Фінансова мудрість від трьох мудреців

Деякі з нас більш дисципліновані, ніж інші. Незабаром після народження ми починаємо вивчати правила життя. Деякі з цих правил нам довелося засвоїти важким шляхом, шляхом спроб та помилок. Інших ми дізналися від батьків. Навчитися у інших таким чином часто простіше, однак, нам здається, що ми краще допомагаємо запам’ятовувати уроки, які ми засвоюємо на важкому шляху. Як інвестори, у нас є вибір. Ми можемо навчитися важкому шляху і сподіватися, що ми переживемо свої уроки і не закінчимося грошей, або навчимось наступних трьох мудреців.

Троє мудреців - Воррен Баффет, Денніс Гартмен та Поггі Пірсон - знайшли дуже різні методи досягнення фінансового успіху, але всі вони мають спільну рису - їхній успіх прийшов, дотримуючись суворого набору правил. У цій статті ми покажемо вам дев'ять правил, якими живуть три мудрі інвестори.

Найбільший інвестор у світі Воррен Баффет, "Оракул Омахи", вважається багатьма найбільшим інвестором будь-коли. Він також відомий тим, що віддав значну частину свого капіталу на суму 40 мільярдів доларів Фонду Білла і Мелінда Гейтс, який присвячений впровадженню інновацій у галузі охорони здоров'я та навчання. Баффет - це в першу чергу ціннісний інвестор, який уважно слідує філософії інвестування Бенджаміна Грема після того, як він працював у фірмі Грема, Грем-Ньюман. (Щоб прочитати більше про Баффет, див. Уоррен Баффет: Як він це робить і що таке стиль інвестування Уоррена Баффетта? )

Баффет має кілька чудових правил інвестування. Про багато з них ви можете прочитати у щорічних звітах його компанії (Berkshire Hathaway), які є прекрасним джерелом знань щодо інвестування.

Ось три правила Buffett:

• Правило №1: Ніколи не втрачайте гроші. Правило №2: Ніколи не забувайте правило №1. Якщо ви втратите гроші на інвестиції, знадобиться набагато більший прибуток, щоб просто зламати, не кажучи вже про додаткові гроші. Мінімізуйте свої втрати, шукаючи якісних компаній, які тимчасово продають за зниженими цінами. Тоді дотримуйтесь належних принципів управління капіталом та підтримуйте свої зупинки. Крім того, сидячи на втраченій торгівлі використовує час, гроші та розумовий капітал. Якщо ви опинилися в цій ситуації, саме час рухатися далі.
• Фондовий ринок призначений для перерахування грошей від активних до пацієнта. Найкращі прибутки отримують ті, хто чекає найкращої можливості проявити себе, перш ніж взяти на себе зобов’язання. Ті, хто переслідує поточні запаси, як правило, втрачають більше, ніж отримують. Залишайтеся активними у своєму аналізі, шукайте якісних компаній за зниженими цінами і терпляче чекайте, коли вони досягнуть своєї зниженої ціни перед покупкою.
• Найважливіша якість для інвестора - це темперамент, а не інтелект. Вам потрібен темперамент, який не доставляє великого задоволення від того, щоб бути з натовпом чи проти нього. Самостійне мислення та впевненість у тому, у що ви вірите, набагато важливіше, ніж бути найрозумнішою людиною на ринку. Найчастіше найкращі можливості знаходять, коли всі інші здалися на фондовому ринку. Надмірна впевненість і емоції - вороги портфоліо високої якості.

Великий торговець Гартман У жовтневому номері журналу Futures за жовтень 1989 року Денніс Гартман опублікував 15 простих правил торгівлі. Він є успішним трейдером, який випробував гаму торгів від великого виграшу до майже всього, що програв. В даний час він публікує щоденне видання для досвідчених інвесторів та установ The Gartman Letter .

Ось три найкращі правила Гартмана:

