Пенсійна програма
Пенсійний план - це пенсійний план, який вимагає від роботодавця внесків до пулу коштів, виділених для майбутньої вигоди працівника. Пул коштів вкладається від імені працівника, а прибуток від інвестицій приносить дохід працівникові після виходу на пенсію.
Окрім необхідних внесків роботодавця, деякі пенсійні плани мають складову добровільної інвестиції. Пенсійний план може дозволити працівникові внести частину свого поточного доходу від заробітної плати в інвестиційний план, який допомагає фінансувати пенсію. Роботодавець також може співставити частину щорічних внесків працівника до певного відсотка або суми в доларах.
1:42Пенсійна програма
Основні види пенсійного плану
Існують два основні типи пенсійних планів із планами із визначеною виплатою та з визначеними внесками.
У плані з визначеними виплатами роботодавець гарантує, що працівник отримує певну суму виплати після виходу на пенсію, незалежно від ефективності базового інвестиційного пулу. Роботодавець несе відповідальність за певний потік пенсійних виплат пенсіонеру (розмір долара визначається за формулою, як правило, виходячи із заробітку та вислугу років), і якщо активів у пенсійному плані недостатньо для виплати допомоги, компанія несе відповідальність за залишок платежу. Пенсійні плани, спонсоровані американськими роботодавцями, відносяться до 1870-х років (першою була створена American Express Company пенсійна програма у 1875 р.), а на їхньому розпалі, у 1980-х, вони охопили майже половину всіх працівників приватного сектору. Близько 90% державних службовців і приблизно 10% приватних службовців у США охоплені планом із визначеними виплатами, повідомляє Бюро статистики праці.
У плані з визначеними внесками роботодавець вносить конкретні планові внески для працівника, як правило, в тій чи іншій мірі відповідають внескам працівників. Остаточна вигода, отримана працівником, залежить від інвестиційних показників плану: зобов'язання компанії виплатити конкретну виплату закінчується, коли внески вносяться. Оскільки це набагато дешевше, ніж традиційна пенсія, коли компанія стоїть на гачку для того, що фонд не може створити, все більша кількість приватних компаній переходить до такого типу плану і закінчує плани з визначеними виплатами. Найвідоміший план із визначеними внесками - 401 (k), а еквівалент плану - для неприбуткових робітників - 403 (b). (Для пов’язаного читання див. "401 (k) проти пенсійного плану: яка різниця?")
За загальною думкою, "пенсійний план" часто означає більш традиційний план із визначеними виплатами, із встановленою виплатою, повністю фінансується та контролюється роботодавцем.
Деякі компанії пропонують обидва типи планів. Вони навіть дозволяють працівникам перерахувати залишки на 401 (k) у свої плани з визначеними виплатами.
Існує ще одна варіація, пенсійний план з виплатою. Створені роботодавцем, вони, як правило, повністю фінансуються працівником, який може обрати відрахування на зарплату або одноразові внески (які, як правило, не дозволяються на планах 401 (k)). В іншому випадку вони подібно до планів 401 (k), за винятком того, що вони зазвичай не пропонують жодної компанії.
Пенсійний план: факторинг в ERISA
Закон про захист доходів від виходу на пенсію від 1974 року (ERISA) - це федеральний закон, призначений для захисту пенсійних активів інвесторів, і закон спеціально передбачає вказівки, що довірені працівники пенсійного плану повинні дотримуватися для захисту активів працівників приватного сектору.
Компанії, які надають пенсійні плани, називаються спонсорами планів (довідники), і ERISA вимагає від кожної компанії надавати певний рівень інформації про план працівникам, які мають право. Спонсори плану надають детальну інформацію про варіанти інвестування та розмір внесків працівників у доларах, які відповідають компанії, якщо це застосовується. Співробітники також повинні розуміти виплату коштів, що стосується суми долара пенсійних активів, які належать працівникові; виплата заснована на кількості років служби та інших чинниках.
Пенсійний план: Вестинг
Зарахування до плану з визначеними виплатами, як правило, є автоматичним протягом одного року після роботи, хоча право на закупівлю може бути негайним або розповсюджуватися протягом семи років. Надаються обмежені пільги, а залишення компанії до виходу на пенсію може призвести до втрати деяких або всіх пенсійних виплат працівника.
