Чи важливий обсяг торгівлі акціями?

Якщо ви коли-небудь подивитеся на лідери обсягів за день торгівлі, ви майже завжди знайдете Bank of America Corp. (BAC). За день у жовтні 2018 року обсяг торгів для BAC становив 58 868 598. General Electric Company (GE) була ще вищою: 110 488 094. Це велика кількість, але звідки вони беруться, і що вони означають?

На першу частину питання можна відповісти легко: ринкові біржі. Друга частина вимагає трохи детальніше. Якщо ви роздрібний інвестор, читайте далі. Хоча обсяг є лише одним із інструментів багатьох, він додає цінності вашому інвестиційному рішенню.

Як це працює

Обчислювальний обсяг - це просто загальна сума акцій, що торгуються за день, яка включає як замовлення на купівлю, так і продаж. Ви можете визначити щоденний обсяг торгів самостійно - усі транзакції є загальнодоступними - обчисливши загальну суму торгуваних акцій. Однак набагато простіше дивитися на щоденний обсяг торгівлі на будь-якій біржовій діаграмі. Час - це гроші, врешті-решт, і було б розумно економити час. Щоденний обсяг торгів не слід плутати з обсягом долара, який є ціною акцій акції, меншою від його денного.

Чому це важливо

Якщо ви бачите акції, які цінують великі обсяги, швидше за все, це буде стійкий крок. Якщо ви побачите запас, який оцінює невеликий об'єм, це може бути мертвим відскоком кота. Логічно, коли більше грошей рухається ціною акцій, це означає, що на цей запас є більший попит. Якщо невелика кількість грошей рухається ціною акцій, шанси на цей хід є стійкими - нижчими. Крім того, будьте обережні щодо малооб'ємних (або неліквідних) запасів, де ви могли опинитися в пастці за схемою "насос і скидання". Навіть якщо ви намагалися зіграти на штучному ходу, ви, можливо, не зможете знайти продавця, якщо обсяг буде низьким, і ви заблокуєтесь у програші, що програє.

Є один виняток для придбання малооб'ємних акцій - це коли ви провели належну ретельність і прийшли до висновку, що ви знайшли хорошу компанію, яку ще слід розкрити. У цьому сценарії ви б вийшли напередодні кривої. Коли обсяг збільшиться, у вас з’явиться потенціал для мультиварки, яка є мрією сценарію кожного інвестора.

Ще однією причиною уникати більшості акцій з низьким обсягом є спред "ставка-запит". З неліквідними акціями розкид між пропозиціями та пропозиціями буде широким, що може дорого коштувати. Високооб'ємний запас, наприклад, згаданий вище BAC, часто має жорстке розповсюдження копійки, що може зробити вас мінімальним, щоб не нашкодити.

Коли ви дивитесь на щоденний обсяг торгів, не просто дивіться на обсяг торгів для конкретного дня. Це може бути невеликий запас ковпачків, який вискакував або падав на новини. У більшості випадків це не буде стійким. Натомість подивіться на тримісячний середньоденний обсяг торгів, який дасть вам набагато краще уявлення про те, чи пропонує акція ліквідність.

Якщо ви шукаєте великі обсяги акцій, то, можливо, ви захочете почати з Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) або Nasdaq. Ці біржі мають більш жорсткі вимоги, ніж інші біржі, що є позитивним, оскільки вона не дозволяє риф-рейфу грати. Пам’ятайте, однак, що ринок у цілому вже протягом багатьох років працює на бичах з дрібними торгами. Це може становити більший ризик, ніж традиційний ринок биків.

Суть

Розрахувати об'єм легко. Розуміння того, що означає об'єм, важливіше. Хоча це ніколи не повинно бути єдиним фактором при зважуванні інвестиційного чи торговельного рішення, воно завжди повинно грати роль.

Дан Московіц не володіє жодними акціями в BAC.