Індекс EAFE
Індекс EAFE - це фондовий індекс, який слугує орієнтиром ефективності для основних міжнародних ринків цінних паперів, представлений 21 головним індексом MSCI з Європи, Австралії та Близького Сходу.
Індекс EAFE є найстарішим міжнародним фондовим індексом і його зазвичай називають MSCI EAFE Index.
BREAKING DOWN EAFE Index
Так як індекс S&P 500 представляє ефективність акцій від малого до великого капіталу на ринках США, індекс EAFE був створений для відображення ефективності акцій від малого до великого капіталу в розвинених регіонах Європи, Австралії та інших країн. Далекий Схід (EAFE). Індекс був розроблений Morgan Stanley Capital International (MSCI) у 1969 р. Та перераховує 926 акцій з 21 країни EAFE. Станом на жовтень 2017 року перелік країн за регіонами наведено в таблиці нижче:
Країни з індексами MSCI EAFE | ||||
Європа | Австралія | середній Схід | ||
Австрія | Німеччина | Португалія | Австралія | Ізраїль |
Бельгія | Ірландія | Іспанія | Гонконг | |
Данія | Італія | Швеція | Японія | |
Фінляндія | Нідерланди | Швейцарія | Нова Зеландія | |
Франція | Норвегія | Об'єднане Королівство | Сінгапур |
Індекс EAFE є індексом, зваженим на ринкову капіталізацію - окремі його компоненти зважуються відповідно до їх ринкової капіталізації. Це означає, що країни з найбільшими фондовими ринками, такі як Японія та Великобританія, матимуть найбільшу відносну вагу в індексі. Крім того, зміни ринкової вартості більших цінних паперів призведуть до більшого переміщення індексу, ніж зміни ринкової вартості менших акцій. Найбільші 70% цінних паперів в індексі MSCI EAFE становлять великі запаси індексу, 71–85-й перцентиль - це середня шашка EAFE, а 85–99-й процентиль являє собою малу кришку EAFE.
Станом на жовтень 2017 року акції японських фондових ринків складали найбільшу розподіл індексу на 23, 03%. Найпопулярніші 4 країни за розподілом в індексі EAFE, після Японії, включають Великобританію - 17, 82%, Францію - 10, 77%, Німеччину - 9, 76%, Швейцарію - 8, 24%. Топ-10 компаній, що входять до цього індексу, - Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC та SAP. Ці компанії покривають 1, 63 трлн дол., Або 11, 34%, з ринковою капіталізацією з плаваючою коригуванням за індексом 14, 39 трлн дол.
Фінансовий сектор EAFE має найвищу вагу в індексі. У таблиці нижче показані сектори, представлені в індексі MSCI EAFE та їх відповідні ваги:
| Сектори індексу MSCI EAFE | |
|---|---|
Сектор | Вага (%) |
Фінанси | 21.46 |
Промислові підприємства | 14.41 |
Споживчий дискреційний характер | 12.2 |
Споживчі скоби | 11.22 |
Охорона здоров'я | 10.57 |
Матеріали | 7, 85 |
Інформаційні технології | 6.27 |
Енергія | 5.05 |
Телекомунікаційні послуги | 4.07 |
Нерухомість | 3, 54 |
Комунальні послуги | 3.35 |
Інший індекс, розроблений MSCI, Inc., який представляє ефективність світового ринку, - це MSCI ACWI (All Country World Index). Індекс ACWI перераховує 2491 актив із 47 країн, що складається з 23 розвинених країн та 24 країн, що розвиваються. Обидва індекси забезпечують прозорий механізм, який може бути використаний інституційними інвесторами для отримання вигідних інвестицій з різних ринків капіталу у світі. Для порівняння, у таблиці нижче представлені річні показники обох індексів з 2006 по 2016 рік:
| Річна ефективність (%) | ||
|---|---|---|
Рік | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 рік | 1.51 | 8.48 |
2015 рік | -0, 39 | -1, 84 |
2014 рік | -4, 48 | 4.71 |
2013 рік | 23.29 | 23.44 |
2012 рік | 17, 90 | 16.80 |
2011 рік | -11, 73 | -6, 86 |
2010 рік | 8.21 | 13.21 |
2009 рік | 32.46 | 35.41 |
2008 рік | -43.06 | -41, 85 |
2007 рік | 11.63 | 12.18 |
2006 рік | 26.86 | 21.53 |
Інституційні інвестори та менеджери використовують індекс EAFE як орієнтир ефективності на міжнародних розвинених ринках акцій. Порівнюючи ефективність своїх коштів з показниками EAFE, менеджер може з’ясувати, додає він вартість портфеля своїх клієнтів чи ні. Інвестори та менеджери портфелів, які хочуть підвищити рівень диверсифікації через кордони власного капіталу США та Канади, можуть включати акції EAFE до своїх портфелів. Зазвичай це може бути здійснено шляхом придбання пов'язаних з індексом фінансових продуктів, таких як фондові торги (ETF).
Прикладом ETF, який відстежує інвестиційні результати індексу EAFE, є iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ETF має чисті активи в розмірі 81, 31 мільярда доларів з коефіцієнтом витрат 0, 33% станом на жовтень 2017 року і покриває 85% інвестиційної ринкової капіталізації кожної країни, яка не включає більшість цінних паперів з невеликою капіталізацією в індексі. Іншими ETF, які відображають ефективність індексу EAFE, є iShares Core MSCI EAFE (IEFA) та ETFs iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.