Як говорити, як інвестор

Що стосується розуміння того, як довго і коротко інвестувати, більшість початкових інвесторів повинні вивчити те, що здається новою мовою. Насправді, фраза "довгий і короткий цього" зародилася на фінансових ринках.

У цій статті ми обговорюємо кілька ключових термінів, які допоможуть вам краще зрозуміти та спілкуватися з іншими учасниками ринку. Ці терміни використовуються на ринках акцій, деривативів, ф'ючерсів, товарів та форекс (або валюти). Ви дізнаєтесь, що насправді означає покупку, продаж і скорочення для інвесторів, і як вони можуть використовувати певні терміни взаємозамінно з більш заплутаними словами, як бичачий і бичачий. Щоб вирішити проблему, торговці опціями додають кілька інших термінів, таких як "написання контракту" або "продаж контракту". Коли ви почнете зручніше спілкуватися про ринки, ви отримаєте кращу інформованість та зможете приймати мудрі інвестиційні рішення.

Довгі позиції та шортування

Фінансові ринки дозволяють вам зробити кілька речей, які насправді є звичними в повсякденному житті, і кілька речей, які ні. Купуючи автомобіль, ви володієте цим автомобілем. На фондовому ринку, також відомому як ринок акцій, купуючи акції, ви володієте цією акцією. Вам також кажуть, що ви "довго" на складі або маєте довгу позицію. Незалежно від того, чи торгуєте ви ф'ючерсами, валютами чи товарами, якщо ви довго перебуваєте на позиції, це означає, що ви володієте нею і сподіваєтесь, що вона зросте у вартості. Щоб закритися з довгої позиції, ви продаєте її.

Скорочення, швидше за все, здасться дещо іноземним для більшості нових інвесторів, адже скорочення позиції на ринку акцій - це продаж акцій, якими ви фактично не володієте. Брокерські фірми дозволяють спекулянтам позичати акції на акції та продавати їх на відкритому ринку з зобов'язанням врешті повернути акції. Потім інвестор продасть акцію за ціною дня, сподіваючись викупити її за нижчою ціною, в той час як різниця в кишені. Компанії, що займаються каталогом, та роздрібні торговці в Інтернеті щодня використовують цю концепцію, продаючи товар за вищою ціною, а потім швидко купуючи його у постачальника за нижчою ціною. Термін походить від ситуації, коли людина намагається сплатити рахунок, але "не вистачає" коштів.

Можливо, вам буде цікаво дізнатись, що деякі люди вважають короткометражність непатріотичною або «поганою формою». Під час Великої депресії Джон Пірпонт Морган-старший (JP Morgan) був відомий фразою: "Не продавай Америку коротко". Він намагався тиснути на коротких продавців, щоб не штовхати акції нижче. Дебати проти коротких продажів вирують донині.

Валютний кавер

Торгуючи іноземними валютами на "спотовому" ринку (валютами та багатьма товарами торгують на ф'ючерсних або спотових ринках), ви зазвичай довгі однією валютою і короткою іншою. Це відбувається тому, що ви обмінюєте одну валюту на іншу і, отже, різні світові валюти торгують парами.

Наприклад, якщо ви думаєте, що долар США підніметься, але євро впаде, ви можете скоротити курс євро і довгий курс долара. Якщо ви відчуваєте, що долар подорожчає, а японська ієна впаде, ви можете бути довгим за долар і коротшим за ієну.

(Докладніше про торгівлю валютою див. У Forex Trading: Посібник для початківців.)

Бичачий проти ведмедя

Інші умови, які часто є новими для початкових інвесторів, - це "бичачий" і "бичачий". Термін бичачий використовується для опису почуття людини, що ринок підніметься, тоді як ведмежий описує людину, яка відчуває, що ринок знизиться. Найпоширеніший спосіб, коли люди запам’ятовують ці терміни, - це те, що бик атакує, притуливши голову і привівши роги вгору. Ведмідь атакує, проводячи лапами вниз.

Чикаго - батьківщина товарних та ф'ючерсних ринків; випадково, професійна команда з баскетболу - це Бики, а професійна команда з футболу - Ведмеді. Талісман Chicago Cubs - ведмедик.