У планах із визначеними внесками ваші індивідуальні внески на 100% надаються, як тільки вони надійдуть до вашого рахунку. Але якщо ваш роботодавець відповідає цим внескам або дає вам акції компанії як частину пакету виплат, він може встановити графік, згідно з яким кожен рік вам передаватиметься певний відсоток, поки ви не будете "повністю отримані". Однак, оскільки пенсійні внески повністю надані, це не означає, що вам дозволяється робити зняття коштів.
Пенсійний план: чи оподатковуються вони?
Більшість пенсійних планів, які фінансуються роботодавцями, є кваліфікованими, тобто вони відповідають вимогам Кодексу внутрішніх доходів 401 (а) та вимогам Закону про захист доходів працівників від 1974 року (ERISA). Це надає їм статус, що не має податків. Роботодавці отримують податкові пільги на внески, які вони вносять у план для своїх працівників. Так роблять працівники: Внесок, який вони вносять у план, «виходить з вершини» своїх зарплат - тобто вилучається із валового доходу. Це фактично зменшує їх оподатковуваний дохід, а, в свою чергу, суму, яку вони заборговують Держслужбі, припадає на 15 квітня. Кошти, розміщені на пенсійному рахунку, потім зростають за відкладеною податком ставкою, тобто податок на них не нараховується до тих пір, поки вони залишаються аккаунт. Обидва типи планів дозволяють працівникові відкласти податок на прибуток пенсійного плану до початку зняття коштів, і такий податковий режим дозволяє працівникові реінвестувати доходи від дивідендів, доходів від відсотків та приросту капіталу, що генерує набагато більшу норму прибутку до виходу на пенсію.
Після виходу на пенсію, коли ви починаєте отримувати кошти з кваліфікованого пенсійного плану, можливо, доведеться сплачувати федеральний та державний податок на прибуток.
Якщо у вас немає інвестицій в план, оскільки ви нічого не зробили, або вважаєте, що не зробили нічого, ваш роботодавець не утримував внески з вашої зарплати або ви отримали всі ваші внески (інвестиції в контракт) без податку в в попередні роки ваша пенсія повністю оподатковується.
Якщо ви внесли гроші після сплати податку, ваша пенсія або ануїтет оподатковуються лише частково. Ви не зобов’язані з податку на частину внесеного платежу, що представляє собою повернення суми після сплати податку, яку ви внесли до плану. Частково оподатковані кваліфіковані пенсії оподатковуються за спрощеним методом.
Чи можуть компанії змінити плани?
Деякі компанії дотримуються своїх традиційних планів із визначеними виплатами, але заморожують свої вигоди, це означає, що після певного моменту робітники більше не будуть нараховувати більші виплати, незалежно від того, як довго вони працюють для компанії чи наскільки зростає їх зарплата.
Коли постачальник пенсійного плану вирішує впровадити або змінити план, працівники, які охоплюють покриття, майже завжди отримують кредит за будь-яку кваліфіковану роботу, виконану до зміни. Ступінь охоплення минулої роботи варіюється від плану до плану. Застосовуючи таким чином, постачальник плану повинен покрити цю вартість заднім числом кожного працівника справедливим та рівним способом протягом останніх років його служби.
Пенсійний план проти пенсійних фондів
Коли план з визначеними виплатами складається з об'єднаних внесків роботодавців, профспілок або інших організацій, його зазвичай називають пенсійним фондом. Керуючись фінансовим посередником та керуючись професійними менеджерами фондів від імені компанії та її працівників, пенсійні фонди контролюють відносно великі обсяги капіталу та представляють найбільших інституційних інвесторів у багатьох країнах; їх дії можуть домінувати на фондових ринках, в які вони інвестуються. Пенсійні фонди, як правило, звільняються від податку на приріст капіталу. Прибуток на їх інвестиційних портфелях відкладається з податку або звільняється від сплати податку.
Переваги і недоліки
Пенсійний фонд забезпечує фіксовану задану пільгу працівникам після виходу на пенсію, допомагаючи працівникам планувати майбутні витрати. Роботодавець робить найбільший внесок і не може заднім числом зменшити виплати пенсійним фондам. Також можуть бути дозволені добровільні внески працівників. Оскільки вигоди не залежать від прибутковості активів, вигода залишається стабільною у мінливому економічному кліматі. Підприємства можуть внести більше грошей у пенсійний фонд і відрахувати більше своїх податків, ніж за планом із визначеними внесками. Пенсійний фонд допомагає субсидувати достроковий вихід на пенсію для просування конкретних стратегій бізнесу. Однак пенсійний план складніший і витратніший для створення та підтримки, ніж інші пенсійні плани. Працівники не контролюють інвестиційні рішення. Крім того, акцизний податок застосовується, якщо вимога щодо мінімального внеску не виконується або якщо в план вносяться надмірні внески.
