Розуміння звіту про доходи

Звіт про прибутки та збитки - це одна з трьох фінансових звітів, з якими необхідно ознайомитись акціонерам (інші два - звіт про баланс та рух грошових коштів). Розуміння звіту про прибутки та прибутки є важливим для інвесторів, щоб проаналізувати прибутковість та майбутнє зростання компанії, що повинно зіграти величезну роль у вирішенні питання про те, інвестувати в неї чи ні.

У контексті корпоративної фінансової звітності звіт про прибутки та збитки підсумовує доходи (продажі) та витрати компанії, щоквартально та щорічно за її фінансовий рік. Остаточний чистий показник, а також різні цифри у виписці представляють найбільший інтерес для інвестиційної спільноти.

Читайте далі, щоб дізнатися, як скласти фінансову звітність. (Щоб дізнатися більше, перегляньте, що вам потрібно знати про фінансову звітність та виноски. Почніть читати тонкий друк .)

Вступ до звіту про прибуток

Загальна термінологія та роз'яснення формату

Звіти про прибутки та прибутки мають різні позиції. Найчастіше використовуються "звіт про прибутки", "звіт про прибутки", "звіт про операції" та "звіт про результати діяльності". Багато професіоналів досі використовують термін P&L, який означає звітність про прибутки та збитки, але цей термін рідко зустрічається у друку в наші дні. Крім того, терміни "прибуток", "заробіток" і "дохід" означають одне і те ж і вживаються взаємозамінно.

У презентаціях фінансової звітності використовуються два основні формати звіту про прибутки та прибутки - багатоступінчастий та одноетапний. Вони проілюстровані нижче на двох простих прикладах:

У багатоетапному звіті про прибутки та прибутки чотири заходи рентабельності (*) розкриваються на чотирьох критичних перехрестях діяльності компанії - валовій, операційній, передподаткової та після оподаткування. У одноетапному поданні не відображаються показники валового та операційного доходу; тим не менше, їх можна обчислити з наданих даних. (Про пов’язане читання див. У вступі до фундаментального аналізу .)

При одноетапному методі продажі за вирахуванням матеріалів та виробництва дорівнюють валовому доходу. І віднімаючи маркетингові та адміністративні витрати та витрати на НДДКР із валового доходу, ми отримуємо показник операційного доходу. Якщо ви самостійний інвестор, вам доведеться робити математику; Однак, якщо ви використовуєте дані інвестиційних досліджень, експерти стискають цифри для вас.

Одне останнє загальне спостереження. Інвестори повинні нагадувати собі, що у звіті про прибутки та збитки відображаються доходи після їх реалізації - так, коли товари відвантажуються, надаються послуги та здійснюються витрати. При обліку нарахування потік подій бухгалтерського обліку через звіт про прибутки та збитки не обов'язково збігається з фактичним отриманням та виплатою грошових коштів. Звіт про прибутки та прибутки вимірює прибутковість, а не грошовий потік. (Щоб дізнатися більше про грошовий потік, див. Що таке звіт про рух грошових коштів? Та Основи грошового потоку.)

Рахунки звіту про прибутки (формат у кілька кроків)

