Як торгувати золотом (GLD, GDX) в 4 кроки

Незалежно від того, що він поводиться як бик чи ведмідь, ринок золота пропонує високу ліквідність та відмінні можливості для отримання прибутку майже у всіх середовищах завдяки унікальному положенню у світовій економічній та політичній системах. Хоча багато людей вирішують володіти металом прямо, спекулюючи на ф'ючерсних, акційних та ринках опціонів, пропонуються неймовірні важелі із розміреним ризиком.

Учасники ринку часто не можуть повністю скористатися коливанням цін на золото, оскільки вони не дізналися унікальних характеристик світових ринків золота або прихованих підводних каменів, які можуть позбавити прибутку. Крім того, не всі інвестиційні засоби створюються однаково: Деякі золоті інструменти, швидше за все, дають послідовний підсумковий результат, ніж інші.

Торгувати жовтим металом не важко навчитися, але діяльність вимагає наборів навичок, унікальних для цього товару. Новачки повинні легенько ступати, але досвідчені інвестори отримають користь, включивши ці чотири стратегічні кроки у свою щоденну процедуру торгівлі. Тим часом експериментуючи, поки тонкощі цих складних ринків не стануть секонд-хендами.

1. Що рухає золото

Як одна з найдавніших валют на планеті, золото вбуло глибоке в психіку фінансового світу. Майже кожен має думку про жовтий метал, але саме золото реагує лише на обмежену кількість цінових каталізаторів. Кожна з цих сил розбивається на середину з полярністю, яка впливає на настрої, обсяг і інтенсивність тренду:

• Інфляція та дефляція
• Жадібність і страх
• Пропозиція і попит

Гравці ринку стикаються з підвищеним ризиком, коли торгують золотом у відповідь на одну з цих полярностей, коли насправді це ще одна контрольна цінова дія. Наприклад, скажімо, що селфі потрапляють на світові фінансові ринки, а золото вилітає в сильну акцію. Багато трейдерів припускають, що страх рухається жовтим металом і стрибає, вірячи, що емоційна натовп сліпо зробить ціну вище. Однак інфляція, можливо, спровокувала падіння акцій, залучаючи більш технічну натовп, який буде продавати проти золотої акції агресивно.

Поєднання цих сил завжди грають на світових ринках, встановлюючи довгострокові теми, що відстежують однаково довгі тенденції зростання та спаду. Наприклад, економічне стимулювання Федеральної резервної системи (FOMC), розпочате в 2009 році, спочатку мало вплив на золото, оскільки гравці ринку були зосереджені на високих рівнях страху, що виникли після економічного колапсу 2008 року. Однак це кількісне полегшення сприяло дефляції, створенню ринку золота та інших товарних груп для значного зміни.

Такий поворот відбувся не відразу, оскільки тривала пропозиція щодо рефляції, коли депресивні фінансові та товарні активи поверталися назад до історичних засобів. Золото в кінцевому рахунку вийшло вгору і знизилося в 2011 році після завершення рефляції, і центральні банки посилили свою кількісну політику послаблення. VIX одночасно знизився до нижчих рівнів, сигналізуючи про те, що страх вже не є значним рушієм ринку.

2. Зрозумійте натовп

Золото приваблює численні натовпи різноманітними та часто протилежними інтересами. Золоті помилки стоять на вершині купи, збираючи фізичні злитки та виділяючи велику частину сімейних активів на золоті акції, опціони та ф'ючерси. Це довготривалі гравці, рідко відганяються від спаду, які врешті-решт витрушують менш ідейних гравців. Крім того, учасники роздрібної торгівлі складають майже всю популяцію золотих клопів, причому мало коштів повністю присвячено довгій стороні дорогоцінного металу.

Золоті помилки додають величезної ліквідності, зберігаючи під собою ф'ючерси та запаси золота, оскільки вони забезпечують постійну пропозицію купівлі відсотків за нижчими цінами. Вони також служать протилежною метою - забезпечити ефективний вхід для коротких продавців, особливо на емоційних ринках, коли одна з трьох первинних сил поляризується на користь сильного тиску на купівлю.

