Пропозиція Меморандуму
Меморандум про пропозицію - це юридичний документ, в якому зазначені цілі, ризики та умови інвестицій, пов'язані з приватним розміщенням. Цей документ включає такі статті, як фінансова звітність компанії, біографії керівництва, детальний опис господарських операцій тощо.
Меморандум щодо пропозицій служить для того, щоб надати покупцям інформацію про пропозицію та захистити продавців від відповідальності, пов'язаної з продажем незареєстрованих цінних паперів.
Ключові вивезення
- Меморандум про пропозицію - це документ, що видається потенційним інвесторам у приватній угоді про розміщення.
- Меморандум, що пропонується, визначає цілі, ризики, фінанси та умови угоди щодо приватного розміщення.
- Меморандум про пропозицію - це, по суті, ретельний бізнес-план, призначений для складних інвесторів, які вони повинні використовувати у своїй належній ретельності.
Розуміння Меморандуму про пропозиції
Меморандум про пропозицію, також відомий як меморандум про приватне розміщення (PPM), використовується власниками бізнесу приватних компаній для залучення певної групи зовнішніх інвесторів. Для цих відібраних інвесторів пропонуючий меморандум - це спосіб зрозуміти інвестиційний механізм.
Пропозиційні меморандуми зазвичай складаються інвестиційним банкіром від імені власників бізнесу. Банкір використовує меморандум для проведення аукціону серед конкретної групи інвесторів, щоб викликати інтерес у кваліфікованих покупців.
Меморандум, що пропонується, хоча і використовується для інвестиційного фінансування, по суті є ретельним бізнес-планом. На практиці ці документи є формальністю, яка використовується для задоволення вимог регуляторів цінних паперів, оскільки більшість складних інвесторів виконують свою ретельну ретельну перевірку. Меморандуми, що пропонуються, схожі на проспекти, але призначені для приватних місць розташування, тоді як проспекти - для публічно випущених питань.
Приклад Меморандуму Пропозицій
У багатьох випадках приватні акціонерні компанії хочуть підвищити рівень свого зростання, не беручи на себе боргу чи публічного продажу. Якщо, наприклад, компанія-виробник вирішить розширити кількість заводів, якими вона володіє, вона може розглянути меморандум про пропозицію як спосіб фінансування розширення. Коли це відбувається, бізнес спочатку вирішує, скільки він хоче підняти і за якою ціною за акцію. У цьому прикладі компанії потрібно 1 мільйон доларів для фінансування свого зростання на рівні 30 доларів за одну акцію.
Компанія починає співпрацювати з інвестиційним банком або банкіром для розробки меморандуму про пропозиції. Цей меморандум відповідає законам про цінні папери, визначеним Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Після дотримання відповідності документ розповсюджується серед певної кількості зацікавлених сторін, яку обирає сама компанія. Це суворо на відміну від первинного розміщення акцій (IPO), де кожен бажаючий може придбати власний капітал у компанії.
Меморандум про пропозицію повідомляє потенційним інвесторам все, що їм потрібно знати про компанію: умови інвестицій, характер бізнесу та потенційний ризик інвестиції. Документ майже завжди містить договір про підписку, який є юридичним договором між компанією-емітентом та інвестором.
Пропозиція Меморандуму проти підсумкового проспекту
Хоча меморандум про пропозиції використовується у приватному розміщенні, підсумковий проспект - це документ про розкриття інформації, що надається інвесторам компаніями, що надають пайові інвестиції, до або під час продажу державі.
Цей письмовий документ є скороченою версією остаточного проспекту, який дозволяє інвесторам бачити відповідну інформацію щодо інвестиційних цілей та цілей фонду, співвідношення витрат і витрат на збут, сфокусовану інвестиційну стратегію та дані про команду управління фондом. Відповідна податкова інформація та компенсація брокера також містяться в документі про розголошення. Зведений проспект надає інвесторам необхідну інформацію з остаточного проспекту швидко та простою англійською мовою.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.