Умовна цінність проти ринкової вартості: в чому різниця?

Умовна цінність і ринкова вартість описують цінні папери. Умовна вартість говорить про те, яку загальну вартість теоретично контролює ціна - це сума опціонів, форварди, ф'ючерси та валюти. Ринкова вартість - це ціна цінного папера, яку можна придбати чи продати на ринку.

Ринкова вартість часто використовується для позначення ринкової капіталізації акцій, що публічно торгуються, і визначається шляхом множення кількості випущених акцій на поточну ціну акцій.

Ключові вивезення

• Умовна вартість - це загальна вартість позиції, скільки значення контролює позиція або узгоджена сума у ​​ф'ючерсному контракті.
• Ринкова вартість - це узгоджена ціна цінного папера, встановлена ​​покупцями та продавцями на ринку.
• Умовна вартість припадає на загальну вартість позиції, тоді як ринкова вартість - це ціна, за якою позицію можна придбати чи продати, встановлену ринком.

Умовне значення

Умовна вартість - це загальна сума базового активу цінного папера за його спотовою ціною. Умовна цінність розрізняє кількість вкладених грошей та кількість грошей, пов’язаних із цілою транзакцією. Умовна вартість обчислюється шляхом множення одиниць в одному договорі на спотову ціну.

Наприклад, припустимо, що інвестор хоче придбати один ф'ючерсний контракт на золото. Ф'ючерсний контракт коштує покупцеві 100 тройських унцій золота. Якщо ф'ючерси на золото торгуються на рівні 1300 доларів, то один ф'ючерсний контракт на золото має номінальну вартість 130 000 доларів.

Умовна вартість може бути використана у ф'ючерсах та акціях. Але це частіше сприймається та використовується наступними п’ятьма способами: за допомогою процентних свопів, загальних свопів доходності, опціонів власного капіталу, обміну іноземної валюти та деривативів в іноземній валюті та фондових торгів (ETF).

При свопі процентних ставок умовна вартість використовується для виплати суми належних відсотків. При загальних зворотних свопах умовне значення використовується як частина декількох розрахунків, що визначають ставки свопів. Для опціонів власного капіталу умовне значення відноситься до значення, яке контролює опціон. Для обміну валют та деривативів в іноземній валюті умовне значення використовується для оцінки валют.

Умовна вартість припадає на загальну вартість позиції, тоді як ринкова вартість - це ціна, за якою позицію можна придбати чи продати, встановлену ринком.

Ринкова вартість

Ринкова вартість сильно відрізняється від умовної вартості. Ринкова вартість - це ціна цінного папера, про яку погоджуються покупці та продавці на ринку. Ринкова вартість цінних паперів обчислюється шляхом визначення попиту та пропозиції цінних паперів. На відміну від умовної вартості, яка визначає загальну вартість цінного папера, виходячи із специфікації його контракту, ринкова вартість - це ціна однієї одиниці цінного папера.

Наприклад, припустимо, що ф'ючерси на індекс S&P 500 торгуються на рівні 2700 доларів. Ринкова вартість однієї одиниці індексу S&P 500 становить 2700 доларів. І навпаки, умовна вартість одного ф'ючерсного контракту індексу S&P становить $ 675 000 (2700 * 250 доларів), оскільки один ф'ючерсний контракт індексу S&P використовує 250 одиниць індексу.

Ринкова вартість компанії - це хороший показник сприйняття інвесторами своїх перспектив бізнесу. Діапазон ринкових цінностей на ринку величезний, починаючи від менш ніж 1 мільйона доларів для найменших компаній до сотень мільярдів для найбільших та найуспішніших компаній світу.

Ринкова вартість може сильно коливатися протягом певного періоду часу і під значним впливом ділового циклу. Ринкові цінності можуть опускатися під час ведмежих ринків, які супроводжують спад, і часто зростають під час бичків, що є ознакою економічної експансії.