Виплата працівнику залежить від його зарплати та тривалості роботи в компанії. Немає кредитів або дострокового зняття коштів з пенсійного фонду. Розподіл службових послуг не дозволяється учаснику до 62 років. Якщо дострокове вибуття на пенсію, як правило, призводить до менших щомісячних виплат.
Щомісячна ануїтет чи одноразова сума?
З планом із визначеною вигодою у вас зазвичай є два варіанти, коли мова йде про розподіл: періодичні (зазвичай щомісячні) виплати на все життя або одноразовий розподіл. Деякі плани дозволяють робити і те, і інше, виводити частину грошей одноразово, а решту використовувати для отримання періодичних платежів. У будь-якому випадку, швидше за все, настане граничний термін, до якого ви повинні визначитися, і ваше рішення буде остаточним.
При виборі між місячним ануїтетом та одноразовою сумою слід враховувати кілька речей.
- Ануїтет: Щомісячні виплати ануїтетів, як правило, пропонуються як єдиний довічний ануїтет для вас лише на всю частину вашого життя - або як спільна ануїтетна рента для вас та вашого подружжя. Останній виплачує меншу суму щомісяця (як правило, на 10% менше), але виплати продовжуються після вашої смерті до тих пір, поки не залишиться членом дружини.
Деякі люди вирішують взяти єдину довічну ануїтет, вибираючи придбати ціле життя чи інші види полісів страхування життя, щоб забезпечити дохід для того, хто вижив подружжю. Коли працівник помирає, виплата пенсії припиняється; однак, подружжя потім отримує велику виплату смерті (неоподатковувану), яку можна вкласти та використовувати для заміни податкової виплати пенсії, яка припинилася. Ця стратегія, яка йде під фантастичне звучання найменування пенсійного максимізації, може бути не поганою ідеєю, якщо вартість страхування менша за різницю між одиноким життям та спільними виплатами та годувальниками. Однак у багатьох випадках вартість значно переважає користь.
Чи може ваш пенсійний фонд коли-небудь закінчити гроші? Теоретично так. Але якщо у вашого пенсійного фонду не вистачає грошей, щоб виплатити вам заборгованість, корпорація з гарантій пенсійних виплат (PBGC) може виплатити частину щомісячного ануїтету до встановленого законодавством обмеження. На 2019 рік щорічна максимальна допомога PBGC для 65-річного пенсіонера становить 67 295 доларів. Звичайно, виплати PBGC можуть бути не такими, як ви отримали б із свого початкового пенсійного плану.
Ануїтети зазвичай виплачуються за фіксованою ставкою. Вони можуть або не включати захист від інфляції. Якщо ні, то сума, яку ви отримуєте, встановлюється від виходу на пенсію. Це може зменшити реальну вартість ваших платежів щороку, залежно від того, як проживає вартість життя. А оскільки рідко йде на спад, багато пенсіонерів вважають за краще брати свої гроші одноразово.
- Одноразова сума: Якщо ви берете одноразову суму, ви уникаєте потенційної (якщо малоймовірної) проблеми, коли ваш пенсійний план буде порушений, або втратити частину або всю пенсію, якщо компанія подасть заяву про банкрутство. Крім того, ви можете інвестувати гроші, підтримуючи це для вас - і, можливо, також заробляти кращу процентну ставку. Якщо залишаються гроші, коли ви помираєте, ви можете передавати їх у складі свого маєтку.
З іншого боку: немає гарантованого доходу за все життя, як з ануїтетом. Вам належить зробити гроші останніми. І якщо ви не перекладете одноразову суму на ІРА або інші податкові рахунки, вся сума буде негайно оподаткована і може підштовхнути вас до більш високої податкової групи.
