Часткове викуплення

Що таке часткове викуплення?

Часткове погашення - це вибуття або виплата частини облігаційної (або викупної) облігації до дати її погашення. Положення про виклик (або передоплату) регулюють, як обробляються дострокові викупи, повністю чи частково.

Часткове викуплення пояснено

Облігації, що вимагаються, є типовими для корпоративних та муніципальних емітентів, які бажають мати можливість погасити свою заборгованість, якщо процентні ставки знизяться нижче ставок за їх непогашеними облігаціями. Погашення облігацій та випуск нових облігацій за нижчими ставками заощадять гроші на процентних витратах. В обмін на можливість того, що облігація могла бути відкликана, інвестор облігації отримає дещо вищу процентну ставку порівняно з аналогічною облігацією, що не вимагається. Коли емітент називає свої облігації, інвестори отримують ціну дзвінка та будь-яку нараховану на сьогодні відсоток. Облігації часто називають номінальною вартістю, але іноді їх називають премією до номіналу. Премія за виклик - це ще одна форма компенсації інвестору, який тепер повинен реінвестувати в умовах нижчої процентної ставки.

Частковий процес викупу

В цілому інвестори облігацій хочуть зберегти свої прибуткові облігації, коли процентні ставки знижуються. Коли їхні облігації будуть закликані, вони розраховують, що до них поводяться справедливо, а не відмовляються від них. Відповідно до Правила 4340 фінансової індустрії (FINRA), правило 4340, фінансова установа, яка контролює облігаційні позики від імені клієнтів, повинна встановити та розмістити на своєму веб-сайті процедури, за допомогою яких вона буде розподіляти серед своїх клієнтів на справедливій та неупередженій основі цінні папери підлягають викупу або вибору за викликом у разі часткового викупу.

Крім того, якщо викуп є сприятливим (ціна виклику вище поточної ціни облігації), жодна афілійована сторона фінансової установи не може бути включена до пулу розподілу, поки всі позиції клієнтів не будуть задоволені. Якщо викуп є несприятливим, жодна асоційована сторона не може бути виключена з пулу. Хоча він не маніфікований FINRA, кращим методом розподілу є лотерейний процес, оскільки він вважається справедливим та неупередженим.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Що інвестори повинні знати, перш ніж інвестувати в облігації, що вимагаються. Облікова облігація - це облігація, яка може бути викуплена емітентом до її погашення. Облігація, що вимагається, сплачує інвесторам більш високу ставку, ніж стандартні облігації. докладніше Як надає вигоду вигодам інвесторам та компаніям Положення про виклик - це положення про облігацію або інший інструмент з фіксованим доходом, який дозволяє емітенту викуповувати та вилучати свої облігації. більше Графік обов'язкового викупу Обов'язковий графік викупу включає вказані дати, коли емітенту облігацій потрібно погасити всі або частину непогашених випусків облігації до її погашення. більше Премія Call Call Call - це сума в доларі, що перевищує номінальну вартість позикового боргу, яка надається власникам, коли емітент достроково погашає цінні папери. більше Виклик зануреного фонду Виклик фонду, що опускається, - це положення, що дозволяє емітенту облігацій купувати непогашені облігації у власників облігацій за встановленою ставкою, використовуючи гроші (тонучий фонд) за рахунок прибутку емітента, заощадженого спеціально для викупу цінних паперів. більше Захист жорсткого виклику Захист жорсткого виклику - це період у житті облігаційної дзвінки, протягом якого компанія-емітент не має права погашати облігацію. Захист зазвичай триває перші три-п’ять років життя облігації. більше Партнерські посилання