Договір зворотного викупу
Договір зворотного викупу або "зворотний репо" - це придбання цінних паперів з угодою про їх продаж за більш високою ціною на конкретну майбутню дату. Для сторони, що продає цінні папери (і погодиться викупити її в майбутньому), це договір про викуп (РП) або репо; для сторони на іншому кінці угоди (купівля цінного паперу та згода на продаж у майбутньому) це договір зворотного викупу (RRP) або зворотний репо.
Репости класифікуються як інструмент грошового ринку, і їх зазвичай використовують для залучення короткострокового капіталу.
1:13Договір зворотного викупу
Як працюють угоди зворотного викупу
Договори зворотного викупу (RRP) - це кінцевий кінець договору про викуп. Ці фінансові інструменти також називають позиками, що забезпечуються заставою, позики на купівлю / продаж назад, а також позики на повернення / викуп.
Зворотні репозиції зазвичай використовуються такими підприємствами, як кредитні установи або інвестори, щоб позичати короткостроковий капітал іншим підприємствам під час випуску грошових потоків. По суті, позикодавець купує комерційний актив, обладнання або навіть акції в компанії продавця і в певний майбутній час продає актив назад за більш високу ціну. Більш висока ціна являє собою відсоток для покупця за позику продавця грошей протягом тривалості угоди. Придбаний покупцем актив є захистом від будь-якого ризику дефолту, з яким він стикається з боку продавця. Короткострокові RRP несуть менші ризики забезпечення, ніж довгострокові RRP, оскільки в довгостроковій перспективі активи, що зберігаються у якості застави, часто можуть знецінюватися у вартості, що спричиняє ризик застави для покупця RRP.
У макроприкладі RRPs Федеральний резервний банк (ФРС) використовує репозиції та RRP, щоб забезпечити стабільність на ринках кредитування за допомогою операцій на відкритому ринку (OMO). Операція RRP використовується ФРС рідше, ніж репо, оскільки РЕПО вкладає гроші в банківську систему, коли вона є короткою, тоді як RRP позичає гроші в системі, коли є занадто велика ліквідність. ФРС проводить RRP з метою підтримки довгострокової грошово-кредитної політики та забезпечення рівня ліквідності капіталу на ринку.
Ключові вивезення
- Зворотне репо - це короткострокова угода на придбання цінних паперів з метою їх продажу назад за дещо вищою ціною.
- РЕПО і зворотний репост використовуються для короткострокових запозичень та позик, часто протягом доби.
- Центральні банки використовують зворотні репозитори, щоб додати гроші до грошової маси за допомогою операцій на відкритому ринку
Тристоронні RRP
Частина бізнесу репо і РРП зростає, оскільки сторонні оператори управління заставою надають послуги з розробки RRP від імені інвесторів та забезпечують швидке фінансування підприємств, які потребують.
Оскільки іноді важко знайти заставу якості, бізнес використовує ці активи як якісний спосіб фінансування розширення та придбання обладнання за допомогою використання тристоронніх репортажів, що призводить до можливостей інвесторів для RRP. Цей розділ галузі відомий як оптимізація та забезпечення ефективності управління заставою.
Компоненти RRP
RRP відрізняється від повернення покупки / продажу простим, але зрозумілим способом. Договори купівлі / продажу повернення юридично документують кожну транзакцію окремо, забезпечуючи чітке розмежування в кожній транзакції. Таким чином, кожна транзакція може юридично стояти самостійно без примусового виконання іншої. З іншого боку, RRP мають кожну фазу угоди юридично задокументованою в рамках одного договору і забезпечують наявність та право на кожну фазу угоди. Нарешті, в RRP, хоча застава, по суті, купується, як правило, застава ніколи не змінює фізичне місцезнаходження чи фактичне право власності. Якщо продавець замовчується проти покупця, заставу потрібно буде фізично передати.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.