Подвійний валютний депозит
Депозит у подвійній валюті (або DCD) - це фінансовий інструмент, побудований для того, щоб допомогти вкладникові скористатися відносними різницями у двох валютах. Це дозволяє клієнту банку зробити депозит в одній валюті та вивести гроші в іншій валюті, якщо це вигідно зробити. DCD поєднує депозит на грошовому або грошовому ринку з валютним варіантом. Через валютний ризик депозити в двох валютах пропонують більш високі процентні ставки.
Ключові вивезення
- Депозити в подвійній валюті - це структурований інвестиційний продукт.
- Вони поєднують вклад і валютний варіант.
- Ці інструменти піддають вкладника / інвестора ризику та винагороді на валютних ринках.
Як працює подвійний валютний депозит
Незважаючи на свою назву, подвійний валютний депозит не є депозитом у тому сенсі, що капітал знаходиться під загрозою. Депозит з подвійною валютою - це структурований продукт, що складається з фіксованого депозиту та опціону. Отже, депозит з подвійною валютою є похідною з комбінацією грошового депозиту та валютного опціону. Інвестор буде використовувати цей продукт у надії отримати більш високий дохід від кращих відсотків, сплачених однією валютою порівняно з іншою, та відносних змін у валюті. Однак вірно також, що інвестор повинен бути готовий прийняти більш високі ризики, що ті самі зміни валюти працюють несприятливо.
Після репатріації валюти, момент повернення депозиту назад, інвестор може отримати менше, ніж початковий капітал, навіть після врахування відсотків. Тому краще думати про це як про інвестиційний продукт з усіма пов'язані з цим ризики.
Ці продукти також відомі як продукт подвійної валюти або інструмент подвійної валюти.
DCD - це, як правило, короткострокові товари для інвесторів, які бажають отримати вплив на дві валюти. Довіритель не є захищеним інвестиційним продуктом. Обидві сторони повинні погодитися з умовами, включаючи суми інвестицій, залучені валюти, термін погашення та ціну страйку. Відсотки нараховуються у валюті, що походить, але довіритель має можливість виплати у другій валюті, якщо контрагент використовує цю опцію. По суті, це депозит, який створює валютний ризик для інвестора, не на відміну від валютного свопу.
Приклад подвійного валютного депозиту
Місце продажу депозитів у двох валютах - це можливість заробити значно більші відсоткові ставки. Ризик для інвестора полягає в тому, що інвестиція може бути конвертована в іншу валюту, якщо контрагент вирішить скористатися своєю опцією. Якщо ця валюта є тією, яку інвестор не проти утримувати, то це ризикувати не суттєво. Однак ризик полягає в тому, що інвестиції, можливо, потрібно буде конвертувати в домашню валюту на майбутню дату з менш вигідним обмінним курсом. Інвестор може вирішити утримувати ці кошти в іноземній валюті, сподіваючись, що валютний курс врешті-решт перейде на їхню користь, або ж негайно обміняти їх, можливо, з втратою, щоб звільнити кошти для майбутніх торгів.
Якщо інвестор проживає в країні B, але знає, що короткострокові відсотки є більш сприятливими в країні A, вони віддадуть перевагу вкладати свої гроші в країну A, де вони можуть отримати кращий прибуток. Однак якщо інвестор відчуває, що валютний курс для країни А переміщуватиметься проти них протягом життя депозиту, інвестор може захиститись від цього ризику за допомогою опціону з подвійною валютою. По закінченню строку контрагент поверне інвестору в їх домашній валюті. Недоліком, звичайно, є те, якщо обмінний курс рухається у зворотному напрямку, було б вигідніше залишатися у валюті країни А та репатріювати кошти після закінчення строку вкладу.
У той час як інвестор все ще отримує ту саму суму, укладену в договорі про депозит, по суті створюючи підсумкову суму під його вартість, проблема виникає, коли настав час повернути ці кошти. Валютний курс може бути навіть менш сприятливим, ніж на початку депозиту, і інвестор отримає менше, ніж вони могли б отримати в іншому випадку, можливо, навіть менше, ніж вкладена сума.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.