Керівництво по денній торгівлі на маржі

Відмова: Торгівля маржами дуже спекулятивна. Ви повинні намагатися торгувати маржами лише в тому випадку, якщо ви повністю розумієте свої потенційні втрати і у вас надійні стратегії управління ризиками.

Щоденна торгівля передбачає купівлю та продаж одних і тих же акцій кілька разів протягом торгових годин з надією отримати швидкий прибуток від руху цін на акції. Щоденна торгівля є ризикованою, оскільки вона залежить від коливань цін на акції в один день, і це може призвести до значних втрат за дуже короткий проміжок часу.

Ключові вивезення

• Торг за маржею дозволяє позичити кошти у свого брокера, щоб придбати більше акцій, ніж готівка на вашому рахунку дозволила б самостійно. Торгівля маржами також дозволяє здійснювати короткий продаж.
• Використовуючи важелі, маржа дозволяє вам збільшити потенційну віддачу - а також свої збитки.
• Потрібні дзвінки з маржі та запас обслуговування, що може призвести до збитків у випадку, якщо торги погіршаться.

Торгівля маржами та денними

Покупка на маржі, з іншого боку, - це інструмент, який полегшує торгівлю навіть для тих, хто не має в наявності необхідної кількості готівки. Покупка на маржі підвищує купівельну здатність торговця, дозволяючи їм купувати на більшу суму, ніж у них є готівка; дефіцит заповнюється брокерською фірмою під відсоток. Коли ці два інструменти поєднуються у формі денної торгівлі на маржі, ризики підкреслюються. І, йдучи за думкою, «чим вище ризик, тим вища потенційна віддача», прибуток може бути багаторазовим. Але будьте попереджені: гарантій немає.

Правила регулювання фінансової індустрії (FINRA) визначають денну торгівлю як "Купівля-продаж або продаж та купівля одного і того ж цінного паперу в той же день з маржинальним рахунком". Короткий продаж і покупки для покриття тієї ж цінного папера того ж дня разом з опціонами також підпадають під сферу денної торгівлі.

Коли ми говоримо про денну торгівлю, деякі можуть потурати їй лише іноді і матимуть різні вимоги до маржі, ніж ті, кого можна позначати як "трейдерів, що випробовують день". Давайте розберемося з цими умовами разом із правилами маржі та вимогами FINRA.

Торговий день, що торгує шаблоном, застосовується для тих, хто здійснює чотири або більше денних торгів протягом п'яти робочих днів, за умови однієї з двох речей: 1) Кількість денних торгів перевищує 6% від його загальної кількості торгів на маржинальному рахунку протягом того ж самого п’ять днів або 2) Людина балується двома торговими дзвінками, що не відбулися протягом дня, протягом 90 днів. Рахунок трейдера, що не має шаблону, здійснює денну торгівлю лише іноді.

Однак якщо будь-який з вищезазначених критеріїв дотриманий, тоді рахунок трейдера, що не відповідає шаблону, буде позначений як рахунок трейдера на день зразка. Але якщо обліковий запис торговця за шаблоном дня не здійснював жодних денних торгів протягом 60 днів поспіль, його статус повертається до рахунку трейдера без шаблону дня.

Вимоги до маржі

Щоб торгувати на маржі, інвестори повинні депонувати достатньо грошових коштів або придатних цінних паперів, які відповідають початковій вимозі до маржі у брокерської фірми. Згідно з Положенням ФРС T, інвестори можуть позичити до 50% від загальної вартості закупівлі за маржею, а решта 50% депозирує торговець як початкову маржу.

Вимоги до маржі технічного обслуговування для трейдера, що працює за типовим днем, значно вищі, ніж для трейдера, що не має шаблону. Мінімальна вимога до власного капіталу для трейдера, що працює за шаблоном, становить 25 000 доларів США (або 25% від загальної ринкової вартості цінних паперів, залежно від того, що вище), тоді як для трейдера, що не має шаблону, - 2000 доларів. Кожен день торговий рахунок повинен відповідати цій вимозі незалежно, а не через перехресне гарантування різних рахунків. У ситуаціях, коли рахунок опускається нижче зазначеної цифри в 25 000 доларів США, подальша торгівля заборонена, поки рахунок не поповниться.

