Етичні стандарти, яких слід очікувати від фінансових радників

"Етика є одним із великих відмінників між незалежними радниками", - каже Роберт Стаммерс, директор з навчання інвесторів Інституту CFA. "На відміну від медичної професії, фінансові консультанти не мають еквівалента присяги Гіппократа, яка визначає, як вони повинні підходити до управління клієнтами". Тож як інвестори можуть знайти етичного фінансового радника? У цій статті ми розповімо, як можна розумно вибрати, якщо ви знаєте, яка організація регулює вашого радника, які професійні позначення шукати, попереджувальні знаки поганого радника та ознаки радника, який поставить ваші інтереси на перше місце.
Знайте, яка організація регулює вашого радника
Дві регуляторні організації, що здійснюють нагляд за фінансовими послугами, - це Регулюючий орган фінансової промисловості (FINRA) та Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), пояснює Алан Мур, фінансовий планувальник фінансового планування Serenity Financial Consulting, який має офіси в Боземані, Мон. та Мілуокі, Вісконсін. "FINRA регулює продаж фінансових продуктів, таких як страхові поліси, ануїтети та пайові фонди; SEC регулює надання фінансових порад", - говорить він.
Фінансові консультанти, регульовані FINRA, зобов'язані використовувати "стандарт відповідності". Ці консультанти зобов’язані продати найкращий товар на основі ваших відповідей на питання про ваш вік, інші інвестиції, річний дохід, ліквідну чисту вартість, інвестиційні цілі, інвестиційний досвід, часовий горизонт, толерантність до ризику та інші фактори.
Стандарт придатності означає, що радники "можуть дозволити продавати товар залежно від розміру комісії, яку вони отримають, або на основі бонусів, виплачених їх компанією, до тих пір, поки товар здасться придатним", - говорить Мур. "Радники, зареєстровані FINRA, насправді несуть довірений обов'язок перед своєю компанією, а не своїм клієнтом."
"Уявіть собі, що ви йдете до лікаря, і вони рекомендують вам прийняти наркотики, тільки щоб дізнатися, що вони отримують відкати від лікарської компанії кожен раз, коли вони рекомендують. Хоча лікар може сказати, що вони допомагають вам, це залишає вам цікаво, хто вони насправді працюючи на, - каже він.
Порадники, регульовані SEC, пов'язані з "довіреним стандартом", який вимагає від них діяти в інтересах своїх клієнтів. Ви хочете обрати радника, який зобов'язаний цим стандартом. Зареєстровані інвестиційні консультанти (RIA); брокери-дилери ні.
Деякі радники регулюються лише однією з цих організацій, але все стає мутним, коли радник регулюється як FINRA, так і SEC. "Їхні етичні стандарти залежать від послуги, яку вони надають своєму клієнту чи клієнту", - говорить Мур. "Консультуючи щодо розподілу активів, вони повинні дотримуватися довіреного стандарту, але коли продають інвестиції в межах рекомендованого розподілу, вони повинні підтримувати стандарт придатності".
"Професійна етика в професії фінансових послуг неймовірно суперечлива, і більшість радників навіть не розуміють їх, тому споживачі майже завжди плутаються", - додає він.
Шукайте радників з відомими професійними позначеннями
Якщо ваш радник суто регламентований SEC, вам не вдається, але вам потрібен додатковий захист, якщо ваш радник частково або повністю регулюється FINRA. Ось тут корисні професійні позначення типу CFP®. Сертифікований фінансовий планувальник (CFP®) повинен підтримувати довірений стандарт, навіть якщо він чи вона регулюється FINRA. Пошук хорошого фінансового радника починається з пошуку того, хто вирішив підтримувати довірений стандарт у всіх своїх клієнтах, 100% часу, каже Мур.
Роберт Стаммерс, директор з інвестиційної освіти Інституту CFA, є дипломованим фінансовим аналітиком (CFA). Усі власники статуту CFA пов'язані етичним кодексом та професійними стандартами, і вони зобов'язані щороку підтверджувати, що їх дії були пов'язані цими стандартами, говорить він.
Інші дані, на які слід звернути увагу, - це Персональний фінансовий спеціаліст (PFS) та Chartered Financial Consultant (ChFC), рекомендує Національна асоціація професійних фінансових радників (NAPFA).
Попереджувальні знаки поганого радника
Якщо ви бачите будь-яку з цих форм поведінки у своєму раднику, можливо, настав час шукати нове:

