Індекс страху та жадібності
Індекс страху та жадібності був розроблений CNNMoney для вимірювання щоденних, щотижневих, щомісячних та щорічних двох основних емоцій, які впливають на те, наскільки інвестори готові платити за акції.
Теоретично індекс може бути використаний для визначення того, чи є фондова біржа справедливою ціною. Це ґрунтується на логіці, що надмірний страх, як правило, знижує ціни на акції, і що занадто велика жадібність має протилежний ефект.
Ключові вивезення
- Індекс страху та жадібності був розроблений CNNMoney для вимірювання двох основних емоцій, які впливають на те, наскільки інвестори готові платити за акції.
- Він ґрунтується на припущенні, що надмірний страх може призвести до того, що акції торгуватимуть набагато нижче їх власних цінностей, і що нестримна жадібність може призвести до того, що акції будуть вигіднішими значно вище, ніж вони повинні коштувати.
- CNN вивчає сім різних факторів, щоб встановити, скільки страху та жадібності є на ринку, оцінюючи настрої інвесторів за шкалою від 0 до 100.
Як працює індекс страху та жадібності
Індекс страху і жадібності - це протилежний індекс різного роду. Він ґрунтується на припущенні, що надмірний страх може призвести до того, що акції торгуватимуть набагато нижче їх власних цінностей, і що нестримна жадібність може призвести до того, що акції будуть вигіднішими значно вище, ніж вони повинні коштувати.
CNN вивчає сім різних факторів, щоб встановити, скільки страху та жадібності є на ринку. Вони є:
- Імпульс ціни акцій : Вимірювання індексу Standard & Poor's 500 (S&P 500) проти 125-денного ковзного середнього (MA)
- Сила ціни акцій : обчислення кількості акцій, що досягли 52-тижневих максимумів порівняно з найнижчими 52-тижневими мінімумами на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE)
- Ширина акцій : Ширина акцій: Аналіз обсягів торгів у зростаючих акціях проти зменшення акцій
- Опції "Покладіть і зателефонуйте" : наскільки опції "ставлять" і "відстають" від опцій виклику, що означають жадібність або перевершують їх, що свідчить про страх
- Попит на непотрібні облігації: посилення апетиту до стратегій більш високого ризику, вимірюючи спред між прибутковістю на облігації інвестиційного класу та непотрібні облігації
- Ринкова волатильність : CNN вимірює індекс індексу волатильності біржових бортів в Чикаго (VIX), зосереджуючись на 50-денному МА
- Попит Безпечного Хейвена : різниця у прибутку запасів порівняно зі скарбницями
Кожен з цих семи показників вимірюється за шкалою від 0 до 100, при цьому індекс обчислюється шляхом взяття середньозваженого середнього для кожного з них. Читання 50 вважається нейтральним, тоді як все, що вище, сигналізує про більше жадібності, ніж зазвичай.
Переваги індексу страху та жадібності
На думку деяких науковців, жадібність, як і любов, має силу впливати на наш мозок таким чином, що змушує нас відкладати здоровий глузд і самоконтроль і тим самим провокувати зміни. Хоча не існує загальновизнаних досліджень біохімії жадібності, якщо мова йде про людей і гроші, страх і жадібність можуть бути потужними мотивами.
Багато інвесторів емоційні та реакційні, а страх та жадібність - це важкі нападники на цій арені. Ці спостереження, наголошені економістами з поведінки і підкріплений десятиліттями доказів, є вагомою справою для вкладки в індекс CNN.
Історія показує, що індекс страху та жадібності часто був надійним показником повороту ринків акцій у минулому. Наприклад, індекс опустився до рівня 12 вересня 2008 року, коли S&P 500 знизився до трирічного мінімуму після банкрутства Lehman Brothers і майже припинення страхового гіганта AIG. Навпаки, він торгувався понад 90 у вересні 2012 року, коли світові акції згуртувалися після третього раунду кількісного ослаблення Федерального резерву (FED) (QE3).
Багато експертів погоджуються, що індекс страху та жадібності може стати в нагоді за умови, що це не єдиний інструмент, який використовується для прийняття інвестиційних рішень. Інвесторам рекомендується вести страх перед потенційною покупкою занурених можливостей і розглядати періоди жадібності як потенційний показник того, що акції можуть бути завищені.
Критика індексу страху та жадібності
Скептики применшують індекс страху та жадібності як законний інструмент дослідження інвестицій, сприймаючи це більше як барометр для натовпу на ринкових термінах.
Вони стверджують, що стратегія купівлі-продажу є найкращим способом інвестувати в акції та переживає, що такі інструменти, як індекс страху та жадібності заохочують інвесторів часто торгувати акціями та поза ними. Історія, додають вони, показує, що такий підхід приносить менш сприятливі прибутки.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.