Топ-5 запасів нерухомості 2018 року

Сектор нерухомості пережив скелястий 2018 рік, завершивши рік у червоному, встигаючи випереджати більш широкий ринок.

Рік розпочався із зависоких цін на житло та історично низьких ставок іпотечних кредитів, лише коли ці тенденції були зворотні. Стрибок процентних ставок відлякував покупців, тоді як ціни на нові та існуючі будинки у великих містах впали з пікового рівня. Вплив цих двох ринкових сил завдав шкоди сектору нерухомості, зокрема, будівельникам будинків, постачальникам та інвестиційним фондам (REITs).

Сектор вибору нерухомості ETF (XLRE) знизився на 4% за рік (YTD) до 20 грудня порівняно зі зниженням на 7, 4% S&P 500.

Переходячи до 2019 року, коли десятиліття розширення стикається з періодом підвищеної волатильності та ризику, сектор нерухомості, як правило, несе всю тягу невизначеності. Аарон Терразас, директор економічних досліджень Zillow, прогнозує, що 30-річна фіксована іпотечна ставка сягне 5, 8%, "територія не спостерігалася з темних днів 2008 року" на Forbes. З іншого боку, тисячолітній попит на нерухомість повинен зрости, оскільки найбільшої когорти групи виповниться 29 років у наступному році.

Тим часом технологічні інновації продовжуватимуть швидко трансформувати галузь, оскільки iBuying, blockchain, штучний інтелект та машинне навчання та інші нові технології змінюють способи взаємодії покупців, продавців, інвесторів та інших гравців нерухомості між собою та властивості їх цікавить.

Ось п’ять компаній з нерухомості, яким вдалося перевершити решту, виходячи з показників своїх акцій проти S&P 500 у 2018 році. У цей список входили лише компанії з ринковими обмеженнями в розмірі 1 мільярд доларів або більше і включаються до S&P 500.

1 . American Tower Corp.

Ринкова капіталізація: 72, 5 млрд. Дол

Продуктивність акцій 2018 року: + 15, 4%

2. Realty Income Corp.

Ринкова капіталізація: 19, 2 млрд. Дол

Продуктивність акцій 2018 року: + 14, 3%

3. Welltower, Inc.

Ринкова кришка: 26, 9 млрд. Дол

Продуктивність акцій 2018 року: + 12, 5%

4. Додаткове зберігання вкл.

Ринкова кришка: 12, 3 млрд. Дол

Продуктивність на 2018 рік: + 11, 3%

5. HCP, Inc.

Ринкова капіталізація: 13, 8 млрд. Дол

Продуктивність на 2018 рік: 10, 9%

American Tower Corp.

American Tower Corp. (AMT), глобальна компанія REIT, побачила, що її акції досягли найвищого рівня в 2018 році, що призвело до прибутку в 15, 4% в 2018 році. Партнерством в розмірі 72, 5 мільярда доларів належать тисячі трансляційних сайтів по всьому світу, які він орендує до мобільних операторів. Ці періодичні потоки доходів від оренди продовжують стрімко збільшувати популярність смартфонів нового покоління, піднімаючи прибутки American Tower та вільні грошові потоки. Незважаючи на те, що за останні 10 років підрозділи REIT забезпечили загальну віддачу, включаючи дистрибуцію, на 550%, зростання все ще може бути на ранніх стадіях, оскільки бездротові компанії впроваджують 5G за інвесторами доходу. Перевізникам потрібно буде витратити мільярди на нарощування своїх мереж для бездротової революції наступного покоління, оскільки для цього потрібно більше сайтів мовлення в різних місцях та з додатковою потужністю.

"На додаток до допомоги розповсюдженню нового спектру, ми передбачаємо, що 5G, ймовірно, відкриє безліч нових ділових і побутових послуг, включаючи приголомшливе розширення функціоналів IoT", - заявив генеральний директор American Tower Джеймс Такілет під час заробітку у третьому кварталі дзвінок.

Хоча акції в даний час приносять 2%, аналітики прогнозують, що виплата збільшиться вдвічі протягом наступних чотирьох-п'яти років.

Realty Income Corp.

Сан-Дієго, штат Каліфорнія, Realty Income Corp. (O) інвестує у вільні, комерційні об'єкти, що займаються одноорендатором, у США та Пуерто-Рико. Фірма володіє приблизно 5500 об'єктами нерухомості у своєму портфелі, орендованому 257 різних комерційних орендарів.

