Січневий барометр
Термін "Барометр січня" означає переконання деяких торговців, що інвестиційні показники S&P 500 у січні можуть бути використані для прогнозування його ефективності на решту року.
Наприклад, прихильники такої точки зору вважають, що якщо S&P 500 зросте між 1 та 31 січня, це передвіщатиме позитивний результат на решту року. Аналогічно, він стверджує, що якщо ринок в січні погано проїде, він, швидше за все, піде і на наступний рік.
Ключові вивезення
- Січневий барометр - це теорія ринку, яка стверджує, що прибутки в січні прогнозують показники решти року.
- Він популярний серед деяких торговців, і вперше був викладений в «Альманасі фондових торговців» у 1967 році.
- Січневий барометр - це переважно явище США, пов'язане з індексом S&P 500.
Розуміння січневого барометра
Ідея січневого барометра вперше була популяризована у книзі "Альманах фондового торговця", написаній Йейлом Гіршем у 1967-х. Однак його досі використовують деякі торговці.
Торговці, які вірять у цю теорію, можуть використовувати її для того, щоб спробувати час. Тобто вони можуть інвестувати на ринок лише в ті роки, коли барометр прогнозує, що ринок зросте, і залишитися поза ринком, коли він прогнозує відкат ринку.
Прихильники цієї точки зору наводять дані, що показують, що між 1966 та 2001 роками насправді була сильна кореляція між прибутковістю S&P 500 у січні та рештою цього року. Однак це явище може бути значною мірою ілюзорним. Зрештою, між 1945 і 2017 роками ринки акцій США приносили позитивну річну прибутковість приблизно 75% часу. Таким чином, січневий барометр може бути просто вторинним наслідком загальної тенденції до того, що акції США з кожним роком падають вище, а не особливим явищем, яке може бути використане для подальшого покращення ринкових термінів.
Критики січневої теорії барометра вказують на те, що подібні явища послідовно не зустрічаються за межами США, і тому це може бути тимчасовою аномалією, характерною для ринків акцій США.
Феномен США
Січневий барометр може мати характер, що посилюється. Якщо американські інвестори відреагують на сильний січень, вклавши більше коштів у акції, це може призвести до зростання цін. Якщо це правда, це може пояснити, чому співвідношення між січневою та річною віддачею ринку є більш поширеним у США, ніж в інших регіонах, де січнева теорія барометра менш відома.
Приклад реального світу січневого барометра
В останні роки січневий барометр мав неоднозначні результати. У 2018 році S&P 500 повернувся трохи менше 6% у січні, але втратив трохи більше 6% за рік. Результати 2017 року були аналогічно неоднозначними: S&P 500 набрав 2% у січні і продовжився на 19% ралі протягом останнього року.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.