Поточна ставка репо
Мається на увазі ставка репо - це норма прибутку, яку можна отримати, одночасно продаючи ф'ючерси на облігації або форвардний контракт, а потім купуючи фактичну облігацію в рівній сумі на грошовому ринку, використовуючи позичені гроші. Облігація зберігається до того часу, поки вона не буде поставлена у ф'ючерсний або форвардний контракт, і позика не буде погашена.
Пояснений коефіцієнт Repo
Ставка репо відноситься до отриманої суми, обчисленої як чистий прибуток, від переробки продажу ф'ючерсного контракту на облігації або іншої емісії, а згодом використання позикових коштів для придбання облігації тієї ж вартості з доставкою, що відбувається на пов'язаному розрахунку дата. Мається на увазі ставка репо, що надходить із зворотного ринку репо, який має схожі змінні коефіцієнта прибутків / збитків, як і передбачувана ставка репо, і забезпечує функцію, подібну до традиційної процентної ставки.
Розуміння репостів
РЕПО посилається на угоди про викуп, які, домовляючись про купівлю та згодом продаж певного цінного паперу у визначений час за заздалегідь визначену суму, функціонують як форма позикового застави. Як правило, дилер позичає у клієнта суму коштів, меншу від вартості конкретної облігації, і облігація функціонує як застава. Оскільки позичена сума менша за величину облігації, клієнт, що позичає, має знижений рівень ризику, якщо вартість облігації зменшується до досягнення часу погашення.
Дата розрахунку
Умови, коли потрібно погасити позику, іменуються датою розрахунку, можуть відрізнятися. У багатьох випадках кошти зберігаються лише позичальником протягом ночі, внаслідок чого транзакція завершується протягом робочого дня. Більш тривалі терміни можуть бути доступні, хоча більшість залишається менше 14 днів.
В операціях між фондами грошового ринку та хедж-фондами банк може брати участь як форма посередника. Це дозволяє фондам грошового ринку, які підтримуються готівкою, та хедж-фонди, які традиційно підтримуються облігаціями, плавно переміщувати кошти між суб'єктами господарювання.
Ринок, на якому відбуваються ці операції, називається ринком репо. Після фінансової кризи 2008 року розмір ринку репо зменшився приблизно на 49%, спричинений небажанням банківської індустрії надавати казначейські послуги. Це, у свою чергу, зробило більш складним завдання для інвесторів на ринку РЕПО знайти зацікавлених позичальників, які шукають готівку.
Заявки поза ринком облігацій
Усі типи ф'ючерсних та форвардних контрактів мають мається на увазі ставку репо, а не лише облігаційні договори. Наприклад, ціна, за якою пшеницю можна одночасно придбати на готівковому ринку та продати на ринку ф'ючерсів, за вирахуванням витрат на зберігання, доставку та запозичення, - це мається на увазі ставка репо. На ринку TBA з іпотечними цінними паперами мається на увазі ставка репо, відома як арбітраж доларового банку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.