Якщо ваш план із визначеними виплатами працює з роботодавцем у державному секторі, ваш одноразовий розподіл може бути дорівнює лише вашим внескам. Для роботодавця в приватному секторі одноразова сума - це теперішня вартість ануїтету (або, точніше, загальної вашої очікуваної довічної виплати ануїтету, дисконтованої до сьогоднішніх доларів) . Звичайно, ви завжди можете використовувати одноразовий розподіл, щоб придбати негайну ануїтет самостійно, що може забезпечити щомісячний потік доходу, включаючи захист від інфляції. Однак, як приватний покупець, ваш потік доходів, мабуть, не буде таким великим, як при ануїтеті від вашого первісного пенсійного фонду з визначеними виплатами.
На які урожаї більше грошей?
Маючи лише кілька припущень і невелику кількість математики, ви можете визначити, який вибір дає найбільшу виплату готівкою.
Ви, звичайно, знаєте теперішню вартість одноразового платежу. Але для того, щоб з’ясувати, що має кращий фінансовий сенс, потрібно оцінити теперішню вартість ануїтетних платежів. Щоб визначити знижку або очікувану майбутню процентну ставку для ануїтетних платежів, подумайте, як ви могли б інвестувати одноразовий платіж, а потім використати цю процентну ставку, щоб знизити ануїтетні платежі. Обґрунтованим підходом до вибору "ставки дисконтування" було б припустити, що одержувач одноразової суми інвестує виплату в диверсифікований інвестиційний портфель з 60% інвестицій у власний капітал та 40% інвестицій в облігації. Використовуючи середні середні показники 9% для акцій та 5% для облігацій, ставка дисконтування складе 7, 40%.
Уявіть, що Сарі пропонували сьогодні 80 000 доларів або 10 000 доларів на рік протягом наступних 10 років. На перший погляд, вибір виглядає очевидним: $ 80 000 проти $ 100 000 ($ 10 000 х 10 років): Візьміть ануїтет.
Але на вибір впливає очікувана віддача (або ставка дисконтування), яку Сара розраховує отримати на суму 80 000 доларів протягом наступних 10 років. Використовуючи облікову ставку 7, 40%, обчислену вище, ануїтетні платежі коштують 68 955, 33 дол. США, коли дисконтовані до теперішнього часу, тоді як одноразовий платіж сьогодні становить 80 000 доларів. Оскільки 80 000 доларів перевищують 68 955, 33 доларів, Сара взяла б одноразовий платіж.
Інші вирішальні фактори
Є й інші основні фактори, які майже завжди повинні враховуватися в аналізі максимізації пенсій. Ці змінні включають:
- Ваш вік: той, хто приймає одноразову суму у віці 50 років, очевидно, ризикує більше, ніж той, хто отримує аналогічну пропозицію у віці 67 років. Молодші клієнти стикаються з більш високим рівнем невизначеності, ніж старші, як фінансово, так і іншими способами.
- Ваше поточне здоров'я та прогнозоване довголіття: Якщо ваша сімейна історія показує закономірність попередників, що помирають від природних причин в кінці 60-х або на початку 70-х, то одноразова виплата може стати дорогою. І навпаки, той, кого планують дожити до 90 років, досить часто вийде наперед, зайнявши пенсію. Пам’ятайте, що більшість одноразових виплат розраховується на основі встановленої тривалості життя, тому ті, хто доживає свого прогнозованого віку, принаймні математично, швидше переможуть одноразову виплату. Ви також можете розглянути питання про те, чи будь-які прив’язки до медичних виплат при виплаті пенсій.
- Ваше поточне фінансове становище: якщо ви переживаєте важкі фінансові ситуації, можливо, виплата одноразової виплати. Ваша податкова група також може бути важливим фактором; якщо ви знаходитесь в одній з найвищих граничних податкових категорій, то рахунок від дядька Сема про одноразову виплату може бути вбивчим. І якщо ви обтяжені великою сумою зобов'язань з високими відсотками, можливо, розумніше буде просто взяти одноразову суму, щоб погасити всі свої борги, а не продовжувати сплачувати відсотки за всі ці іпотечні кредити, автокредити, кредитні картки, студентські позики та інші споживчі зобов’язання на роки в майбутньому. Одноразова виплата також може бути хорошою ідеєю для тих, хто має намір продовжувати працювати в іншій компанії і може перерахувати цю суму в новий план, або для тих, хто затягнув соціальне забезпечення до пізнього віку і може розраховувати на більш високий рівень гарантованого доходу від цього.
