Всесвіт менеджера (еталон)
Всесвіт менеджера - орієнтир стосується групи рівних інвестиційних менеджерів, які мають однаковий стиль інвестицій.
Дані Всесвіту менеджерів часто використовуються для порівняння та оцінки результатів роботи грошових менеджерів.
BREAKING DOWN Universe Manager (Орієнтир)
Дані еталону Всесвіту менеджера - це один із двох основних способів оцінити відносну ефективність інвестиційного механізму, такого як взаємний фонд. Інший - порівняльний показник індексу. Перший доповнює останній.
Наприклад, візьмемо всесвітньо активно керовані інвестиційні фонди облігацій. Скажімо, багато хто з великим відсотком корпоративних облігацій, ніж індекс, як правило, випереджає середню групу однолітків у період широкого спредності доходів. Однак усі ці кошти взяли на себе більше кредитного ризику, ніж індекс, щоб генерувати цю ефективність. Відносне порівняння порівняно з індексом важких скарбниць обмежене.
Це коли корисне порівняння еталону менеджера з користю, оскільки воно дозволяє порівняти аналогічні кошти яблука до яблук протягом певного періоду часу.
Дві компанії, які спеціалізуються на порівнянні з всесвітніми менеджерами, - це Morningstar та Lipper. Керівники активами, фондовими компаніями та фінансовими посередниками визнають порівняльний аналіз та класифікацію цих двох компаній як галузеві стандарти.
Наприклад, Ліппер класифікує пайові фонди у всіх своїх всесвітніх менеджерах - контрольні групи на основі п’яти показників: загальна віддача, послідовна віддача, збереження капіталу, податкова ефективність та витрати. Найпопулярніші 20% коштів у кожній категорії отримують найвищі оцінки та називаються Лідерами Ліпперів. Компанія називає лідерів за три-, п'яти- та 10-річні періоди для кожної категорії, а також загалом.
Лідери Lipper допомагають інвесторам вирішити, які кошти відповідають їхнім інвестиційним цілям та відповідати їхнім уподобанням, хоча вони не намагаються передбачити майбутні результати.
Плюси і мінуси Всесвіту менеджера - Орієнтир
Оцінювання Всесвіту менеджера - базові дані - це спосіб для інвесторів порівняти магазин для отримання коштів. Незважаючи на те, що минулий показник не дає розуміння майбутнього результату, знаючи, що фонд протягом багатьох років є одним із лідерів як за загальною віддачею, так і за постійною віддачею серед своїх колег однолітків, він надає корисну інформацію та розуміння.
Однак у цього типу досліджень є недоліки. Широкі універсуми менеджерів ускладнюють порівняння продуктивності менеджерів, які мають різні стилі. Наприклад, всесвітній менеджер з великою вартістю іноді підкоряє виконанню стратегії зростання дивідендів із високою стратегією дивідендів.
Існує також упередженість виживання, що означає, що менеджери зі слабкими показниками ефективності потрапляють із Всесвіту, а Всесвіт не представляє повної картини ефективності всіх менеджерів.
Нарешті, висновки з Всесвіту менеджера - базові дані за короткі часові рамки обмежені, оскільки лідерство має тенденцію часто змінюватися.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.