• Зміни у звіті про ефективність роботи: "Радники, які змінюють спосіб звітування клієнта про результати діяльності, можуть приховувати низьку ефективність або гірше", - говорить Джонатан Цитрін, засновник і виконавчий голова Бірмінгема, заснований штатом Мічиган, CitrinGroup, зареєстрований радник з інвестицій, який пропонує управління портфелем, інвестиційне планування та послуги з управління багатством. "Клієнти повинні звертати увагу на більшу, ніж норму прибутку для даного звіту", - говорить він. Оскільки немає стандартів для звітування про ефективність, є багато місця для маніпуляцій, і багато радників перемикаються між різними форматами звітування про ефективність, щоб вони могли вибрати той формат, який робить їх найкращим виглядом, каже він. "Наприклад, якщо я знав, що моя робота в 2011 році не була хорошою, я можу показати вам лише звітність до 1 січня 2012 року", - каже Цитрин. "Або якби я знав, що S&P 500 робить краще, ніж я, я міг би перейти на інший порівняльний показник, який не змушує мене виглядати погано".
• Натискання на продукт: "Радники, які продають товар, а не довірені поради, піддаються великій небезпеці для неетичної поведінки", - каже Цитрин. Слід уникати радника, який штовхає будь-який продукт, незалежно від того, що це таке.
• Fortune Telling: "Радників, які стверджують, що знають майбутнє - куди піде процентна ставка, як ринок пройде в наступному півріччі, якщо золото - це хороша покупка на нинішніх рівнях тощо", слід уникати ", говорить Цитрин . Радник повинен бути достатньо етичним, щоб визнати, що ринки непередбачувані.
• Ефектна поведінка: "Радники з чудовим офісом, які використовують промисловий жаргон і пахнуть грошима, просувають більше, ніж консультують", - каже Цитрин.
• Незрозумілий жаргон: Якщо радник спілкується на занадто складний для вас спосіб розуміння, не тримайтеся подалі, говорить Цитрин. Ви повинні почувати себе комфортно зі своїм радником. "Нездатність радника пояснити свою філософію інвестування, свій інвестиційний процес чи будь-які домовленості щодо плати таким чином, щоб їх було легко зрозуміти", є попереджувальним знаком, говорить Стаммерс.
• Неадекватна минула ефективність порівняно з орієнтирами: інвестори можуть порівняти прибутки, які досяг фінансовий радник, з показниками показників, таких як S&P 500, індекс сукупних облігацій Barclays Capital і інші, що нагадують інвестиційні інвестиції радника. "Минулі показники щодо ефективності ринку або інших орієнтирів можуть допомогти визначити тих [радників], які мають навички управління інвестиціями, та тих, які цього не роблять", - говорить Стаммерс.

Що очікувати від хорошого радника
Як обговорювалося раніше, хороший фінансовий консультант буде дотримуватися довіреного стандарту, який вимагає від нього або її ставити інтереси клієнта на перше місце. Він або вона також матимуть відомі та дуже шановані професійні позначення, такі як CFP, CFA, PFS та / або ChFP, і отримуватимуть компенсацію збору, а не комісій. Ось кілька додаткових характеристик, на які слід звернути увагу на хорошого радника.

• Всебічне розуміння вашої ситуації: радник повинен ретельно обговорити ваші потреби та обставини з вами, а потім ретельно співставити продукти та послуги з вашою ситуацією, йдеться в заяві Інституту CFA про права інвесторів, переліку 10 принципів, призначених допомогти тим, хто купує фінансові кошти Сервісні товари вимагають професійної поведінки, якої вони заслуговують.
• База керованих клієнтів: переконайтеся, що у радника не так багато клієнтів, що вони не зможуть присвятити вам достатньо уваги, радить NAFPA.
• Твердий план безперервності бізнесу: Якщо ваш радник піде у відставку, змінить професію або піде з життя, він повинен мати план того, хто візьме на себе управління вашим обліковим записом.
• Відсутність тиску: Ваш радник повинен надавати вам весь час, необхідний для прийняття рішень. Ви не повинні відчувати себе, як настав дедлайн.
• Чітка комунікація: Ваш радник повинен підготувати заяву про інвестиційну політику, яка пояснює план ваших фінансів мовою, яку ви можете зрозуміти, рекомендує Інститут CFA. Усі повідомлення вашого консультанта, включаючи пояснення плати, також повинні бути зрозумілими.
• Чиста дисциплінарна історія: Перевірте веб-сайт щодо публічного розкриття інформації про радника інвестиційних порадників SEC, веб-сайт FINRA BrokerCheck та веб-сайт Американської асоціації адміністраторів цінних паперів Check out Your Broker, рекомендує NAPFA. Хоча ви хочете найняти когось, котрий регулюється SEC, і тому він є фідуціарієм, вони, можливо, були зареєстровані в іншому регуляторному органі раніше, тому вам слід перевірити всі три місця, щоб підтвердити, що вони мають чітку дисциплінарну історію.

Додаткові рекомендації щодо вибору фінансового радника див. У Польовому посібнику NAPFA щодо виконання фінансового радника.
Після того, як ви найняли когось, кого, на вашу думку, відповідає цим стандартам, обов'язково оцінюйте свого фінансового радника на постійній основі. Чи відповідають вони вашим потребам? Вони зробили те, що сказали, що хочуть? Невже радник стягнув з вас гонорари, про які вони сказали, і нічого більше? Чи доступний ваш радник, коли вони вам потрібні? Чи відповідають вони на ваші запитання швидко та задовільно? Якщо у вас виникли проблеми в будь-якій з цих областей, обговоріть свої проблеми зі своїм консультантом. Якщо їх відповідь не задовільна, саме час шукати нового радника.
Суть
"Це прикро, що інвестори повинні дуже обережно ступати під час вибору та дотримуватися радника", - говорить Цитрин. Але, маючи трохи розуміння та здорового глузду на вершині закону, ви зможете уникнути неетичних дій деяких фахівців, які надають фінансовій галузі погану репутацію.