Четвертий ринок
Четвертий ринок - це ринок, який торгує цінними паперами між установами в приватній комп'ютерній мережі, що продається без рецепта, а не на визнаній біржі, наприклад, Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) або Nasdaq. Установи можуть торгувати різними видами цінних паперів та опціонів.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Четвертий ринок
Четвертий ринок використовується лише установами і його можна порівняти з первинним ринком, вторинним ринком, третім ринком і темними басейнами. У той час як первинний, вторинний та третій ринки мають схожі механізми торгівлі та використовують аналогічні технології, як і четвертий ринок, ці ринки - це біржі публічно пропонованих акцій для всіх інвесторів, включаючи роздрібний та інституційний.
Обміни на ринку
Ринкові біржі є важливим аспектом інфраструктури фінансової галузі в усьому світі. У США первинний, вторинний та третій ринки - всі життєздатні частини фінансової системи. Первинні ринки включають першу емісію цінного папера та його первісне розміщення акцій (IPO). Вторинні ринки - це такі ринки, як Нью-Йоркська фондова біржа та Nasdaq, які активно торгують протягом дня, п’ять днів на тиждень. Треті ринки також активно торгують протягом п'ятиденного тижня і називаються позабіржовими ринками. Усі ці ринки забезпечують доступ для всіх типів інвесторів до цінних паперів, що публічно торгуються, які повинні бути зареєстровані у Комісії з цінних паперів та бірж для публічного продажу.
Четвертий ринок і темні басейни
Четвертий ринок, як правило, більше порівняний з темними басейнами, причому обидві фрази часто використовуються взаємозамінно. Ці ринки - це приватні біржі, які здійснюють торгівлю між інституційними інвесторами. Широкий спектр цінних паперів та структурованих товарів може торгувати на четвертому ринку з невеликою прозорістю до широкого публічного ринку.
Четвертий ринковий торг здійснюється між установами. Ці торги зазвичай розміщуються безпосередньо у кожної установи з низькими трансакційними витратами. Четвертий ринок може охоплювати широкий спектр цінних паперів, включаючи публічно пропоновані цінні папери, що торгуються приватно, а також похідні та структуровані продукти, пристосовані до потреб корпоративних установ.
Ці торгові платформи можуть бути створені незалежними компаніями або вони можуть бути сформовані самими установами. Ліквідність та обсяг торгівлі можуть сильно відрізнятися залежно від цього виду торгів.
Часто четвертий ринок використовується для торгівлі цінними паперами, які включають стратегію управління ризиками компанії. Наприклад, опціони своп - це один із видів похідних, якими можна торгувати через четвертий ринок. Варіанти обміну дозволяють установам управляти ризиком процентної ставки. При заміні пут, установа може укласти договір про сплату фіксованої процентної ставки та отримати плаваючу ставку відсотків, що стосується кредитної заборгованості на своєму балансі.
В інших випадках компанії можуть вирішити приватний обмін цінних паперів. Це може статися, якщо взаємний фонд і пенсійний фонд вступить у велику блокову торгівлю один з одним. Дві компанії могли здійснювати операції через електронну мережу зв'язку. Виконуючи транзакцію таким чином, обидві сторони уникають плати за посередництво та обмін. Вони також уникають можливості спотворення ринкової ціни або обсягу, що торгується на біржі.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.