Андеррайтер
Андеррайтер - це будь-яка сторона, яка оцінює та бере на себе ризик іншої сторони за плату. Гонорар - це часто комісія, премія, спред або відсотки. Андеррайтери критично важливі для фінансового світу, включаючи іпотечну галузь, страхову галузь, ринки акцій та звичайні типи торгівлі борговими зобов'язаннями. Ведучий андеррайтера називається книжним бігуном.
За даними Бюро статистики праці США, зайнятість страховиків-андеррайтерів передбачається знизитися на 5% з 2016 по 2026 рік.
1:17Андеррайтер
Різні типи андеррайтерів
Термін "андеррайтер" вперше виник у перші дні морського страхування. Судновласники шукали страхування судна та його вантажу у випадку втрати судна та його вмісту. Бізнесмени зустрічаються в кав'ярнях і розглядають документ, що описує корабель, його вміст, екіпаж та місце призначення.
Кожна людина, яка хотіла взяти на себе якусь зобов’язання чи ризик, підпише своє ім’я внизу та вкаже, скільки експозиції вони готові взяти на себе. У статті були викладені узгоджена ставка та умови. Ці підписники стали називатися андеррайтерами.
Андеррайтери грають різноманітні конкретні ролі залежно від контексту. Андеррайтери вважаються експертами з ризику фінансового світу. Інвестори покладаються на них, оскільки вони визначають, чи варто ризикувати бізнесом. Андеррайтери також вносять свій внесок у діяльність з продажу; наприклад, у випадку первинного розміщення акцій (IPO) андеррайтер може придбати всю випуск IPO та продати її інвесторам.
Андеррайтери не завжди купують акції, видані IPO, або гарантують певну ціну за нього. Вони обіцяють лише докласти максимум зусиль, щоб продати випуск громадськості за найкращою можливою ціною.
Іпотечні андеррайтери
Найпоширеніший тип андеррайтерів - це андеррайтер під заставу. Іпотечні кредити затверджуються на основі поєднання доходу заявника, кредитної історії, коефіцієнта боргу та загальних заощаджень.
Андеррайтери іпотечного кредиту гарантують, що заявник позики відповідає всім цим вимогам, і вони згодом схвалюють або відмовляють у позиці. Андеррайтери також переглядають оцінку майна, щоб переконатися, що вона є точною, і житло приблизно коштує покупну ціну та суму позики.
Андеррайтери іпотечних кредитів мають остаточне схвалення всіх іпотечних кредитів. Позики, які не затверджені, можуть пройти процедуру оскарження, але рішення вимагає скасування переважних доказів.
Агенти та брокери представляють як споживачів, так і страхові компанії, тоді як андеррайтери працюють у страхових компаніях.
Страхові андеррайтери
Страховики-андеррайтери, подібно до іпотечних андеррайтерів, переглядають заявки на покриття та приймають або відхиляють заявника на основі аналізу ризиків. Страхові брокери та інші суб’єкти подають страхові заяви від імені клієнтів, а страхові страховики переглядають заявку та вирішують, пропонувати чи ні пропонувати страхове покриття.
Крім того, страховики надають консультації з питань управління ризиками, визначають доступне покриття для конкретних осіб та переглядають існуючих клієнтів для подальшого аналізу покриття.
Акції андеррайтерів
На ринках акцій андеррайтери здійснюють публічну емісію та розподіл цінних паперів у формі звичайних або привілейованих акцій - від корпорації чи іншого емісійного органу. Мабуть, найвизначніша роль андеррайтера акцій - це в процесі IPO. IPO - це процес продажу акцій раніше приватної компанії на публічній біржі.
Андеррайтери IPO - це фінансові спеціалісти, які тісно співпрацюють з органом, що видає емісію, щоб визначити початкову ціну пропозиції цінних паперів, купувати цінні папери у емітента та продавати цінні папери інвесторам через мережу розподілу андеррайтерів.
Андеррайтери IPO, як правило, є інвестиційними банками, у яких є персонал з IPO. Ці інвестиційні банки працюють з компанією, щоб забезпечити виконання всіх нормативних вимог. Для оцінки інвестиційного інтересу фахівці з IPO звертаються до великої мережі інвестиційних організацій, таких як пайові фонди та страхові компанії. Сума відсотків, отримана цими великими інституційними інвесторами, допомагає андеррайтеру встановити ціну IPO акцій компанії. Андеррайтер також гарантує, що певна кількість акцій буде продана за цією початковою ціною і придбає будь-який надлишок.
Андеррайтери із забезпечення боргу
Андеррайтери купують боргові цінні папери, такі як державні облігації, корпоративні облігації, муніципальні облігації або привілейовані акції, у органу, що видав їх (зазвичай компанія або державне агентство), щоб перепродати їх з метою отримання прибутку. Цей прибуток відомий як "спред андеррайтингу".
Андеррайтер може перепродавати боргові цінні папери або безпосередньо на ринок, або у дилерів, які продаватимуть їх іншим покупцям. Коли для випуску боргового цінного паперу потрібні більше одного андеррайтера, то група андеррайтерів відома як синдикат андеррайтерів.
Автоматизоване андеррайтинг зменшило потребу в андеррайтерах.
Ключові вивезення
- Андеррайтери - експерти з ризиків у фінансовому світі.
- Термін андеррайтера вперше з'явився в перші дні морського страхування, коли бізнесмени погодилися взяти на себе частину ризику перевезень під час транспортування.
- Андеррайтери мають вирішальне значення для іпотечної галузі, страхової галузі, ринків акцій та поширених видів торгівлі борговими зобов'язаннями.