Значення ризику (VaR)

Що таке цінність у ризику (VaR)?

Значення ризику (VaR) - це статистика, яка вимірює та кількісно визначає рівень фінансового ризику в межах фірми, портфеля чи позиції протягом певних часових рамків. Цей показник найчастіше використовується інвестиційними та комерційними банками для визначення ступеня та коефіцієнта виникнення потенційних втрат у їхніх інституційних портфелях.

Менеджери ризиків використовують VaR для вимірювання та контролю рівня ризику. Можна застосувати розрахунки VaR до конкретних позицій або цілих портфелів або для вимірювання впливу ризику на всю фірму.

1:31

Значення ризику (VaR)

Розуміння вартості ризику (VaR)

Моделювання VaR визначає потенціал збитків для суб'єкта господарювання, що оцінюється, та ймовірність виникнення визначених збитків. Один вимірює VaR, оцінюючи розмір потенційної втрати, ймовірність виникнення суми збитку та часові рамки.

Наприклад, фінансова фірма може визначити, що актив має 3% одномісячного VaR у розмірі 2%, що становить 3% шансу зниження активу на 2% протягом місячного періоду. Перерахунок 3% шансу виникнення на добовий коефіцієнт ставить шанси на 2% втрати за один день на місяць.

Інвестиційні банки, як правило, застосовують VaR-моделювання для загальнофірмового ризику через можливість незалежних торгових столів ненавмисно піддавати фірму висококорельованим активам.

Використання загальновиробничої оцінки VaR дозволяє визначити сукупні ризики за агрегованими позиціями, що займаються різними торговими установами та відділами в межах установи. Використовуючи дані, надані методом VaR, фінансові установи можуть визначити, чи є у них достатній запас капіталу для покриття збитків, чи потребують ризики, що перевищують прийнятний, для зменшення концентрованого капіталу.

Приклад розрахунків зі значенням ризику (VaR)

Не існує стандартного протоколу для статистики, яка використовується для визначення активів, портфеля або ризику на всій фірмі. Наприклад, статистика, довільно виведена з періоду низької волатильності, може занижувати потенціал виникнення ризикових подій та масштабність цих подій. Ризик може бути додатково занижений, використовуючи звичайні ймовірності розподілу, які рідко припадають на екстремальні або чорно-лебедині події.

Оцінка потенційного збитку представляє найменший ризик у діапазоні результатів. Наприклад, визначення VaR 95% з 20% ризиком активів означає очікування втрати в середньому щонайменше 20% одного кожні 20 днів. У цьому розрахунку збиток у розмірі 50% все ще підтверджує оцінку ризику.

Фінансова криза 2008 р., Яка викрила ці проблеми як відносно доброякісні розрахунки VaR, занижувала потенційну появу ризикових подій, спричинених портфелями іпотечних кредитів. Також було занижено величину ризику, що призвело до надзвичайних коефіцієнтів важеля в межах портфеля додаткового рівня. Як результат, недооцінка виникнення та величина ризику не давали можливостей установам покрити збитки на мільярди доларів унаслідок зниження цінності іпотечного кредиту.

Ключові вивезення

• Значення ризику (VaR) - це статистика, яка вимірює та кількісно визначає рівень фінансового ризику в межах фірми, портфеля чи позиції протягом певних часових рамків.
• Цей показник найчастіше використовується інвестиційними та комерційними банками для визначення ступеня та коефіцієнта виникнення потенційних втрат у їхніх інституційних портфелях.
• Інвестиційні банки, як правило, застосовують VaR-моделювання для загальнофірмового ризику через можливість незалежних торгових столів ненавмисно піддавати фірму висококорельованим активам.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як працює аналіз ризику Аналіз ризику - це процес оцінки ймовірності виникнення несприятливих подій у корпоративному, державному чи екологічному секторах. більше Умовне значення за ризиком (CVaR) Умовне значення за ризиком (CVaR) кількісно визначає можливі екстремальні втрати в кінці розподілу можливих прибутків. детальніше Визначення ринкового ризику Ринковий ризик - це можливість інвестора зазнати збитків через фактори, що впливають на загальну ефективність фінансових ринків. детальніше Які шанси? Як працює розподіл ймовірностей Розподіл ймовірностей - це статистична функція, яка описує можливі значення та ймовірність того, що випадкова величина може прийняти в заданому діапазоні. детальніше Управління ризиками у фінансах У фінансовому світі управління ризиками - це процес виявлення, аналізу та прийняття чи зменшення невизначеності інвестиційних рішень. Управління ризиками відбувається в будь-який час, коли інвестор або менеджер фонду аналізує та намагається кількісно оцінити потенційні збитки від інвестицій. детальніше Узагальнена автоматична регресивна умовна гетерокедастичність (GARCH) Визначення Узагальнена авторегресивна умовна гетерокедастичність (GARCH) - це статистична модель, яка використовується для оцінки нестабільності фондоозброєності. більше Посилання партнерів