Інвесторам подобається те, що дохід від нерухомості - це не просто реалізований REIT, а більш диверсифікований, ніж деякі його колеги. Близько 20% його портфоліо складається з типів нерухомості, що не є роздрібною торгівлею, включаючи офісні та промислові об'єкти, що надає фірмі додаткові можливості для пошуку прибутків, що додають вартість, за Motley Fool. Крім того, Realty Income оцінює, що 94% його орендарів роздрібної торгівлі захищені від попередніх вітрів та рецесій електронної комерції, значну частину яких складають аптеки та магазини доларів. Компанія на $ 19, 2 мільярда побачила, що її приріст склав 14, 3% у 2018 році.

Welltower Inc.

Welltower Inc. (WELL) - це проект REIT, орієнтований на інвестиції в житло для старших людей, громади, які надають допомогу в проживання та пам'ять, заклади післяохоронної допомоги та медичні офісні будівлі. Агентство з охорони здоров'я на базі Толедо (REED) також має лікарні та інші заклади охорони здоров’я за межами США

Акції Welltower в 2018 році набрали 12, 5%, відбившись на ринковій межі в розмірі 26, 9 мільярда доларів. За останні кілька років фірма помітила поліпшення грошових потоків та прибутку, зокрема завдяки новому зосередженню уваги на пацієнтах із приватним страхуванням. Welltower вдалося перенести 69% чистого операційного доходу від приватної оплати в 2010 році до понад 90% у 2018 році, тоді як продала інші об'єкти нерухомості, включаючи кваліфіковані медсестри, в яких зазвичай проживають пацієнти та мешканці без приватного покриття.

Незважаючи на те, що запаси можуть зазнати короткострокової нестабільності в світлі більшої реструктуризації, довготермінові тенденції, як стверджує, населення США, стають на боці. За даними Бюро перепису населення США, кількість американців старше 85 років протягом наступних 20 років планується подвоїтись - сегмент, який щорічно витрачає приблизно 35 000 доларів на охорону здоров'я на людину. Інвестори, орієнтовані на прибуток, можуть також вважати прибутковість дивідендів Welltower 4, 8%.

Додаткове місце для зберігання Inc.

Extra Space Storage Inc. (EXR) - Солт-Лейк-Сіті, штат Юта, постачальник підрозділів для самостійного зберігання, з 1483 об'єктами в 39 штатах, штаті Вашингтон, округ Колумбія та Пуерто-Рико. REIT, який є другим за величиною оператором закладів самозберігання в США, помітив, що грошові потоки зростають завдяки своєму домінуванню в галузі прориву. У той час як більшість орендарів вимагають шафів для самостійного зберігання за щомісячну плату, на ринок залишається складно пробитися за доходів інвесторів. Багато міст дотримуються жорстких норм щодо зонування та високих цін на землю, що робить дорогим запуск нових будівельних проектів. Тим часом, високі витрати на перемикання від одного постачальника до іншого затримують клієнтів у замиканні, і пропонує додаткове простір викручувати приміщення для прокату подорожей.

Хоча середній розмір будинку в США втричі збільшився втричі, споживачі мають більше речей, ніж будь-коли. Зараз близько 10% людей орендують сховища за межами сайту, при цьому очікується, що кількість лише зросте. Ця тенденція сприяла тому, що продажі магазину Extra Space в 2017 році підскочили на 3, 2%, тоді як аналітики оцінюють збільшення грошових потоків із середньозначною ставкою протягом наступних п'яти років.

HCP Inc.

HCP Inc. (HCP) - це $ 13, 8 мільярдів доларів з охорони здоров'я, що базується на Ірвіні, штат Каліфорнія. HCP володіє нерухомістю, поділеною між медичними кабінетами, науками про життя та житлом для старих людей, приносячи дохід, передаючи свою нерухомість орендарям або співпрацюючи з такими операторами, як старші проживаючі споруди. Компанія зростає, будуючи нові об'єкти з нуля або купуючи існуючі місця.

Акції здобули 10, 9% у 2018 році, коли бики посилаються на свій добре диверсифікований портфель та орієнтацію на орендарів охорони здоров’я з приватними платниками, які пропонують більше передбачуваних потоків доходу, ніж ті, які залежать від державних відшкодувань. HCP також має користь для населення знов, оскільки він планує активізувати зусилля з розвитку, в той час як він стикається з ризиками, такими як надмірне постачання промисловості та підвищення процентних ставок.