Вплив Закону Сарбанса-Окслі 2002 року

Після тривалого періоду корпоративних скандалів (наприклад, Enron та Worldcom) у США з 2000 по 2002 рік, у липні 2002 року було прийнято Закон Сарбанса-Окслі (SOX), щоб відновити довіру інвесторів до фінансових ринків та закрити лазівки, що дозволили публічні компанії для обману інвесторів. Закон мав глибокий вплив на корпоративне управління в США. Закон Сарбанеса-Окслі вимагає від державних компаній посилювати аудиторські комісії, проводити тести внутрішнього контролю, нести персональну відповідальність за точність фінансової звітності, а також розкривати інформацію. Закон Сарбанаса-Окслі також встановлює суворіші кримінальні покарання за шахрайство з цінними паперами та змінює порядок функціонування державних бухгалтерських фірм.

Ключові вивезення

• Закон Сарбанса-Окслі 2002 року був прийнятий Конгресом у відповідь на широкомасштабні корпоративні шахрайства та невдачі.
• Закон запровадив нові правила для корпорацій, такі як встановлення нових стандартів аудитора для зменшення конфлікту інтересів та передачу відповідальності за повне та точне поводження з фінансовими звітами.
• Для запобігання шахрайству та незаконному привласненню корпоративних активів Закон встановлює суворіші покарання для порушників.
• Для підвищення прозорості Закон посилив вимоги щодо розкриття інформації, такі як розкриття суттєвих позабалансових домовленостей.

Що робить Закон Сарбанаса-Окслі?

Одним із прямих наслідків Закону Сарбанаса-Окслі на корпоративне управління є посилення аудиторських комітетів державних компаній. Аудиторська комісія отримує широкі важелі для нагляду за бухгалтерськими рішеннями вищого керівництва. Аудиторська комісія, підгрупа рад директорів, що складається з членів не керівництва, отримала нові обов'язки, такі як затвердження численних служб аудиту та не аудиту, вибір та нагляд за зовнішніми аудиторами та розгляд скарг щодо бухгалтерської практики керівництва.

Закон Сарбанса-Окслі суттєво змінює відповідальність керівництва за фінансову звітність. Закон вимагає, щоб топ-менеджери особисто засвідчували точність фінансових звітів. Якщо топ-менеджер свідомо чи навмисно подає помилкову сертифікацію, йому може загрожувати від 10 до 20 років ув’язнення. Якщо компанія змушена здійснити необхідний перерахунок у бухгалтерському обліку через порушення поведінки керівництва, топ-менеджери можуть вимагати відмовитися від своїх бонусів або прибутку, отриманих від продажу акцій компанії. Якщо директор чи посадова особа засуджені за порушення закону про цінні папери, йому можуть заборонити виконувати функції в одній ролі в державній компанії.

Закон Сарбанаса-Окслі значно посилює вимогу щодо розкриття інформації. Державні компанії зобов’язані розкривати будь-які істотні позабалансові домовленості, такі як операційна оренда та організації спеціального призначення. Компанія також зобов’язана розкривати будь-які проформа звіти та те, як вони виглядатимуть під загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP). Інсайдери повинні повідомити про свої операції з акціями Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) також протягом двох робочих днів.

Закон Сарбанаса-Окслі передбачає суворіші покарання за перешкоджання справедливості, шахрайству з цінними паперами, шахрайству з поштою та дротяним шахрайством. Максимальний термін покарання за шахрайство з цінними паперами збільшився до 25 років, а максимальний термін ув'язнення за перешкоджання правосуддя - до 20 років. Акт збільшив максимальні покарання за шахрайство з поштою та проводками з п'яти до 20 років в'язниці. Також Закон Сарбанса-Окслі значно збільшує штрафи за публічні компанії, які вчинили те саме правопорушення.

Найдорожчою частиною Закону про Сарбанаса-Окслі є розділ 404, який вимагає від державних компаній проводити обширні тести внутрішнього контролю та включати звіт про внутрішній контроль із щорічними аудитами. Тестування та документування ручного та автоматизованого контролю у фінансовій звітності вимагає величезних зусиль та залучення не тільки зовнішніх бухгалтерів, а й досвідченого ІТ-персоналу. Вартість відповідності особливо обтяжлива для компаній, які сильно покладаються на ручне управління. Закон Сарбанса-Окслі заохотив компанії зробити свою фінансову звітність більш ефективною, централізованою та автоматизованою. Незважаючи на це, деякі критики вважають, що всі ці контролі роблять Закон дорогим для дотримання, відволікаючи персонал від основної діяльності та стримуючи зростання.

Нарешті, Закон Сарбанса-Окслі створив Раду з нагляду за бухгалтерським обліком публічної компанії, яка оприлюднює стандарти для державних бухгалтерів, обмежує їх конфлікт інтересів та вимагає ротації партнерів з аудиторських перевірок кожні п’ять років для однієї і тієї ж публічної компанії.