Визначення варіантів акцій
Опціон акцій дає інвестору право, але не зобов'язання, купувати або продавати акції за узгодженою ціною та датою. Є два типи варіантів: ставки, які є ставка на те, що запас впаде, або дзвінки, що є ставкою на те, що акція зросте.
Ключові вивезення
- Опції дають торговцю право купувати або продавати акції за узгодженою ціною та датою.
- Існує два типи варіантів: Дзвінки та Потоки.
- Один контракт представляє 100 акцій базового пакету.
Варіант акцій
Розуміння варіантів
Стилі
Є два різні варіанти варіантів: американський та європейський. Американські опції можна використовувати в будь-який час між датою покупки та терміном дії. Європейські варіанти, які є менш поширеними, можна використовувати лише на термін придатності.
Термін придатності
Опції не лише дозволяють трейдеру робити ставки на акції, що піднімаються або падають, але також дозволяють трейдеру вибрати конкретну дату, коли вони очікують, що акція зросте або впаде на. Це відомо як термін придатності. Дата закінчення терміну придатності є важливою, оскільки вона допомагає трейдерам оцінити вартість поставленого дзвінка та дзвінка, який відомий як часовий показник, і використовується у різних моделях ціноутворення опціону, таких як Модель Чорних Шоулів.
Страйкова ціна
Страйкова ціна визначає, чи слід застосовувати варіант. Це ціна, за якою торговець очікує, що акція буде вище або нижче до терміну придатності. Якщо торговець робить ставку на те, що International Business Machine Corp. (IBM) в майбутньому зросте, він може придбати дзвінок за конкретний місяць та конкретну ціну страйку. Наприклад, трейдер робить ставку на те, що акції IBM підняться вище $ 150 до середини січня. Потім вони можуть придбати дзвінок за 150 доларів за січень.
Контракти
Контракти представляють кількість варіантів, які торговець, можливо, бажає придбати. Один контракт дорівнює 100 акціям базового пакету. Використовуючи попередній приклад, трейдер вирішує придбати п’ять договорів дзвінків. Тепер трейдер матиме 5 січня $ 150 дзвінків. Якщо акція підніметься понад 150 доларів США до дати закінчення терміну дії, у торговця з'явиться можливість здійснити або придбати 500 акцій акцій IBM за 150 доларів, незалежно від поточної ціни акцій. Якщо акція коштує менше 150 доларів, опції закінчуються марними, і трейдер втратить всю суму, витрачену на придбання опціонів, також відомих як премія.
Преміум
Премія визначається, приймаючи ціну дзвінка і множуючи її на кількість куплених контрактів, а потім помножуючи його на 100. У прикладі, якщо трейдер купує 5 січня IBM 150 доларів за дзвінки за 1 долар за контракт, трейдер витратить 500 доларів США . Однак, якби трейдер захотів зробити ставку, акція впаде, він би купив ставки.
Варіанти торгівлі
Опції також можуть бути продані залежно від стратегії, яку використовує торговець. Продовжуючи наведений вище приклад, якщо трейдер вважає, що акції IBM готові піднятися, вони можуть придбати виклик, а також можуть продати або записати ставки. У цьому випадку продавець поставив би не платити премію, а отримав би премію. Продавець 5 поставлених в січні IBM $ 150 отримає 500 доларів. Якщо біржова торгівля перевищить 150 доларів, опція втрачає чинність, що дозволяє продавцеві зберігати всю премію. Однак, якщо акція буде закрита нижче ціни страйку, продавцю доведеться купувати базовий запас за ціною страйку в 150 доларів. Якщо це станеться, це призведе до втрати премії та додаткового капіталу, оскільки трейдер зараз володіє акціями у розмірі 150 доларів за акцію, незважаючи на те, що він торгує на нижчих рівнях.
Приклад реального світу опціонів акцій
У наведеному нижче прикладі трейдер вважає, що акції Nvidia Corp (NVDA) в майбутньому виростуть до 170 доларів. Вони вирішують придбати 10 січня за 170 дзвінків, які торгують за ціною 16, 10 долара за контракт. Це призведе до того, що трейдер витратить 16100 доларів на придбання дзвінків. Однак, щоб трейдер отримував прибуток, акція повинна була б піднятися вище страйкової ціни та вартості дзвінків, або 186, 10 доларів. Якщо акція не підніметься понад 170 доларів, опції втрачають силу, і трейдер втратить всю премію.
Крім того, якщо трейдер хоче зробити ставку на те, що Nvidia впаде в майбутньому, він може придбати 10 січня за 120 доларів за 11, 70 долара за контракт. Це обійшлося б торговцю в цілому в 11 700 доларів. Щоб трейдер отримував прибуток, акція повинна була впасти нижче 108, 30 долара. Якщо акція закриється вище $ 120, опції втрачають силу, що призводить до втрати премії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.