• Чистий продаж (він же продажі чи прибуток): Ці терміни стосуються вартості продажу товарів та послуг компанії своїм клієнтам. Незважаючи на те, що нижня лінія компанії (її чистий дохід) привертає більшу увагу уваги інвесторів, у верхній рядці починається процес надходження або доходу. Крім того, в перспективі норми прибутку від існуючих продуктів компанії, як правило, досягають максимуму, який важко підвищити. Таким чином, компанії, як правило, можуть рости не швидше своїх доходів.
• Собівартість реалізованої продукції (aka собі вартість проданих товарів / товарів (COGS) та вартість послуг): Для виробника собівартість продукції - це витрати, понесені на працю, сировину та виробничі накладні витрати, використовувані при виробництві товарів. Хоча це може бути зазначено окремо, витрати на амортизацію належать до собівартості продажів. Для оптових та роздрібних торговців, вартість продажу - це, по суті, вартість придбання товару, який використовується для перепродажу. Для підприємств, що стосуються послуг, собівартість продажів являє собою вартість наданих послуг або вартість доходів. (Щоб дізнатися більше про продажі, читайте Великі очікування: Прогнозування зростання продажів .)
• Загальний прибуток (aka валовий дохід або валова маржа): валовий прибуток компанії більше, ніж просто представляє різницю між чистими продажами та собівартістю продажів. Валовий прибуток забезпечує ресурси для покриття всіх інших витрат компанії. Очевидно, що чим більша і стабільніша валова маржа компанії, тим більший потенціал для позитивних результатів (чистого доходу).
• Продажі, загальні та адміністративні витрати : Часто його називають SG&A, цей рахунок включає операційні витрати компанії. Фінансові аналітики, як правило, припускають, що керівництво здійснює великий контроль над цією категорією витрат. Тенденція витрат на ПДК як відсоток від продажів ретельно спостерігається, щоб виявити як позитивні, так і негативні ознаки ефективності управління.
• Операційний дохід : Вирахування ПДЧ із валового прибутку компанії приносить операційний дохід. Цей показник відображає прибуток компанії від її звичайної діяльності перед будь-якими так званими неопераційними доходами та / або витратами, такими як витрати на відсотки, податки та спеціальні статті. Дохід на операційному рівні, який розглядають як більш надійний, часто використовують фінансові аналітики, а не чистий дохід як міру рентабельності.
• Витрати на відсотки : Цей пункт відображає витрати на позики компанії. Іноді компанії фіксують тут чисту цифру за витратами на відсотки та процентними доходами від вкладених коштів.
• Дотаційний дохід : Ще один ретельний показник рентабельності, прибуток, отриманий до витрат на прибуток, є важливою позначкою у звіті про прибутки та збитки. Компаніям доступні численні та різноманітні методи для уникнення та / або мінімізації податків, які впливають на їх дохід. Оскільки ці дії не є частиною комерційних операцій компанії, аналітики можуть вирішити використовувати доприбутковий дохід як більш точний показник прибутковості корпорації.
• Податки на прибуток : Як зазначено, сума податку на прибуток фактично не була сплачена - це кошторис або рахунок, який створено для покриття того, що компанія розраховує сплатити.
• Спеціальні статті або Надзвичайні витрати : Різні події можуть спричинити стягнення з доходу. Їх зазвичай ідентифікують як збори за реструктуризацію, незвичні або неповторні статті та припинені операції. Ці списання повинні бути разовими подіями. Інвесторам необхідно враховувати ці спеціальні статті при проведенні міжрічних порівнянь прибутку, оскільки вони можуть спотворювати оцінки.
• Чистий дохід (він же чистий прибуток або чистий прибуток): це нижній рядок, який є найпоширенішим показником прибутковості компанії. Звичайно, якщо витрати перевищують дохід, цей підпис на рахунку буде читатися як чистий збиток. Після виплати привілейованих дивідендів, якщо такі є, чистий дохід стає частиною позиції власного капіталу компанії як нерозподілений прибуток. Також подаються додаткові дані щодо чистого доходу на основі випущених (базових) акцій та можливої ​​конвертації опціонів акцій, ордерів тощо (розведених). (Щоб прочитати більше, див. Усе, що потрібно знати про заробітки .)
• Комплексний дохід : Поняття всебічного доходу, яке є відносно новим (1998 р.), Враховує вплив таких статей, як коригування перекладу в іноземній валюті, коригування мінімальної пенсійної відповідальності та нереалізовані прибутки / збитки на певні інвестиції в борг та власний капітал. Інвестиційне співтовариство продовжує зосереджуватись на показнику чистого доходу. Вищезазначені пункти коригування стосуються нестабільного ринку та / або економічних подій, які перебувають поза контролем керівництва компанії. Їх вплив справжній, коли вони виникають, але вони, як правило, випромінюються протягом тривалого періоду часу.

Зразок звіту про доходи

Тепер давайте розглянемо зразок декларації про прибутки для компанії XYZ за фінансовий рік, що закінчується 2017 та 2018 роки (витрати вказані в дужках):

Звіт про прибутки для компанії XYZ FY 2017 та 2018

Тепер, коли ми розуміємо анатомію звіту про прибутки та прибутки, ми можемо зробити висновок із наведеного вище прикладу, що за 2017-2018 роки компанія XYZ зуміла збільшити продажі приблизно на 33%, знизивши при цьому собівартість продажів з 23% до 19% продажів. Отже, валовий дохід у 2018 році значно зріс, що є величезним плюсом для прибутковості компанії. Також загальні операційні витрати тримаються під суворим контролем, збільшуючись на скромні $ 25 000. У 2017 році операційні витрати компанії становили 15, 7% від продажів, тоді як у 2018 році вони становили лише 13%. Це дуже сприятливо з огляду на велике збільшення продажів.

Як результат, підсумок - чистий дохід - для компанії у 2018 році збільшився з 605 000 доларів у 2017 році до 885 000 доларів у 2018 році. Позитивні міжрічні тенденції у всіх складових звіту про прибутки та прибутки підвищили норму прибутку компанії (чистий дохід / чистий продаж) від 40% до 44% - знову ж таки, це дуже сприятливо.

Суть

Коли інвестор розуміє складові доходів та витрат у звіті про прибутки та прибутки, він може оцінити те, що робить компанію вигідною. Що стосується компанії XYZ, вона зазнала значного збільшення продажів за розглянутий період, а також змогла контролювати видаткові сторони свого бізнесу. Це ознака дуже ефективного управління, і швидше за все, не дає насправді хорошої підказки щодо того, наскільки надійною може бути інвестиція компанії. (Для отримання більш детальної інформації див. Пошук якості інвестицій у звіті про прибутки та розширений аналіз фінансової звітності .)