Інвесторам також властиво використовувати терміни "довгий" або "короткий" для опису своїх ринкових настроїв. Замість того, щоб сказати, що вони бичачі на ринку, інвестори можуть сказати, що вони довго на ринку. Аналогічно, зі зворотного боку, інвестори можуть сказати, що вони не вистачають на ринку замість того, щоб використовувати термін «ведмежий». Будь-який термін є прийнятним при описі ваших настроїв на ринку. Важливо пам’ятати, що короткий і довгий зазвичай означають, що ви маєте певну позицію на будь-якому ринку, на якому торгуєте, але, як бачите, це не завжди так.

(Говорячи про посилання на тварин, ви можете прочитати тваринницьку ферму на Уолл-стріт: Знайомство з Лінго)

Дзвінки проти путів

Ринок похідних також відомий як ринок опціонів. Варіанти - це договори, в яких одна сторона погоджується придбати або продати певний цінний папір (цінні папери є загальним терміном для будь-якого фінансового продукту) за встановленою ціною та встановленим часом від іншої сторони. Опції дуже поширені на ринку акцій, але вони також використовуються на ф'ючерсних та товарних ринках. Ринок форекс (або валюти) відомий дуже креативними деривативами, відомими як "екзотичні варіанти".

Для наших цілей ми розглянемо варіанти на фондовому ринку, оскільки це перше введення інвесторами в деривативи.

Опції зводиться до дзвінків і викликів.

Варіанти виклику дають покупцю контракту право придбати акції акцій за встановленою ціною на або до встановленої дати. Зазвичай інший інвестор продає контракт на виклик, а це означає, що вони вважають, що акція залишиться рівною або знизиться. Особа, яка купує дзвінок, довго тримається на контракті, тоді як особа, яка продає контракт, є короткою.

Опція пут дозволяє покупцю контракту продавати акції за встановленою ціною до встановленої дати. Як і варіант виклику, зазвичай існує інший інвестор, який бажає продати опціонний контракт, а це означає, що інвестор вважає, що акція або залишиться приблизно однаковою ціною, або зросте у вартості. Отже, людина, яка купує опціонний контракт, довго тримається на контракті, а особа, яка продає контракт, є короткою.

Продажі опцій при використанні похідного діалекту також ускладнюються, оскільки, не тільки вони використовують терміни "продати" або "коротко" щодо договору, торговці опціонами також скажуть, що "написали" контракт. Сьогодні договори стандартизовані, і ніхто насправді ніхто не "пише" контракт, але термін все ще дуже поширений.

Закриті дзвінки часто є однією з перших варіантів стратегій, які вивчають інвестори - вони передбачають придбання акцій та продаж контракту на дзвінки одночасно. Придбаний запас виступає "заставою" у випадку, якщо покупець здійснює виклик, і продавець може відмовитись від акцій, зберігаючи прибутковість, отриману за продаж опціону. Оскільки інвестори купують акції та продають дзвінки одночасно, вони використовують замовлення "купити-написати".

(Щоб отримати докладнішу інформацію про торгівлю опціонами, див. Посібник з основ опцій.)

Суть

У цей момент, можливо, ви повернетесь, щоб перечитати частину лексики, про яку тільки йшлося. Давайте зробимо швидкий підсумок. Інвестори або скажуть, що вони є бичачими або довгими на ринку - або бичачими, або короткими, на ринку. Якщо ми довго є однією валютою на ринку форекс-спот, ми одночасно коротшаємо іншу валюту. Це може заплутати, але не настільки заплутано, як ринок опціонів.

На ринку опціонів ми можемо сказати, що ми є бичачими на складі, а потім коротко ставимо, тому що, будучи бичачим, ми можемо або купити дзвінок, або продати пут. Ми можемо бути ведмежими на складі і довго бути на путі, тому що якщо ми ведмежи, ми можемо або купити пут, або продати дзвінок. Це також може означати, що ми не вистачаємо на ринку, якщо довго тримати путівку або тривалий на ринку шляхом короткого виклику. Ви можете уявити мовний сміх, який походить від групи покупців варіантів, що розмовляють між собою.

У багатьох випадках, і не лише у фінансовому світі, подолання мовного бар'єру буде одним із життєво важливих ключів до успіху. Інвестування несе в собі власні мовні бар'єри, які необхідно розбити шляхом перекладу термінів і підкорення синтаксису.