Короткий пут
Короткий пут означає, коли трейдер відкриває торгівлю опціонами, продаючи або записуючи опцію put. Торговець, який купує опцію put, довгий цей варіант, а трейдер, який написав цю опцію, короткий. Письменник (короткий) пут опціон отримує премію (вартість опціону), а прибуток від торгівлі обмежується цією премією.
Основи короткого покладу
Коротка насадка також відома як непокрита або гола. Якщо інвестор пише опціон пут, той інвестор зобов'язаний придбати акції базового акціонерного капіталу, якщо покупець пут-опціону здійснює цю опцію. Власник короткого покладу також може зіткнутися з істотними збитками до здійснення покупцем або закінченням опціону, якщо ціна базового падіння буде нижчою від ціни страйку опціону короткого пут.
Коротка механіка набору
Короткий пут відбувається, якщо торг відкривається продажем пут. За цю дію письменник (продавець) отримує премію за написання опції. Прибуток письменника від опціону обмежується отриманою премією.
Ініціювати торгівлю опціоном, щоб відкрити позицію, продавши пут, відрізняється від купівлі опціону, а потім продажу. В останньому, замовлення на продаж використовується для закриття позиції та блокування прибутку чи збитку. У першому продати (писати) відкривають позицію.
Якщо трейдер ініціює короткий пут, він, швидше за все, вважає, що ціна базового залишиться вище ціни страйку за написаний пут. Якщо ціна основної ціни залишається вище ціни страйку опціону put, опціон закінчується марним, і письменник отримує можливість утримувати премію. Якщо ціна основної ціни падає нижче ціни страйку, письменник загрожує потенційними втратами.
Деякі торговці використовують короткий набір, щоб купити основний цінні папери. Наприклад, припустимо, що ви хочете придбати акцію за 25 доларів, але в даний час вона торгується за 27 доларів. Продаж пут-опціону із страйком у розмірі 25 доларів означає, що якщо ціна впаде нижче 25 доларів, вам потрібно буде придбати акцію за 25 доларів, що ви хочете зробити в будь-якому випадку. Перевага полягає в тому, що ви отримали премію за написання опції. Якщо ви отримали премію в розмірі 1 долара за написання опції, то ви фактично знизили свою покупну ціну до 24 доларів. Якщо ціна базового не знизиться нижче $ 25, ви все одно зберігаєте премію в розмірі 1 долара.
Ризик
Прибуток від короткого розміру обмежується отриманою премією, але ризик може бути значним. Пишучи набір, письменник зобов'язаний купувати основні за страйковою ціною. Якщо ціна базової знизиться нижче ціни страйку, письменник, що поставився, може зіткнутися зі значними втратами. Наприклад, якщо ціна страйку становить 25 доларів, а ціна базового падіння падає до 20 доларів, письменник, що поставив, загрожує втратою 5 доларів за акцію (за вирахуванням отриманої премії). Вони можуть закрити торгівлю опціоном (придбати опцію для компенсації короткого), щоб усвідомити втрату, або дозволити термін дії опції закінчитися, що призведе до здійснення опціону, і укладач, що поставив, матиме базовий розмір у розмірі 25 доларів.
Якщо варіант буде здійснено, а письменникові потрібно придбати акції, це вимагатиме додаткових витрат грошових коштів. У цьому випадку для кожного короткострокового контракту торговцю потрібно буде придбати акції на суму 2500 доларів (25 доларів х 100 акцій).
Ключові вивезення
- Короткий путь - це коли торговець продає або записує опцію put на цінні папери.
- Ідея короткого путівку - отримати прибуток від збільшення ціни акцій, збираючи премію, пов'язану з продажем за короткий путь. Отже, зниження ціни спричинить збитки для опціонера.
Короткий приклад прикладу
Припустимо, інвестор є бичачим на гіпотетичній акції корпорації XYZ, яка в даний час торгує по 30 доларів за акцію. Інвестор вважає, що акції будуть постійно зростати до 40 доларів протягом наступних кількох місяців. Торговець міг просто придбати акції, але для придбання 100 акцій потрібно 3 000 доларів капіталу. Запис опціону пут приносить прибуток одразу, але згодом може створити збиток (як можна придбати акції).
Інвестор пише один варіант опціону із страйковою ціною 32, 50 долара, термін дії якого закінчується через три місяці, за 5, 50 доларів. Тому максимальний приріст обмежений 550 доларами (5, 50 долара x 100 акцій). Максимальний збиток становить 2700 доларів, або ($ 32, 50 - $ 5, 50) х 100 акцій. Максимальна втрата виникає, якщо базовий рівень знизиться до нуля, а письменнику потрібно все-таки придбати акції на рівні 32, 50 долара. Збитки частково компенсуються отриманою премією.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.