- Прогнозований прибуток на портфель клієнта від одноразової інвестиції: Якщо ви впевнені, що ваш портфель зможе генерувати інвестиційні прибутки, які приблизно будуть загальною сумою, яку можна було отримати від пенсії, то одноразова сума може бути способом йти. Звичайно, тут потрібно використовувати розумний коефіцієнт виплат, наприклад 3%, і не забувати враховувати ризик прострочення у своїх розрахунках. Поточні ринкові умови та процентні ставки також очевидно будуть грати роль, і портфель, який використовується, повинен входити в параметри вашої толерантності до ризику, часового горизонту та конкретних інвестиційних цілей.
- Безпека: Якщо у вас є низька толерантність до ризику, віддайте перевагу дисципліні ануїтованого доходу або просто не відчуваєте себе комфортно в управлінні великими сумами грошей, тоді виплата ануїтету, мабуть, кращий варіант, оскільки це безпечніша ставка. Якщо план компанії збанкрутує, поряд із захистом PBGC, державні фонди перестрахування часто беруть участь у відшкодуванні всім клієнтам неплатоспроможного перевізника у розмірі, можливо, двох-трьохсот тисяч доларів.
- Вартість страхування життя: Якщо ви маєте відносно хороший стан здоров’я, придбання конкурентного поліса індексованого універсального страхування життя може ефективно компенсувати втрату майбутніх пенсійних доходів і все-таки залишити значну суму для використання на інші речі. Цей тип полісів може також приносити пришвидшене обслуговування виплат, що може допомогти покрити витрати на критичні, термінальні або хронічні захворювання або догляд за доглядаючими вдома. Однак якщо ви медично незахищені, пенсія може бути безпечнішим шляхом.
- Захист від інфляції: варіант виплати пенсій, що забезпечує підвищення вартості життя щороку, коштує набагато більше, ніж такий, який цього не дає. Купівельна спроможність від пенсій без цієї особливості буде постійно зменшуватися з часом, тому ті, хто обрав цей шлях, повинні бути готові або знизити рівень свого життя в майбутньому, або доповнити дохід з інших джерел.
- Міркування щодо планування нерухомості: Якщо ви хочете залишити спадщину для дітей чи інших спадкоємців, тоді ануїтет втрачається. Виплати з цих планів завжди припиняються після смерті пенсіонера або подружжя, якщо був обраний варіант виплат для подружжя. Якщо виплата пенсії явно є кращим варіантом, то частину цього доходу слід перенаправити на поліс страхування життя або забезпечити тіло довірчого рахунку.
Плани з визначеним внеском
З планом із визначеними внесками у вас є кілька варіантів, коли настає час закривати двері офісу.
- Залиште: Ви можете просто залишити план недоторканим і свої гроші там, де він є. Насправді ви можете знайти фірму, яка спонукає вас до цього. Якщо це так, ваші активи продовжуватимуть зростати відстроченими податками, поки ви не виймете їх. Згідно з необхідними мінімальними правилами розповсюдження IRS, ви повинні розпочати зняття коштів, коли ви досягнете віку 70½. Однак можуть бути винятки, якщо ви все ще працюєте в компанії як-небудь.
- Розстрочка: Якщо ваш план дозволяє, ви можете створити потік доходів, використовуючи розстрочку платежів або дохідний ануїтет - такий собі домовленості з виплатою заробітної плати протягом решти періоду виходу на пенсію. Якщо ви сплачуєте ануїтети, майте на увазі, що пов'язані з цим витрати можуть бути більшими, ніж з IRA.
- Перевернути: Ви можете перерахувати свої 401 (к) кошти на традиційну ІРА, де ваші активи продовжуватимуть зростати відстроченими податками. Однією з переваг цього є те, що у вас, ймовірно, буде набагато більше варіантів інвестицій. Потім ви можете перетворити деякі або всі традиційні IRA в Roth IRA. Ви також можете перекинути свої 401 (k) безпосередньо в Roth IRA. В обох випадках, хоча ви сплатите податки із суми, яку ви перераховуєте в тому році, усі наступні вилучення з IRA Roth будуть неоподатковувані. Крім того, від вас не вимагається знімати кошти з Roth IRA у віці 70½ років або, фактично, в будь-який інший час вашого життя.
- Одноразова сума: Як і у плані з визначеними виплатами, ви можете взяти свої гроші одноразово. Ви можете інвестувати його самостійно або оплатити рахунки, сплативши податки за розподіл. Майте на увазі, що одноразовий розподіл може поставити вас у більш високу податкову категорію, залежно від розміру розподілу.