Як діють дивіденди ETF?

Хоча фондові біржові фонди (ETF) пов'язані в першу чергу з відстеженням індексів та інвестуванням у зростання, є багато, які пропонують дохід, володіючи акціями, що виплачують дивіденди. Після цього вони збирають регулярні виплати дивідендів, а потім розподіляють їх акціонерам ETF. Ці дивіденди можуть розподілятися двома способами на розсуд керівництва фонду: грошові кошти, виплачені інвесторам, або реінвестиції в основні інвестиції ETF.

Терміни виплат дивідендів ETF

Подібно до акцій окремої компанії, ETF встановлює дату виплати дивідендів, дату запису та дату платежу. Ці дати визначають, хто отримує дивіденд і коли його буде виплачено. Терміни цих дивідендних виплат визначаються за іншим графіком, ніж графіки базових акцій, і залежать від ETF.

Наприклад, дата колишнього дивіденду для популярного SPDR S&P 500 ETF (SPY) - третя п’ятниця останнього місяця фінансового кварталу (березень, червень, вересень та грудень). Якщо цей день не є робочим днем, то колишня дата дивідендів припадає на попередній робочий день. Дата запису настає за два дні до дати виплати дивідендів. Наприкінці кожного кварталу SPDR S&P 500 ETF розподіляє дивіденди.

Кожен ETF встановлює терміни для своїх дат дивідендів. Ці дати занесені до проспекту фонду, який є загальнодоступним для всіх інвесторів. Як і будь-які акції будь-якої компанії, ціна ETF часто підвищується до дати виплати дивідендів, що відображає шквал активності купівлі - і падає після цього, оскільки інвестори, які володіють фондом до дати виплати дивідендів, отримують дивіденди, і ті купувати після цього не варто.

Дивіденди, виплачені готівкою

SPDR S&P 500 ETF виплачує дивіденди готівкою. Відповідно до проспекту фонду, SPDR S&P 500 ETF заносить усі дивіденди, отримані від його базових акцій, на непроцентний рахунок, поки не настане час здійснити виплату. Наприкінці фінансового кварталу, коли належить виплатити дивіденди, SPDR S&P 500 ETF витягує дивіденди з непроцентного рахунку та розподіляє їх пропорційно інвесторам.

Деякі інші ETF можуть тимчасово реінвестувати дивіденди з базових акцій у фонди фонду, поки не настане час здійснити виплату грошових дивідендів. Природно, це створює невелику кількість важелів у фонді, що може дещо покращити його ефективність під час ринків биків та трохи пошкодити його результати під час ведення ринків.

Реінвестовано дивіденди

Керівники ETF також можуть мати можливість реінвестувати дивіденди своїх інвесторів у ETF, а не розподіляти їх як грошові кошти. Виплата акціонерам також може бути здійснена шляхом реінвестування в базовий індекс ETF від їх імені. По суті, виходить те саме: Якщо акціонер ETF отримує 2% реінвестування дивідендів від ETF, він може повернути і продати ці акції, якщо він бажає мати готівку.

Іноді ці реінвестиції можна сприймати як вигоду, оскільки це не коштує інвестору торгової плати за придбання додаткових акцій за рахунок дивідендної реінвестиції. Однак щорічні дивіденди кожного акціонера підлягають оподаткуванню в рік їх отримання, навіть якщо вони отримані шляхом реінвестування дивідендів.

Податки на дивіденди в ETF

ETF часто розглядають як сприятливу альтернативу взаємним фондам з точки зору їх здатності контролювати суму та терміни оподаткування інвестора. Однак це пов’язано насамперед з тим, як і коли оподатковуваний приріст капіталу відображається в ETF. Важливо розуміти, що володіння ETF, які виробляють дивіденди, не відкладає податок на прибуток, створений дивідендами, сплаченими ETF протягом податкового року. Дивіденди, які виплачує ETF, оподатковуються інвестору по суті так само, як і дивіденди, виплачені пайовим фондом.

Альтернативні ETF та інші доходи та ваше портфоліо

Приклади ETF з виплатою дивідендів

Ось п’ять високопопулярних ETF, орієнтованих на дивіденди.

