Як інвестор заробляє гроші на коротких продажах?

Один із способів заробити гроші на акціях, на які падає ціна, називається коротким продажем (або скороченням). Короткий продаж - досить проста концепція: інвестор позичає акції, продає акції, а потім купує акції назад, щоб повернути її позикодавцю.

Короткі продавці роблять ставку на те, що акції, які вони продають, подешевшають. Якщо запас після продажу знижується, короткий продавець викуповує його за нижчою ціною і повертає позикодавцю.

Короткий продаж ризикований. Тривати довгі акції означає, що інвестор може втратити лише свої початкові інвестиції. Якщо інвестор не вистачає акцій, технічно немає обмеження на суму, яку вони можуть втратити, оскільки акція може продовжувати зростати.

Наприклад, якщо інвестор вважає, що акції Tesla (TSLA) завищені в розмірі 315 доларів за акцію, і збирається знизити ціну, інвестор може позичити 10 акцій TSLA у свого брокера і продати його за поточною ринковою ціною 315 доларів. Якщо акція знизиться до 300 доларів, інвестор може придбати 10 акцій за ціною, повернути акції своєму брокеру та отримати чистий прибуток у розмірі 315 доларів (ціна продажу) - 300 доларів (ціна купівлі) = 15 доларів за акцію.

Однак якщо ціна TSLA зросте до 355 доларів, інвестор може принести 315 - 355 доларів = - 40 доларів США втрат за акцію.

Які ризики?

Короткий продаж приходить, передбачає посилений ризик. Коли інвестор купує акції (або йде довго), вони втрачають лише ті гроші, які вклали. Таким чином, якщо інвестор купив одну акцію TSLA за 315 доларів, максимум, який вони могли втратити, становить 315 доларів, оскільки акція не може опуститися до менше 0 доларів. Іншими словами, мінімальне значення, на яке може впасти будь-яка акція, становить 0 доларів.

Однак, коли інвестор коротко продає, вони теоретично можуть втратити нескінченну суму грошей, оскільки ціна акцій може постійно зростати. Як у наведеному вище прикладі, якби інвестор мав коротку позицію в TSLA (або коротко продав її), а ціна зросла до 355 доларів до виходу інвестора, інвестор втрачав би 40 доларів за акцію.

Ключові вивезення

• Короткі продавці роблять ставку на те, що акції знизяться в ціні.
• Короткий продаж є більш ризикованим, ніж тривалий рух на акції.
• Спекулянти коротко продають, щоб скористатися скороченням, тоді як хеджери недоотримують захист прибутку або мінімізують збитки.
• Короткий продаж вартий, якщо інвестор впевнений, що вартість акцій знизиться за короткий термін.

Чому інвестори не вистачають?

Короткий продаж може використовуватися для спекуляцій або хеджування. Спекулянти використовують короткий продаж, щоб скористатися потенційним зниженням конкретного цінного папера або широкого ринку. Хеджери використовують стратегію для захисту прибутків або зменшення збитків цінних паперів або портфеля.

Зауважте, що інституційні інвестори та кмітливі особи часто беруть участь у стратегії короткого продажу одночасно як для спекуляцій, так і для хеджування. Хедж-фонди є одними з найактивніших коротких продавців і часто використовують короткі позиції у вибраних акціях або секторах, щоб захистити свої довгі позиції в інших акціях.

Хоча короткий продаж дає інвесторам можливість отримувати прибуток на занепаді або на нейтральному ринку, його слід намагатись лише досвідченими інвесторами та просунутими торговцями через ризик нескінченних збитків.

Коли короткий продаж має сенс?

Короткий продаж - це не стратегія, якою багато інвесторів користуються, оскільки очікується, що акції збільшаться у вартості. Фондовий ринок, з часом, має тенденцію до зростання, хоча, безумовно, є періоди, коли акції знижуються. Особливо для інвесторів, які дивляться на довгий горизонт, купівля акцій є менш ризикованою, ніж ринок, який продає короткий продаж. Однак, короткий продаж має сенс, якщо інвестор впевнений, що акція, швидше за все, впаде в короткостроковій перспективі. Наприклад, якщо компанія відчуває труднощі.