Чиста теперішня вартість можливостей зростання (NPVGO)

Яка чиста теперішня вартість можливостей зростання (NPVGO)?

Чиста теперішня вартість можливостей зростання (NPVGO) - це обчислення чистої теперішньої вартості на частку всіх майбутніх грошових потоків, пов'язаних з можливостями зростання, такими як нові проекти або потенційні придбання. Чиста теперішня вартість можливостей зростання використовується для визначення внутрішньої вартості на частку цих можливостей зростання, щоб визначити, яка частина поточної вартості фірми на акцію визначається ними.

NPVGO розраховується, беручи прогнозований приплив грошових коштів, дисконтований за рахунок капіталу фірми, за вирахуванням початкової інвестиції або ціни придбання проекту або активу.

0:22

Розуміння чистої теперішньої вартості

Розуміння чистої теперішньої вартості можливостей зростання (NPVGO)

Ціну акцій компанії можна вважати величиною на акцію теперішнього та майбутнього прибутку, дисконтованою за рахунок капіталу компанії. Використовуючи модель дивідендної дисконтування, NPVGO може бути використаний для сегментації цієї вартості на ту частину, яка обумовлена ​​його поточним прибутком, та частку, що обумовлена ​​своїми прибутками від майбутніх можливостей зростання. Дисконтування поточного прибутку на акцію від вартості капіталу дасть значення на частку поточного прибутку компанії. Дисконтування грошових потоків, очікуваних від можливостей зростання, дасть значення на одну акцію завдяки цим можливостям зростання.

Таким чином, NPVGO може бути використаний для визначення додаткової вартості придбання чи нового проекту. Він може використовуватися для узгодження ціни придбання або визначення будь-якої вартості, яку ринок може надати майбутньому зростанню цієї компанії.

Однак NPVGO базується на прогнозах, тому аналітикам важливо виключити з цих прогнозів нестандартні грошові потоки, наприклад, прибуток на основі припинених операцій або прибуток, заснований на повторних операціях. В іншому випадку прогнози можуть бути перекошені. Точні прогнози необхідні, оскільки вони можуть настільки впливати на прийняття ключових бізнес-рішень.

Крім того, процес визначення того, високий чи низький показник NPVGO, повинен здійснюватися в галузевому контексті. Технологія, капітал та інші фактори, що входять у розрахунок NPVGO конкретної компанії, залежатимуть від сектора, в якому вона працює. Оцінки мають тенденцію бути надзвичайно галузевими, і галузеві стандарти потрібно враховувати при розрахунку NPVGO.

Приклад чистої теперішньої вартості можливостей зростання (NPVGO)

Наприклад, припустимо, що власне значення акцій компанії становить 64, 17 доларів. Якщо вартість капіталу компанії становить 12%, а прибуток на акцію становить 5 доларів, то значення цих поточних прибутків становить 5 доларів США / .12 = 41, 67 долара.

Якщо очікуваний прибуток на акцію від майбутніх можливостей зростання становить $ 90, а темп зростання (г) - 8%, то значення цих прибутків становить 0, 90 дол. США ((. 12 - .08) = 22, 50 дол.

Власна цінність на акцію компанії - це вартість на акцію за рахунок поточного прибутку та величина завдяки майбутнім можливостям зростання: 41, 67 $ + 22, 50 $ = 64, 17 $.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Наскільки внутрішня цінність має декілька застосувань Внутрішня цінність - це сприйнята або розрахована вартість активу, інвестиції або компанії та використовується у фундаментальному аналізі та на ринках опціонів. більше Модель знижок на дивіденди - DDM Модель дивідендних дисконтів (DDM) - це система оцінювання акцій за допомогою прогнозованих дивідендів та дисконтування їх до теперішньої вартості. докладніше Як працює процес оцінювання. Оцінка визначається як процес визначення поточної вартості активу чи компанії. докладніше Пояснена ставка перешкод Ставка перешкод - це мінімальна норма прибутку проекту або інвестицій, необхідна менеджеру чи інвестору. Ставки перешкод дозволяють компаніям приймати важливі рішення щодо того, чи слід проводити конкретний проект. більше Абсолютна вартість Абсолютна вартість - це метод оцінки бізнесу, який використовує аналіз дисконтованих грошових потоків для визначення фінансової вартості компанії. детальніше Визначення терміналу (ТВ) Визначення Термінальне значення (ТВ) визначає вартість бізнесу чи проекту за межі прогнозного періоду, коли можна оцінити майбутні грошові потоки. більше Партнерські посилання