SPDR S&P Dividend ETF

ETF дивідендів SPDR S&P є найбільш екстремальним та ексклюзивним з ETF дивідендів. Він відстежує індекс аристократів високих прибутків S&P, до якого входять лише ті компанії з S&P Composite 1500, що принаймні 20 років поспіль збільшують дивіденди. Через довгу історію надійної виплати цих дивідендів ці компанії часто вважаються менш ризикованими для інвесторів, які прагнуть отримати загальний прибуток.

ETF Vanguard дивідендів

ETF Vanguard Dividend Acpreciation ETF (VIG) відслідковує NASDAQ Select Dividend Achievers Select Index - групування компаній, зважених на ринкову капіталізацію, що збільшують мінімум 10 років поспіль. Його активи інвестуються на внутрішньому ринку, а в портфель входить багато легендарних високооплачуваних компаній, таких як Microsoft Corp. (MSFT) та Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Виберіть ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) - це найбільший ETF для відстеження показника, зваженого на дивіденди. Подібно до VIG, цей ETF є повністю вітчизняним, але він зосереджений на менших компаніях. Приблизно третина зі 100 акцій портфеля DVY належить комунальним компаніям. Інші основні представлені сектори включають фінансові, циклічні, нециклічні та промислові запаси.

iShares ETF з високим дивідендом

IShares Core High Dividend ETF (HDV) BlackRock є молодшим і використовує менший портфель, ніж інший помітний високодохідний варіант компанії - DVY. Цей ETF відстежує індекс, побудований Морнінгстаром у 75 акцій США, який перевіряється на стійкість дивідендів та потенціал заробітку, які є двома ознаками фундаментального аналізу Бенджаміна Грема та Уоррена Баффетта. Насправді рейтинги стійкості Morningstar визначаються концепцією Баффетта про "економічний ров", навколо якого бізнес ізолює себе від конкурентів.

ETF Vanguard з високим рівнем виплати дивідендів

ETF Vanguard з високим рівнем виплати дивідендів (VYM) характеризується низькою вартістю і простотою, подібно до більшості пропозицій Vanguard. Він ефективно відслідковує індекс високих виплат дивідендів FTSE і демонструє видатну торгівлю для всіх демографічних показників інвесторів. Однією особливою привабливістю методу зважування для VYM є його спрямованість на майбутні дивідендні прогнози (більшість фондів з високим рівнем дивідендів замість цього вибирають акції на основі історії дивідендів). Це надає VYM сильніший нахил технології, ніж більшість його конкурентів.

Інші ETF, орієнтовані на доходи

На додаток до цих п'яти фондів існують ETF, орієнтовані на дивіденди, які використовують різні стратегії підвищення дивідендної доходності. ETF, такі як iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF), відстежують кошик привілейованих акцій від американських компаній. Прибутковість дивідендів на привілейованих фондових ETF повинна бути значно більшою, ніж у традиційних фондових ETF, оскільки привілейовані акції поводяться більше як облігації, ніж акції, і не отримують вигоди від підвищення ціни акцій компанії таким же чином.

Довірчі фонди ETF, наприклад Vanguard REIT ETF (VNQ), відслідковують інвестиційні трести акцій нерухомості (REIT). Зважаючи на характер REITs, дивідендна дохідність, як правило, вище, ніж у фондових ETF.

Існують також міжнародні ETF-акції міжнародного капіталу, такі як Фонд доходів власного капіталу з розвиненими ринками мудрості (DEM) або Фонд перших довірених DJ Global Dividend Fund (FGD), які відстежують вищі, ніж звичайні, компанії, що виплачують дивіденди, розташовані за межами США. .

Суть

Хоча ETF часто відомі для відстеження широких індексів, таких як S&P 500 або Russell 2000, також існує багато ETF, які зосереджені на виплаті дивідендів акцій. Історично історично дивіденди становили десь близько 40% від загальної прибутковості фондового ринку, а сильна історія виплат дивідендів є одним із найдавніших та найнадійніших ознак прибутковості корпорації.