• Ніколи не існує жодного таргана. Якщо ви зіткнетеся з проблемою через порушення поведінки в управлінні, сподівайтеся, що це ще багато. Погані новини часто спричиняють погані новини. Якщо ви зіткнулися з будь-якими натяками на подібні проблеми, уникайте акцій та продайте будь-які акції, якими ви зараз володієте. (Для читання, пов’язаного з цим, див. Оцінка керівництва компанії, будьте жорсткі в управлінні словом та керування управлінням під мікроскопом .)
• На ринку бика бути лише довгим. На ведмежий ринок бути лише коротким. Приблизно 60% руху акцій базується на загальному ході ринку, тому йдіть із тенденцією при інвестуванні чи торгівлі. Як говориться, "Тенденція - твій друг".
• Не робіть торгівлю, поки основи та технічні аспекти не погоджуються. Основи допомагають знайти якісні компанії, які продають за зниженими цінами. Технічний аналіз допомагає визначити, коли купувати, ціль виходу та де встановити кінцеву зупинку. Варіація цього полягає в тому, щоб мислити як фундаменталіст і торгувати як технік. Коли ви зрозумієте основоположні причини, що зумовлюють запас, а техніка підтверджує основи, тоді ви можете зробити торгівлю. (Для отримання більш детальної інформації див. Фундаментальний аналіз для торговців і що трейдери можуть дізнатися від інвесторів? )

Азартний гравець
Мудрість покійного дворазового чемпіона світу з покеру Поггі Пірсон пропонує наш останній набір правил. "Тільки три речі, щоб заграти", - сказав колись Попгі, "знаючи, як закінчується пропозиція 60/40, управління грошима та пізнання себе". Ну, ці правила стосуються і інвесторів.

Ось всеохоплюючі правила Пірсона:

• Знання кінця пропозиції 60/40 Розуміння шансів виграти переможну руку має важливе значення для покеру. Ставки 60/40 - це ті, які надають найкращі шанси на виграш, враховуючи всі наявні варіанти. Якщо ви граєте лише в руки, які мають ці шанси чи краще, статистика на вашому боці.
  Як інвестори, ми повинні прагнути викласти шанси на нашу користь у кожній торгівлі. Пошук найкращих можливостей 60/40 вимагає часу та досліджень, оскільки існує багато способів знайти хороших кандидатів. Їх можна визначити за допомогою індивідуального підбору акцій, підходів зверху вниз або знизу вгору, технічного або фундаментального аналізу, цінового ціноутворення, орієнтованого на зростання, орієнтації на сектор або будь-який підхід, який найкраще підходить для конкретного інвестора. Справа в тому, що інвестори повинні постійно працювати над пошуком та визнанням можливостей, коли вони представляють себе. Після того, як вам роздадуть правильні картки, настав час зробити наступний крок.
• Управління грошима Управління грошима - це тривалий процес. Перший принцип - мінімізувати втрати за кожної можливості. На щастя, інвесторам не доводиться їздити, як у покер, хоча інвестори повинні наполегливо працювати, щоб знайти хороші можливості. Як тільки у вас є хороша рука, саме час вирішити, скільки грошей взяти на себе можливість.
  Хоча на цю тему написано багато, давайте будемо просто. В основному це рішення, пов'язане з ризиком-винагородою. Чим більше грошей ви віддаєте, тим більша можлива винагорода і тим вище ризик втратити частину цих грошей. Однак якщо ви не граєте, ви не можете перемогти. (Докладніше про це див. У розділі Визначення ризику та піраміди ризику .)
  В основному, коли представлені найкращі можливості, зазвичай розумно взяти на себе значне зобов'язання. За хороших (але не великих) можливостей домагатися менших сум має сенс, оскільки потенційна винагорода менша. Як і в покер, більша частина грошей інвестора робиться невеликими кроками, а періодичні великі виграші надходять раз у раз. Це вимагає, щоб інвестор оцінював кожну можливість порівняно з іншими, які показали себе в минулому. Досвід - відмінний вчитель. Нарешті, інвестори можуть використовувати стратегію зупинки збитків для зменшення більших втрат, якщо їх оцінка можливості виявиться помилковою. Дуже погані гравці не мають такого інструменту! (Щоб прочитати більше, див. Порядок стоп-лосс - переконайтесь, що ви його використовуєте .)
• Пізнання себе Останнє правило азартних ігор, пізнаючи себе, означає робити все можливе, щоб дотримуватися своєї дисципліни. Усі хочуть зайнятися цим, щоб здійснити наступну торгівлю, але якщо ця можливість не входить у міру вашої доброї можливості 60/40, тоді ви повинні змусити себе пройти. Хоча ви пропустите кілька добрих прибутків, це також позбавить вас від великих здорових втрат. Дотримання дисципліни має важливе значення для успіху як азартного гравця, так і як інвестора. Ви повинні бути надзвичайно терплячими у пошуку потрібних можливостей, а потім наполегливо йти за найкращими.

Висновок Кожен з цих трьох мудреців перевершує, дотримуючись його правил. Таким чином вони досягли успіху там, де багато інших зазнали невдачі. Хоча ми можемо бути не такими мудрими, як ці троє людей, ми можемо вчитися у найкращих.