Структурована примітка
Структурована примітка - це боргове зобов'язання, яке також містить вбудований похідний компонент, який коригує профіль ризику / повернення цінних паперів. Повернення структурованої банкноти буде відслідковувати як виконання базового боргового зобов’язання, так і похідний інструмент, вкладений в нього.
Цей тип примітки - це гібридна цінна папір, яка намагається змінити свій профіль, включивши додаткові структури, що модифікують, таким чином збільшуючи потенційну віддачу облігацій.
[Важливо: Такі продукти, як іпотечні цінні папери (MBS) та товарні ф'ючерсні контракти, вимагають знань з боку інвестора, щоб зрозуміти фінансові наслідки.]
Розуміння структурованих приміток
Структурована примітка - це борговий папір, виданий фінансовими установами; її повернення базується на показниках власного капіталу, єдиного капіталу, кошику акцій, процентних ставок, товарів або іноземних валют. Повернення структурованої ноти пов'язане з результатами базового активу, групи активів або індексу.
Усі структуровані ноти мають дві основні частини: компонент облігації та похідний компонент. Частина облігацій банкноти займає більшу частину інвестицій і забезпечує основний захист. Решта інвестицій, не виділених на облігацію, використовується на придбання похідного продукту та забезпечує перевагу інвесторів. Похідна частина використовується для забезпечення впливу будь-якого класу активів.
Прикладом структурованої банкноти може бути п'ятирічна облігація, поєднана з ф'ючерсним контрактом на мигдаль. Загальні структуровані нотатки включають нотатки, захищені основним принципом, нотатки із зворотним конвертацією та нотатки із запозиченням.
Потенційні ризики структурованих приміток
Похідні продукти самі по собі є складними. Такі продукти, як іпотечні цінні папери (MBS) та товарні ф'ючерсні контракти, потребують знань з боку інвестора, щоб зрозуміти фінансові наслідки. Це робить структуровану ноту дуже складним продуктом, оскільки вона є і борговим інструментом, і похідним інструментом. Важливо зрозуміти структуру виплат структурованої ноти та розрахунок виплат.
Ринковий ризик є переважаючим у всіх інвестиціях, і структурована примітка іноді піддається високому рівню цього ризику. Деякі структуровані ноти мають основний захист, але для тих, хто цього не робить, можливо втратити частину або всю основну суму, виходячи з ринкового ризику. Цей ризик виникає, коли базовий похідний інструмент стає нестабільним, як це відбувається у цінах акцій або товарів та процентних ставках або курсах валюти.
Ліквідність - це проблема, яка виникає при інвестуванні в структуровану ноту. Ці типи банкнот не перераховуються для торгів на біржах безпеки. Це дуже важко купувати або продавати структуровану купюру на вторинному ринку. Інвестори, які дивляться на структуровану банкноту, повинні сподіватися на утримання інструменту до дати його погашення і, таким чином, повинні бути обережними при виборі похідного компонента.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.