Похідний позабіржовий похідний

Похідний інструмент - цінна папір із ціною, яка залежить від одного або декількох базових активів. Його вартість визначається коливаннями основного активу. Найпоширеніші базові активи включають акції, облігації, товари, валюти, процентні ставки та ринкові індекси.

Залежно від того, де торгують деривативами, їх можна класифікувати як позабіржові або перелічені. Деривативи, що продаються без рецепта, торгують основними біржами і можуть бути адаптовані до потреб кожної сторони.

Як працюють позабіржові деривативи

Позачергові деривативи - це приватні договори між контрагентами. На відміну від похідних деривативів, перелічені похідні інструменти є більш структурованими та стандартизованими договорами, в яких базові активи, кількість основних активів та розрахунки визначаються біржею.

Позачергові деривативи - це приватні контракти, які торгуються між двома сторонами, не проходячи через біржу чи інших посередників. Таким чином, похідні інструменти, що продаються без продажу, можуть бути узгоджені та налаштовані відповідно до точного ризику та повернення, необхідних кожній стороні. Хоча цей вид похідних коштів пропонує гнучкість, він створює кредитний ризик, оскільки немає клірингової корпорації.

Наприклад, своп - це тип похідної біржової продукції, оскільки вона не торгується за допомогою бірж.

Що таке Swaption?

Облік (або опція swap) - це вид похідної продукції, яка надає власнику цінного паперу право вступати в базовий своп. Однак власник заміни не зобов'язаний вступати в базовий своп.

Існує два типи свопів: платник та одержувач.

• Оплата платника дає власникові право вступати у визначений своп, коли власник платить за фіксовану ногу та отримує плаваючу ногу.
• Поміщення приймача дає власникові право вступати в заміну, при якій він отримує фіксовану ногу і сплачує плаваючу ногу.

Покупці та продавці цього позабіржового похідного інструменту домовляються про ціну заміни, тривалість періоду заміни, фіксовану процентну ставку та частоту, при якій спостерігається плаваюча процентна ставка.