Повернення фінансів
Прибутковість, також відома як фінансовий дохід, у найпростіших умовах - це гроші, зроблені або втрачені за інвестиції протягом певного періоду часу.
Дохідність може виражатися номінально як зміна вартості інвестицій у доларах з часом. Рентабельність також може бути виражена у відсотках, отриманих від відношення прибутку до інвестицій. Повернення також можуть бути представлені як чисті результати (після зборів, податків та інфляції) або валові прибутки, які не враховують нічого, крім зміни ціни.
Ключові вивезення
- Повернення - це зміна ціни на актив, інвестицію або проект з часом, яка може бути представлена у вигляді зміни ціни або зміни відсотка.
- Позитивна доходність представляє прибуток, тоді як негативна віддача означає збиток.
- Повернення часто щорічно враховуються для цілей порівняння, тоді як повернення періоду утримання обчислює прибуток або збитки протягом усього періоду, в який проводилася інвестиція.
- Реальна доходність пояснює вплив інфляції та інших зовнішніх факторів, тоді як номінальна віддача зацікавлена лише в зміні цін. Загальна віддача за акції включає зміну цін, а також виплату дивідендів та відсотків.
- Існує кілька коефіцієнтів віддачі для використання у фундаментальному аналізі.
Повернення
Розуміння Повернення
Розумні інвестори знають, що точне визначення прибутку є ситуативним і залежить від введення фінансових даних для його вимірювання. Термін "універсальний", як прибуток, може означати валовий, операційний чи чистий до сплати податків або після податкових надходжень або доходів. Термін "універсальний", як інвестиція, може означати обрані, середні або загальні активи, борг або власний капітал.
Нижче наведено визначення варіацій повернення, загальних для лексикону фінансів. Фінансові показники, що лежать в основі кожного повернення, повинні оцінюватися в кожному конкретному випадку, щоб справді зрозуміти значення конкретного прибутку.
Прибутковість періоду утримування - це повернення інвестицій за той час, яким воно належить конкретному інвестору. Прибутковість періоду проведення може бути виражена номінально або у відсотках. Виражений у відсотках, термін, який часто використовується, - це норма прибутку (РР).
Наприклад, прибуток, отриманий протягом періодичного інтервалу місяця, є щомісячною віддачею, а рік - щорічною віддачею. Часто людей цікавить щорічна віддача інвестицій або річна віддача (YoY), яка обчислює зміну ціни з сьогоднішнього дня на ту саму дату року тому.
Повернення за періодичними внутрішніми місцями різної довжини можна порівняти лише тоді, коли вони були перетворені на однакові інтервали довжин. Це звичайно порівнювати прибутки, отримані протягом довгих інтервалів року. Процес перетворення коротших або довших інтервалів повернення в річну віддачу називається ануалізацією.
Позитивна віддача - це прибуток, або гроші, отримані від інвестицій або підприємства. Аналогічно, негативна віддача являє собою збиток або гроші, втрачені на інвестиції чи підприємстві.
Номінальна віддача
Номінальна доходність - це чистий прибуток або збиток від інвестиції, виражений у номінальному вираженні. Його можна обчислити, вирахувавши зміну вартості інвестицій протягом зазначеного періоду часу плюс будь-які розподіли за мінусом будь-яких витрат. Розподіл, отриманий інвестором, залежить від типу інвестицій або підприємства, але може включати дивіденди, відсотки, ренту, права, пільги або інші грошові потоки, отримані інвестором. Витрати, сплачені інвестором, залежать від типу інвестицій або підприємства, але можуть включати податки, витрати, збори або витрати, сплачені інвестором на придбання, підтримку та продаж інвестицій.
Загальна віддача акції включає як приріст / збиток від капіталу, так і дохід від дивідендів, тоді як номінальний прибуток для акції лише відображає зміну ціни.
Наприклад, припустимо, що інвестор купує публічно продані акції на суму 1000 доларів, не отримує дистрибуції, не платить витрат і через два роки продає акції за 1200 доларів. Номінальна дохідність у доларах - 1200 доларів - 1000 доларів = 200 доларів.
Реальне повернення
Реальна норма прибутку коригується на зміни цін через інфляцію чи інші зовнішні фактори. Цей метод виражає номінальну норму прибутковості в реальному виразі, яка зберігає купівельну спроможність даного рівня капіталу постійною у часі. Налаштування номінальної віддачі для компенсації таких факторів, як інфляція, дозволяє визначити, яка частина вашої номінальної віддачі - це реальна віддача. Знаючи реальну норму прибутковості інвестицій дуже важливо, перш ніж вкладати свої гроші. Це тому, що інфляція може знижувати значення з часом, подібно до того, як податки також відтинаються.
Інвесторам слід також розглянути, чи є ризик, пов'язаний з певною інвестицією, те, що вони можуть терпіти, враховуючи реальну норму прибутковості. Вираження норм прибутку в реальних значеннях, а не номінальних, особливо в періоди високої інфляції, дає більш чітку картину вартості інвестицій.
Повертає коефіцієнти
Коефіцієнти повернення - це підмножина фінансових коефіцієнтів, які вимірюють ефективність управління інвестицією. Вони допомагають оцінити, чи приносить найбільший прибуток від інвестицій. Загалом, коефіцієнти прибутковості порівнюють наявні інструменти для отримання прибутку, такі як вкладення в активи або власний капітал, з чистим доходом, фактично отриманим прибутком.
Коефіцієнти повернення здійснюють це порівняння шляхом ділення вибраних або загальних активів або власного капіталу на чистий дохід. Результат - це відсоток прибутку на вкладений долар, який можна використовувати для оцінки сили інвестицій, порівнюючи її з показниками, такими як коефіцієнт прибутку подібних інвестицій, компаній, галузей чи ринків. Наприклад, повернення капіталу (ROC) означає відновлення початкових інвестицій.
Рентабельність інвестицій (ROI)
Процентна віддача - це прибуток, виражений у відсотках. Він відомий як рентабельність інвестицій (ROI). ROI - це прибуток за вкладений долар. ROI обчислюється діленням прибутку долара на початкові інвестиції в доларі. Це співвідношення множать на 100, щоб отримати відсоток. Якщо припустити дохідність в розмірі 200 доларів від інвестицій в розмірі 1000 доларів США, відсоткова віддача або рентабельність інвестицій = (200 доларів / 1000 доларів) х 100 = 20%.
Дохід на акціонерний капітал
Рентабельність власного капіталу (ROE) - коефіцієнт рентабельності, виражений як чистий дохід, поділений на власний капітал середнього акціонера, який вимірює, скільки чистий дохід генерується на долар акцій, що інвестуються в акції. Якщо компанія складає 10 000 доларів чистих доходів за рік, а середній власний капітал компанії за той же період часу становить 100 000 доларів, ROE становить 10%.
Повернення активів
Рентабельність активів (ROA) - коефіцієнт рентабельності, що виражається як чистий дохід, поділений на середній загальний обсяг активів, який вимірює, скільки чистого прибутку утворюється за кожен долар, вкладений в активи. Він визначає фінансові важелі та чи достатньо заробітку від використання активів для покриття витрат на капітал. Чистий дохід, поділений на середні загальні активи, дорівнює ROA.
Наприклад, якщо чистий дохід за рік становить 10 000 доларів США, а загальний середній обсяг активів для компанії за той же період часу дорівнює 100 000 доларів, ROA становить 10 000 доларів, поділених на 100 000 доларів, або 10%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.