Страдл

Що таке Страддл?

Страддл - це нейтральна стратегія опціонів, яка передбачає одночасну покупку як опціону put, так і опціону виклику для базового цінного паперу з однаковою ціною страйку та однаковим терміном придатності.

Торговець отримає прибуток від довгого обертання, коли ціна цінних паперів зросте або впаде від ціни страйку на суму, що перевищує загальну вартість сплаченої премії. Потенційний потенціал практично необмежений, доки ціна базового цінного папера дуже різко рухається.

Ключові вивезення

• Страддл - це стратегія варіантів, що передбачає покупку як опції put, так і call на один і той же термін придатності та ціна страйку за тією ж базовою.
• Стратегія вигідна лише тоді, коли акція або зростає, або падає від ціни страйку більше, ніж загальна сплачена премія.
• Страддл має на увазі, якою може бути очікувана волатильність та торговий діапазон цінних паперів до дати закінчення терміну дії.

1:48

Академія Страддлз

Розуміння Страддлів

Більш широко, стратегії стратегічного фінансування стосуються двох окремих транзакцій, які включають однакову основну безпеку, при цьому дві складові транзакції компенсуються одна за одною. Інвестори, як правило, використовують затруднення, коли вони очікують значного зміни ціни акцій, але не впевнені, що ціна рухатиметься вгору чи вниз.

Перегони можуть дати торговцю дві суттєві підказки про те, що думає ринок опцій щодо акції. По-перше, це нестабільність, на яку очікує ринок цінних паперів. По-друге, очікуваний діапазон торгів акцій за терміном придатності.

Поєднання разом Страддл

Щоб визначити вартість створення страддла, потрібно додати ціну ставки та дзвінка разом. Наприклад, якщо торговець вважає, що акція може піднятися або впасти з поточної ціни в розмірі 55 доларів після заробітку на 1 березня, вони можуть створити перешкоду. Трейдер хотів би придбати один ставок і один дзвінок під страйком у розмірі 55 доларів США з терміном закінчення терміну дії 15 березня. Щоб визначити вартість створення балаканини, трейдер додав би ціну за один дзвінок 15 березня 55 доларів та один ставок 15 березня 55 доларів. . Якщо і за дзвінки, і за ставки по 2, 50 долара кожен, загальна сума виплат або сплачена премія становитиме 5, 00 доларів за два контракти.

Виплачена премія свідчить про те, що акція повинна буде піднятися або впасти на 9% від ціни страйку в розмірі 55 доларів, щоб отримати прибуток до 15 березня. Очікується, що акція збільшиться або впаде - це міра майбутньої очікуваної мінливості запас. Щоб визначити, на скільки потрібно запас піднятися чи впасти, розділіть премію, виплачену страйковою ціною, яка становить 5 доларів США / 55 доларів або 9%.

Відкриття діапазону торгів

Для визначення очікуваного діапазону торгів акцій слід додати або відняти премію в розмірі 5 доларів до або від страйкової ціни в розмірі 55 доларів. У цьому випадку він створює торговий діапазон від 50 до 60 доларів. Якщо акції торгуються в межах від 50 до 60 доларів, торговець втратить частину своїх грошей, але не обов'язково всі. Отримати прибуток можна лише в тому випадку, якщо акція піднімається або падає за межі зони від 50 до 60 доларів.

Отримання прибутку

Якщо акція впала до 48 доларів, то дзвінки коштуватимуть 0 доларів, тоді як термін дії коштує 7 доларів. Це призведе до отримання прибутку в розмірі 2 доларів для торговця. Однак, якщо акція подорожчала до 57 доларів, то дзвінки коштували б 2 долари, а ставки коштували б нульового значення, що призвело до того, що трейдер втратить 3 долари. Найгірший сценарій - коли ціна акцій залишається на рівні страйкової ціни або біля неї.

Приклад реального світу

18 жовтня 2018 року ринок опціонів передбачав, що акції AMD можуть піднятися або впасти на 20% від ціни страйку в розмірі 26 доларів США до закінчення терміну дії 16 листопада, оскільки коштувати 5-10 доларів на придбання одного дзвінка та дзвінка. Він розмістив акції в торговому діапазоні від $ 20, 90 до $ 31, 15. Через тиждень компанія повідомила про результати, а 25 жовтня акції знизилися з 22, 70 до 19, 27 доларів. У цьому випадку трейдер отримав би прибуток, оскільки акція вийшла за межі діапазону, перевищуючи преміальну вартість покупки та дзвінків.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Залежно від того, куди рухається акція, задуха може витіснити прибуток Задуха - це популярна стратегія вибору, яка передбачає проведення як дзвінка, так і ставки на той самий базовий актив. Це дає прибуток, якщо ціна активу різко рухається вгору або вниз. детальніше Визначення ведмедика Страддл Ведмеже ведмедя - це стратегія варіантів, яка передбачає написання путівки та дзвінка на ту саму основу з ідентичною датою закінчення терміну дії та ціною страйку. детальніше Визначення довгої стратегії Довге сідло - це стратегія варіантів, що складається з придбання як дзвінка, так і дзвінка, що має однаковий термін придатності та ціни на страйк майже за гроші. детальніше Визначення короткого бажання Коротке стратегічне стратегія - це стратегія опціонів, що складається з продажу як опціону виклику, так і пут-опціону з однаковою ціною страйку та строком дії. детальніше Визначене покриття Страддл Оголошення, що накривається, - це опціональна стратегія, яка прагне отримати прибуток від бичачих рухів цін шляхом написання ставок та викликів акцій, що належать інвестору. докладніше Як працює розсилка Bull Call - поширення виклику - це стратегія варіантів, розроблена з метою вигоди від обмеженого зростання цін на акції. Стратегія обмежує втрати володіння запасом, але також обмежує прибутки. більше Партнерські посилання