Планові збори
Інвестор сплачує багатошарові збори, коли вони сплачують кілька комплектів плати за управління за один і той же набір активів.
Інвестори можуть стягувати планові збори, інвестуючи в такі продукти, як фондові фонди, рахунки клієнтів з інвестиційного радника та інвестиції фонду (FOF).
Ключові вивезення
- Інвестори сплачують багатошарові збори, коли вони сплачують кілька комісійних платежів за одну групу активів.
- Пошарові збори пов’язані з активно керованими інвестиційними продуктами, такими як обмінні фонди, фонд фондів та рахунки клієнтів з консультантами з інвестицій.
- Більшість інвесторів уникають шаруватих комісій, якщо вони не здаються чітко виправданими, наприклад, коли базові інвестиції по суті є складними.
- Пасивні інвестиційні стратегії набувають все більшої популярності як дешева альтернатива активним управлінням фондами.
Як працюють пластові збори
Пошарові збори пов'язані з активно керованими інвестиційними фондами, в яких активи, що знаходяться в портфелі, мають свої індивідуальні плати за управління.
Наприклад, менеджер з інвестицій може запропонувати портфель фондових фондових фондів (ETFs) або взаємних фондів. За таким сценарієм інвестор сплачує винагороду не тільки за менеджера інвестицій, але і за цінні папери, що зберігаються в портфелі.
Інвестори намагаються уникати сплати пошарових платежів, оскільки вони фактично тягнуть за собою платити двічі за управління одними і тими ж активами. Пошарові збори можна легко скласти, перетягуючи прибутки від інвестицій.
Для захисту інвесторів будь-який продукт, який стягує планові збори, повинен розкривати ці збори в проспекті продукту. Це одна з причин, чому інвесторам важливо ретельно переглянути проспект будь-яких інвестицій, які вони розглядають.
Залежно від структури відповідного інвестиційного продукту, інвесторам, можливо, доведеться ретельно прочесати документи проспекту, щоб визначити його справжні витрати. Це пояснюється тим, що комісійні винаходи можуть бути представлені у різних формах, включаючи збори за управління активами, комісії, комісії за транзакції та інші збори, призначені для покриття операційних витрат.
Хоча інвестори зазвичай уникають багатошарових зборів, вони іноді можуть бути виправданими. Інвесторам слід розглянути можливість сплачувати планові збори в ситуаціях, коли менеджер інвестицій чітко додає вартість, наприклад, коли активи в портфелі дуже складні. Наприклад, якщо портфель включає інвестиції в іноземні компанії, додаткова складність оцінки цих цінних паперів може виправдати сплату планової комісії.
Інвестори, які мають намір мінімізувати багатошарові збори, повинні враховувати пасивну інвестиційну стратегію, а не діючу. Пасивне інвестування передбачає намагання відповідати ринку, а не перевершувати його. Для досягнення цієї мети існує багато продуктів, наприклад, індексні фонди та ETF.
На додаток до того, що не потрібно вимагати нагляду, пасивні інвестиційні стратегії мають значно менші збори, ніж активні. З часом ця вигода від менших витрат може значно підвищити прибуток від інвестицій. Насправді, пасивні інвестиційні стратегії фактично перевершують активні інвестиційні стратегії в середньому після врахування вартості комісій. З цієї причини в останні роки пасивне інвестування стає все більш популярним.
Приклад реального світу пластових зборів
Емма бажає отримати вплив на іноземні акції у своєму портфелі. У неї немає часу, щоб сама ретельно досліджувати закордонні акції, тому натомість вирішує інвестувати в активний інвестиційний фонд.
Фонд, який вона обирає, XYZ International Equities, має шарувату структуру комісійних платежів. Зокрема, фонд має 2% плати за управління та вміщує кошик міжнародних ETF. В середньому ці ETF мають власні збори, які складають приблизно додаткові 0, 75% щорічно. Тому Емма знає, що якщо вона інвестує в XYZ, їй потрібно буде заробляти щонайменше 2, 75% на рік, щоб компенсувати витрати на її збори.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.