Можливість відмов (POF)
Можливість ставок відмови (POF) - це міра ймовірності того, що пенсіонерові не вистачить грошей передчасно через певну стратегію виведення пенсійного портфеля. Можливість виходу пенсійного портфеля залежить від тривалості життя, коефіцієнта виведення пенсіонерів, розподілу активів портфеля та мінливості інвестицій портфеля. Можливість відмови також відома як ймовірність руйнування.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Можливість відмов (POF) Ціни
Можливість рівня невдач стає все більш важливою для пенсіонерів, оскільки середня тривалість життя зросла, а працівники витрачають більше років свого життя на пенсії. Широке посилання на дослідження щодо коефіцієнтів вилучення пенсійних заощаджень у 1998 році, автори якого були професорами фінансів університету Трініті Філіпом Л. Кулі, Карлом М. Хаббардом та Даніелем Т. Вальсом, виявивши, що виведення понад 6% на рік із портфеля пенсійних виплат призвело до значних показників невдач навіть з оптимальним портфелем та відсутністю податків, витрат чи зборів - умови, які, ймовірно, не існують у реальному світі. Оскільки пенсіонери не можуть контролювати такі фактори, як волатильність ринку, і через те, що частина їх портфеля неминуче втрачається з податків і зборів, вони повинні використовувати консервативну ставку виведення коштів, значно нижчу за 6%, щоб мінімізувати можливість невдач.
Безпечний тариф зняття та можливість виходу з ладу
Частотою безпечного вилучення часто вважається 4%, але навіть ця ставка є надто високою для можливості виходу з ладу за певних економічних умов. Пенсіонер, який зберігає великий відсоток свого портфеля, вкладеного в акції під час виходу на пенсію, і за цей час отримує великі прибутки на фондовому ринку, може спокійно вивести 4% або навіть більше, не втрачаючи грошей, але якщо економіка перейде в тривалий спад, навіть звичайно консервативна 3% швидкість виведення може мати високу ймовірність виходу з ладу.
Нестабільність інвестицій також збільшує можливість провалу. Хоча ризиковані інвестиції заробляють більшу віддачу, ці прибутки не гарантуються. Ви можете не жити достатньо довго, щоб зменшити спад своїх ризикованих інвестицій, але ви майже впевнені, що вартість вашого портфеля буде більше коливатися в більш ризикованих інвестиціях, що ускладнює оцінку відсотка, який можна сміливо знімати щороку.
Фінансові експерти, які підтримують динамічне оновлення, метод управління вилученням портфеля, рекомендують коригувати швидкість виведення коштів, оскільки умови змінюються, щоб мінімізувати ймовірність виходу з ладу, а не використовувати той самий "безпечний" коефіцієнт зняття, незалежно від того, що відбувається. Одне головне правило - зменшити коефіцієнт зняття коштів, коли у вашого портфеля є 25% можливість виходу з ладу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.