Ринок власного капіталу (ECM)
Ринок власного капіталу (ECM) - це місце, де фінансові установи допомагають компаніям зібрати власний капітал і де торгують акціями. Він складається з первинного ринку приватних розміщень, первинних публічних пропозицій (IPO) та ордерів; та вторинний ринок, де продаються існуючі акції, торгуються ф'ючерси, опціони та свопи.
1:23Ринок власного капіталу
Розуміння ринків капіталу власного капіталу
Ринок власного капіталу (ECM) є ширшим за ринок акцій, оскільки охоплює більш широкий спектр фінансових інструментів та видів діяльності. До них відносяться маркетинг та розповсюдження та розподіл випусків, IPO, приватні розміщення, торгівля деривативами та створення книг. Основними учасниками ECM є інвестиційні банки, брокери-дилери, роздрібні інвестори, венчурні капітали, приватні акціонерні фірми, ангел-інвестори та фірми з цінними паперами.
Разом з ринком облігацій ECM спрямовує гроші, що надаються вкладниками та депозитарними установами інвесторам. Як частина ринків капіталу, ECM приводить теоретично до ефективного розподілу ресурсів у рамках ринкової економіки.
Первинний ринок акцій
Первинний ринок акцій, на якому компанії випускають нові цінні папери, поділяється на ринок приватного розміщення та первинний публічний ринок. На ринку приватного розміщення компанії залучають приватний капітал за допомогою котируваних акцій, які продаються безпосередньо інвесторам. На первинному публічному ринку приватні компанії можуть публічно виходити через IPO, а перераховані компанії можуть випускати новий власний капітал за допомогою сезонних емісій.
Вторинний ринок акцій
Вторинний ринок, на якому не створюється новий капітал, - це те, що більшість людей зазвичай вважають "фондовим ринком". Саме там, де купуються та продаються існуючі акції, складається з фондових бірж та позабіржових ринків., де мережа дилерів торгує акціями без біржі, яка виступає посередником.
Ключові вивезення
- Ринки акціонерного капіталу (ECM) - це широка мережа фінансових установ, каналів та ринків, які разом допомагають компаніям зібрати капітал.
- ECM складається з двох типів ринків: первинних ринків акцій, місця для залучення грошей з приватного розміщення та первинного публічного ринку та вторинних ринків акцій, які складаються в основному з державних та позабіржових ринків.
Переваги / недоліки залучення капіталу на ринках акцій
Збільшення капіталу через ринки акцій пропонує кілька переваг для компаній.
Перший - менший коефіцієнт боргу до власного капіталу. Компаніям не потрібно мати доступ до ринків боргу із дорогими процентними ставками для фінансування майбутнього зростання. Ринки акцій також відносно більш гнучкі і мають більшу різноманітність варіантів фінансування для зростання в порівнянні з ринками боргу. У деяких випадках, особливо в приватному розміщенні, ринки акцій також допомагають підприємцям та засновникам компаній привертати досвід та нагляд у старших колег. Це допоможе компаніям розширити свій бізнес на нові ринки та товари або надати необхідну консультацію.
Але також є проблеми із залученням капіталу на ринках акцій. Наприклад, маршрут до публічних пропозицій може бути дорогим і трудомістким. У процесі беруть участь численні суб'єкти, що призводить до примноження витрат і часу, необхідних для виведення компанії на ринок.
До цього додається постійний контроль. Хоча інвестори на ринку акцій більш толерантні до ризику порівняно зі своїми партнерами по боргу, вони також зосереджені на прибутку. Таким чином, інвестори, нетерплячі до компанії, яка постійно виробляє негативну віддачу, можуть відмовитися від неї, що призведе до різкого падіння її оцінки.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.