Позабалансове фінансування (OBSF)
Позабалансове фінансування - це облікова практика, згідно з якою компанії реєструють певні активи або зобов'язання таким чином, що не дозволяє їм з’являтися на балансі. Він використовується для забезпечення низького коефіцієнта боргу до власного капіталу (D / E) та важеля, особливо якщо включення великих витрат порушить негативні зобов'язання.
Приклади позабалансового фінансування (OBSF) включають спільні підприємства (СП), партнерські дослідження в галузі досліджень та розробок та оперативні лізингу.
Розуміння позабалансового фінансування (OBSF)
Компанії іноді застосовують творчий підхід, коли роблять великі покупки. Ті, хто має гори заборгованості, часто роблять все, що потрібно, щоб забезпечити, щоб їх коефіцієнт важелів не призводив до порушення своїх угод з кредиторами, інакше відомими як угоди.
Вони також матимуть на увазі, що більш здоровий вигляд балансу, ймовірно, залучатиме більше інвесторів, і що банки, як правило, більше вимагають фірмам, які користуються великим легіоном, щоб позичати гроші, оскільки вони вважають більш шансовими дефолт.
Приклади позабалансового фінансування (OBSF)
Операційна оренда виявилася одним із найпопулярніших способів подолання цих питань. Замість того, щоб купувати обладнання прямо, компанія здає його в оренду або здає в оренду, а потім купує його за мінімальною ціною, коли закінчується період оренди. Вибір цієї опції дозволив компанії записати лише вартість оренди обладнання. Бронювання його як експлуатаційні витрати у звіті про прибутки та збитки призводить до зниження зобов'язань на його балансі.
Партнерство - ще один популярний спосіб складання балансів. Коли компанія створює товариство, воно не повинно відображати зобов'язання товариства на своєму балансі, навіть якщо в ньому є контрольний пакет.
Ключові вивезення
- Позабалансове фінансування (OBSF) - це практика бухгалтерського обліку, згідно з якою компанії реєструють певні активи чи зобов’язання таким чином, щоб вони не могли відображатися на балансі.
- Він використовується для забезпечення низького коефіцієнта боргу до власного капіталу (D / E) та важеля, що сприяє дешевшому запозиченню та запобігає порушенню договорів.
- Регулюючі органи намагаються обмежити сумнівне позабалансове фінансування (OBSF).
- Нині введені більш жорсткі правила звітування, щоб забезпечити більшу прозорість суперечливих операційних оренди.
Приклад реального світу Позабалансове фінансування (OBSF)
Опалений енергетичний гігант Enron використовував форму позабалансового фінансування (OBSF), відому як транспортні засоби спеціального призначення (SPV), щоб приховати гори боргів та токсичних активів від інвесторів та кредиторів. Компанія торгувала своїми швидко зростаючими акціями за готівку або банкноти від SPV. SPV використовував акції для хеджування активів на балансі Enron.
Коли акції Enron почали падати, значення SPV знизилися, і Enron відповідав за їх підтримку. Оскільки Enron не міг погасити своїх кредиторів та інвесторів, компанія подала заяву про банкрутство. Хоча SPV були розкриті у примітках до фінансових документів компанії , мало хто з інвесторів розумів серйозність ситуації.
Важливо
OBSF є суперечливим і привертає більш ретельний контроль, оскільки він був розкритий як ключова стратегія злощасного енергетичного гіганта Enron.
Вимоги звітності позабалансового фінансування (OBSF)
Компанії повинні дотримуватися Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та загальноприйнятих вимог бухгалтерського обліку (GAAP), розкриваючи позабалансове фінансування (OBSF) у примітках до своєї фінансової звітності. Інвестори можуть вивчити ці замітки та використовувати їх для розшифровки глибини потенційних фінансових питань, хоча, як показав випадок Енрона, це не завжди так просто, як здається.
Протягом багатьох років регуляторні органи, прагнучи не допустити повторення неслухняної тактики Енрона, намагалися додатково скосити сумнівне позабалансове фінансування (OBSF).
У лютому 2016 року Рада стандартів фінансового обліку (FASB), емітент загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку, змінила правила ведення обліку оренди. Він вжив заходів, встановивши, що державні компанії в США з операційними орендами здійснювали понад 1 трлн дол. США позабалансового фінансування (OBSF) за лізинговими зобов'язаннями. Згідно з її висновками, близько 85% оренди не було зафіксовано на балансах, що ускладнює інвесторам можливість визначити лізингову діяльність компаній та можливість повернути свої борги.
Ця практика позабалансового фінансування (OBSF) була спрямована на 2019 рік, коли набуло чинності оновлення стандартів бухгалтерського обліку 2016-02 ASC 842. Активи та зобов'язання з правом користування, що виникають внаслідок оренди, тепер мають фіксуватися на балансах. Згідно з FASB: "Орендар зобов'язаний визнавати активи та зобов'язання в оренді зі строками оренди понад 12 місяців".
Тепер необхідні розкриття інформації про якісну та кількісну звітність у виносках фінансових звітів. Крім того, позабалансове фінансування (OBSF) для операцій з продажу та оренди не буде доступним.
Спеціальні міркування
Регулятори прагнуть зробити позабалансове фінансування більш прозорим. Це допоможе інвесторам, хоча цілком ймовірно, що компанії все ж знайдуть способи складати свої баланси в майбутньому.
Ключ до визначення червоних прапорів у позабалансовому фінансуванні (OBSF) полягає у читанні фінансової звітності в повному обсязі. Слідкуйте за такими ключовими словами, як партнерство, оренда або оренда та киньте на них критичний погляд.
Інвестори також можуть звернутися до керівництва компанії, щоб уточнити, чи використовуються угоди про позабалансове фінансування (OBSF) та сподіватися визначити, наскільки вони реально впливають на зобов'язання.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.