Крім того, золото залучає надзвичайну активність хеджування інституційними інвесторами, які купують та продають у поєднанні з валютами та облігаціями в двосторонніх стратегіях, відомих як "ризик" та "ризик". Фонди створюють кошики інструментів, що відповідають зростанню (ризик) та безпеку (ризик), торгуючи цими комбінаціями за допомогою блискавичних алгоритмів. Вони особливо популярні на сильно конфліктних ринках, на яких участь громадськості нижча за звичайну.

3. Прочитайте довгострокову діаграму

Знайдіть час, щоб навчитися золотої діаграми всередині і зовні, починаючи з багаторічної історії, що триває не менше 100 років. Окрім вирізання тенденцій, що зберігалися десятиліттями, метал також неймовірно тривалий час пронизував нижчі, відмовляючи прибутку золотим помилкам. Зі стратегічної точки зору, цей аналіз визначає рівні цін, які потрібно спостерігати, якщо і коли жовтий метал повернеться, щоб перевірити їх.

Новітня історія золота демонструє незначний рух до 1970-х років, коли після зняття золотого стандарту для долара воно почало тривати вгору, підкріплене зростанням інфляції через зростаючі ціни на нафту. Після того, як в лютому 1980 року він дорівнював 2 076 унцій за унцію, в середині 1980-х він знизився майже до 700 доларів, як реакція на обмежувальну грошово-кредитну політику Федерального резерву.

Подальша тенденція спаду тривала в кінці 1990-х, коли золото увійшло в історичну тенденцію до зростання, яка досягла вершини в лютому 2012 року в розмірі 1916 доларів за унцію. Постійний спад з того часу за чотири роки відмовився від близько 700 пунктів; хоча в першому кварталі 2016 року він збільшився на 17% за свій найбільший квартальний приріст за три десятиліття, станом на грудень 2017 року він торгував на рівні 1267 доларів за унцію.

4. Оберіть місце вашого перебування

Ліквідність слідує за золотими тенденціями, збільшуючись, коли вона рухається різко вище або нижче і знижується протягом відносно спокійних періодів. Це коливання впливає на ф'ючерсні ринки більшою мірою, ніж на ринки акцій, завдяки набагато нижчим середнім показникам участі. Нові продукти, запропоновані Чиказькою CME Group за останні роки, не суттєво покращили це рівняння.

CME пропонує три первинні ф'ючерси на золото - 100 унцій. контракт, 50 унцій. міні-контракт і 10-унція. мікроконтракт, доданий у вересні 2011 р. Хоча найбільший обсяг контракту в 2017 році становив понад 67, 6 млн., більш дрібні контракти не так широко торгувались; 87 450 для міні та 0, 05 мільйона для мікро. Ця тонка участь не впливає на давні ф'ючерси, що тримаються місяцями, але сильно впливає на здійснення торгівлі на короткострокових позиціях, змушуючи підвищити витрати через прослизання.

Акціонерні пакети акцій SPDR Gold Trust (GLD) демонструють найбільшу участь у всіх типах ринкових середовищ, при цьому надзвичайно щільні спреди можуть знижуватися до однієї копійки. Середній щоденний обсяг становив 2, 34 мільйона акцій на день у грудні 2017 року, пропонуючи простий доступ у будь-який час доби. Варіанти CBOE у GLD пропонують ще одну ліквідну альтернативу, за активної участі утримуючи спреди на низьких рівнях.

ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) перемелює через щоденний рух більший відсоток, ніж GLD, але несе більш високий ризик, оскільки кореляція з жовтим металом може сильно змінюватися з дня на день. Великі гірничі компанії агресивно захищаються від коливань цін, знижуючи вплив цін на спот і ф'ючерси, в той час як операції можуть містити значні активи в інших природних ресурсах, включаючи срібло та залізо.

Нижня лінія

Торгуйте ринком золота вигідно в чотири кроки. Спочатку дізнайтеся, як три полярності впливають на більшість рішень про купівлю та продаж золота. По-друге, ознайомтеся з різноманітною юрбою, яка зосереджена на торгівлі золотом, хеджуванні та власності. По-третє, знайдіть час, щоб проаналізувати довгострокові та короткострокові схеми золота з оглядом ключових рівнів цін, які можуть вступити у життя.

Нарешті, виберіть місце для ризикованого, орієнтованого на високу ліквідність та легке здійснення торгових операцій.