Маргінальні дзвінки

Виклик маржі відбувається, якщо ваш обліковий запис падає нижче суми резервної суми. Маржинальний дзвінок - це запит від вашого посередника, щоб ви додали гроші на свій рахунок або закрили позиції, щоб повернути свій рахунок до необхідного рівня. Якщо ви не відповідаєте маржинальному дзвінку, ваша брокерська фірма може закрити будь-які відкриті позиції, щоб повернути рахунок до мінімального значення. Ваша брокерська фірма може це зробити без вашого погодження і може вибрати, яку посаду (-и) ліквідувати. Крім того, ваша брокерська фірма може стягнути з вас комісію за трансакцію. Ви несете відповідальність за будь-які збитки, понесені під час цього процесу, і ваша брокерська компанія може ліквідувати достатню кількість акцій або контрактів, щоб перевищити початкову вимогу до маржі.

Покупка потужності

Купівельна спроможність торговця за шаблоном в чотири рази перевищує надбавку до обслуговування на момент закриття бізнесу попереднього дня (скажімо, на рахунку 35 000 доларів після торгівлі за попередній день, тоді надлишок становить 10 000 доларів, оскільки ця сума перевищує і вище мінімальної вимоги в 25 000 доларів США. Це дало б купівельну спроможність в 40 000 доларів (4 х 10 000 доларів США). Якщо це буде перевищено, то трейдер буде отримувати дзвінок за денною торговою маржею, виданий брокерською фірмою. робочих днів для задоволення виклику маржі. У цей період день купівельної спроможності торгується обмеженим в два рази перевищенням надбавки до технічного обслуговування. У разі невиконання маржі протягом встановленого періоду подальша торгівля дозволена лише за наявну готівку базуватись на 90 днів або до виконання дзвінка.

Приклад торгів на маржі

Припустимо, що у торговця на 20 000 доларів більше, ніж розмір запасу на обслуговування. Це забезпечить трейдеру щоденну торгівлю купівельною спроможністю 80 000 доларів (4 х 20 000 доларів). Якщо трейдер відмовляється придбати 80 000 доларів PQR Corp в 9:45 ранку, а в той же день 60 000 доларів компанії XYZ Corp. о 10.05, він перевищив межу своєї купівельної спроможності. Навіть якщо згодом він продаватиме обидва під час обідньої торгівлі, на наступний день він отримає дзвінок на денний торг. Однак трейдер міг уникнути маржинального продажу, продавши PQR Corp перед тим, як придбати XYZ Corp.

Примітка : Хоча брокери повинні діяти в межах параметрів, що видаються регулюючими органами, вони мають право вносити незначні поправки у встановлені вимоги, що називаються "домашні вимоги". Брокер-дилер може класифікувати клієнта як трейдера зразкового дня, приводячи його. їх під їх більш широким визначенням торгового дня трейдера. Також брокерські фірми можуть пред'являти більш високі вимоги до маржі або обмежувати купівельну спроможність. Таким чином, можуть бути різні варіанти залежно від брокера-дилера, з яким ви вирішили торгувати.

Суть

Одноденні торги на маржі - це ризикована вправа, і не повинні її приміряти новачки. Люди, які мають досвід денної торгівлі, також повинні бути обережними при використанні маржі за ті ж самі. Використання маржі дає торговцям підвищену купівельну спроможність; його слід використовувати обережно для денних торгів, щоб торговці не зазнали великих втрат. Обмеження обмежень, встановлених для маржинального рахунку, може зменшити маржинальні дзвінки, а отже, і потребу в додаткових коштах. Якщо ви вперше намагаєтесь торгувати днями, не експериментуйте з маржинальним рахунком.