Вивчення різних методик трейлінг-стоп

У всіх формах довгострокового інвестування та короткострокової торгівлі вирішення відповідного часу для виходу з позиції так само важливо, як і визначення оптимального часу для введення вашої позиції. Купівля чи продаж у випадку короткої позиції - це відносно менш емоційна дія, ніж продаж чи купівля, у випадку короткої позиції. Коли настає час вийти з позиції, ваш прибуток дивиться вам прямо в обличчя, але, можливо, вам спокуса трохи довше проїхати прилив або - у немислимому випадку втрати паперу - ваше серце говорить вам міцно триматися, щоб зачекайте, поки ваші втрати зворотні.

Такі емоційні відповіді навряд чи є найкращим засобом, за допомогою якого можна приймати рішення про продаж або купівлю. Вони ненаукові та недисципліновані. У багатьох загальних торгових системах є власні методики визначення оптимального часу для виходу з торгівлі. Але є деякі загальні методи, які допоможуть вам визначити оптимальний момент виходу, що забезпечує прийнятний прибуток при захисті від неприпустимих втрат.

Читайте далі, щоб дізнатися про методи, які можуть вам допомогти.

Що таке кінцева зупинка?

Кінцеві зупинки - це замовлення на купівлю або продаж цінних паперів, якщо вони рухаються в напрямку, яке інвестор вважає несприятливим. Зупинки підлаштовуються під поточну ціну акції. Це дає інвестору більше шансів отримати прибуток, скорочуючи збитки, особливо для тих, хто торгує на основі емоцій, або тих, хто не має дисциплінованої торгової стратегії.

Заключна зупинка на основі моменту

Найбільш основна методика встановлення відповідної точки виходу - це техніка зупинки. Дуже просто, кінцева зупинка підтримує замовлення зупинки на точний відсоток нижче ринкової ціни (або вище, у випадку короткої позиції). Порядок зупинки збитків коригується постійно, виходячи з коливань ринкової ціни, завжди підтримуючи той самий відсоток нижче або вище ринкової ціни. Потім торговець гарантується знати точний мінімальний прибуток, який отримає його посада. Раніше торговець визначив цей рівень рентабельності, виходячи зі своєї схильності до агресивної чи консервативної торгівлі.

Вирішення того, що становить відповідний прибуток чи прийнятні збитки, мабуть, найскладніша частина створення системи зупинки для ваших дисциплінованих торгових рішень. Встановити відсотковий відсоток можна, використовуючи порівняно розпливчастий підхід (який ближче до емоцій), а не точні приписи.

Неясне врахування може стверджувати, що ви чекаєте виконання певних технічних чи основних критеріїв перед тим, як встановити зупинки. Наприклад, трейдер може чекати прориву консолідації три-чотири тижні, а потім розміщувати зупинки нижче нижнього рівня консолідації після введення позиції. Метод вимагає терпіння чекати першої чверті ходу (можливо, 50 барів), перш ніж встановити зупинки.

На додаток до необхідності терпіння, ця методика кидає фундаментальний аналіз у картину, вводячи концепцію "завищеного" у ваші кінцеві зупинки. Коли запас починає демонструвати P / E, який є історично вищим і вище його переднього однорічного або трирічного прогнозованого темпу зростання, кінцеві зупинки слід підтягнути до меншого відсотка - очевидний стан акцій завищений може свідчити про знижується ймовірність отримання додаткового реалізованого прибутку.

Завищена ситуація затуманюється ще більше, коли запас вступає у період "видуву", коли переоцінка може стати екстремальним (безумовно, що несе в собі будь-яке почуття раціональності) і може тривати протягом багатьох тижнів - навіть місяців. За допомогою прокатки з агресором агресивні торговці можуть продовжувати їздити на поїзді до екстремальних прибутків, використовуючи при цьому зупинкові зупинки для захисту від втрат. На жаль, імпульс, як відомо, не захищений від технічного аналізу, і чим далі трейдер вступає в систему "прокатки", тим далі він виходить із суворої дисципліни.

Параболічна зупинка і реверс (SAR)

Незважаючи на те, що описана вище техніка зупинки втрат на основі імпульсу, безперечно, сексуальна за потенціалом для отримання постійних прибутку, деякі торговці віддають перевагу більш дисциплінованому підходу, який підходить для більш упорядкованого ринку - кращого ринку для консервативно налаштованого торговця. Техніка параболічного стоп-звороту (SAR) забезпечує рівні зупинки втрат для обох сторін ринку, щодня змінюючись поступово зі зміною ціни.

SAR - це технічний показник, побудований на графіку цін, який періодично буде перетинатися з ціною через відміну або втрату імпульсу у відповідній цінній папері. Коли це перехрестя відбувається, торгівля вважається припиненою, і існує можливість зайняти іншу сторону ринку.

Наприклад, якщо ваша довга позиція припинена, а це означає, що цінні папери продаються, а позиція закрита - ви можете продати короткий із заднім стопом, негайно встановленим навпроти або параболічним рівнем, на якому ви зупинили свою позицію на інша сторона ринку. Техніка SAR дозволяє захоплювати обидві сторони ринку, оскільки безпека коливається вгору і вниз.

Основне положення системи SAR стосується використання її в нестабільно переміщеній безпеці. Якщо цінні папери повинні коливатися вгору і вниз швидко, ваші зупинки завжди будуть спрацьовувати занадто рано, перш ніж у вас з’явиться можливість отримати достатній прибуток. Іншими словами, на рихлому ринку ваші торгові комісії та інші витрати перекриють вашу прибутковість, настільки ж мізерну.

Друге застереження стосується використання SAR для забезпечення, яке не виявляє значної тенденції. Якщо тенденція занадто слабка, ваша зупинка ніколи не буде досягнута, і ваш прибуток не буде заблокований. Отже, ПДВ дійсно не підходить для цінних паперів, яким не вистачає тенденцій, або тенденції яких коливаються занадто швидко. Якщо ви зможете визначити можливість десь між цими двома крайнощами, SAR може бути саме тим, що ви шукаєте, визначаючи ваші рівні кінцевих зупинок.

Суть

Вибір рішення про те, як визначити точки виходу з ваших позицій, залежить від того, наскільки ви консервативні як торговець. Якщо ви прагнете бути агресивними, ви можете визначити рівень рентабельності та прийнятні втрати за допомогою менш точного підходу, як встановлення кінцевих зупинок відповідно до фундаментальних критеріїв.

З іншого боку, якщо ви хочете залишатися консервативними, SAR може запропонувати більш чітку стратегію, надаючи рівні зупинок для обох сторін ринку. На надійність обох методів, однак, впливають ринкові умови, тому будьте уважні до цього, використовуючи ці стратегії.