаєте гроші в щось, існує ризик, великий чи маленький, що ви не зможете отримати свої гроші назад - що інвестиція може провалитися. Якщо ви несете цей ризик, ви очікуєте прибутку, який компенсує вам потенційні втрати. Теоретично, чим вищий ризик, тим більше ви повинні отримувати за проведення інвестицій, і чим менший ризик, тим менше ви повинні отримувати в середньому.

Для інвестиційних цінних паперів ми можемо створити діаграму з різними видами цінних паперів та їх пов’язаними профілями ризику / винагороди.

Хоча ця діаграма аж ніяк не наукова, вона дає настанову, яку інвестори можуть використовувати при виборі різних інвестицій. Розташовані у верхній частині цієї діаграми - інвестиції, що мають більш високий ризик, але можуть запропонувати інвесторам більший потенціал для прибутку вище середнього. На нижній частині значно безпечніші інвестиції, але ці інвестиції мають менший потенціал для високої віддачі.

Визначення вашої переваги ризику

Маючи на вибір стільки різних видів інвестицій, як інвестор визначає, з яким ризиком він може впоратися ">

• Часовий горизонт: Перш ніж робити будь-які інвестиції, ви завжди повинні визначити кількість часу, яке потрібно утримати вкладеними вами грошима. Якщо у вас є 20 000 доларів, щоб сьогодні інвестувати, але вам знадобиться через рік для початкового внеску на новий будинок, вкладення грошей у акції підвищеного ризику - не найкраща стратегія. Чим ризикованіша інвестиція, тим більша її мінливість або коливання цін. Тож якщо ваш часовий горизонт порівняно короткий, ви можете змусити продати свої цінні папери із значною втратою. З довшим часовим горизонтом інвестори мають більше часу для відшкодування будь-яких можливих втрат і, отже, теоретично більш терпимі до більших ризиків. Наприклад, якщо ці 20 000 доларів призначені для котеджу на березі озера, який ви плануєте придбати через 10 років, ви можете вкласти гроші в акції підвищеного ризику. Чому? Тому що є більше часу для відновлення будь-яких втрат і менша ймовірність того, що змушені рано продатись з позиції.
• Банкролл : Визначення кількості грошей, яку ви можете втратити, є ще одним важливим фактором з'ясування вашої толерантності до ризику. Це може бути не найбільш оптимістичним методом інвестування; однак це найбільш реально. Вкладаючи лише гроші, які ви можете дозволити собі втратити або дозволити собі прив’язатись протягом певного періоду часу, на вас не буде надавати тиск продавати будь-які інвестиції через проблеми паніки чи ліквідності. Чим більше у вас грошей, тим більше ризику ви можете взяти на себе. Порівняйте, наприклад, особу, яка має чисту вартість 50 000 доларів, з іншою особою, чиста вартість якої становить 5 мільйонів доларів. Якщо обидва вкладуть 25 000 доларів своєї чистої вартості в цінні папери, особа з нижчою чистою вартістю буде більше постраждала від падіння, ніж людина, яка має більшу чисту вартість.

Піраміда інвестиційного ризику

Вирішивши, наскільки ризик прийнятний у вашому портфелі, визнавши свій часовий горизонт та банкрол, ви можете використовувати підхід піраміди ризику для збалансування своїх активів.

Ця піраміда може розглядатися як інструмент розподілу активів, який інвестори можуть використовувати для диверсифікації своїх портфельних інвестицій відповідно до профілю ризику кожного цінного папера. Піраміда, що представляє портфель інвестора, має три чіткі рівні:

• База піраміди - Фундамент піраміди являє собою найсильнішу частину, яка підтримує все, що знаходиться над нею. Ця сфера повинна складатися з інвестицій, які мають низький ризик і мають передбачуваний прибуток. Це найбільша площа і включає основну частину ваших активів.
• Середня порція - Ця сфера повинна складатися з інвестицій середнього ризику, які пропонують стабільну віддачу, все ще дозволяючи збільшувати капітал. Хоча ризиковано, ніж активи, що створюють базу, ці інвестиції все ж повинні бути відносно безпечними.
• Саміт - зарезервований спеціально для інвестицій з високим ризиком, це найменша площа піраміди (портфель) і повинна складатися з грошей, які ви можете втратити без серйозних наслідків. Крім того, гроші на саміті повинні бути досить одноразовими, тому вам не доведеться передчасно продавати у випадках, коли є капітальні втрати.

Суть

Не всі інвестори створюються рівними. Хоча деякі вважають за краще менший ризик, інші інвестори віддають перевагу навіть більшому ризику, ніж ті, хто має більшу чисту вартість. Це різноманіття призводить до краси інвестиційної піраміди. Ті, хто хоче більше ризикувати у своїх портфелях, можуть збільшити розмір саміту, зменшивши інші два розділи, а ті, хто хоче менше ризику, можуть збільшити розмір бази. Піраміду, що представляє ваше портфоліо, слід налаштувати під ваші переваги щодо ризику.

Інвесторам важливо зрозуміти ідею ризику та те, як воно стосується їх. Прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень тягне за собою не лише дослідження окремих цінних паперів, а й розуміння власних фінансів та профілю ризику. Для того, щоб отримати оцінку цінних паперів, придатних для певного рівня толерантності до ризику та для досягнення максимальної віддачі, інвестори повинні мати уявлення про те, скільки часу та грошей вони мають інвестувати та доходності, яку вони домагаються.