Warrant Premium
Преміальний ордер - це різниця між поточною торгуваною ціною ордера та його мінімальною вартістю. Мінімальне значення ордера - це різниця між його ціною реалізації та поточною торгуваною ціною його базових акцій.
Альтернативно, ордерний внесок - це відсоткова різниця між вартістю придбання акцій, використовуючи ордер і купуючи їх на відкритому ринку за поточною ціною.
Розуміння Warrant Premium
У варанти є і ціна, і премія. Зазвичай премія зменшуватиметься, коли ціна ордера зростатиме разом із зменшенням терміну дії. Ордер є грошовим коштам, коли ціна на здійснення менша, ніж поточна ціна акцій. Чим більше грошовий ордер, тим менша премія за ордером. Висока мінливість може також призвести до підвищення премії за ордером.
Як і у випадку варіантів викликів, премія може збільшуватися або зменшуватися залежно від факторів попиту та пропозиції.
Розрахунок гарантійної премії
Для простого визначення, премія - це сума, що перевищує внутрішню або мінімальну вартість.
- Премія = поточна ціна ордера - мінімальна вартість
- Мінімальне значення = ціна здійснення - поточна ціна базового запасу
Приклад Warrant Premium
У цьому прикладі, якщо ціна ордера становить 10 доларів США, ціна здійснення - 25 доларів США, а поточна вартість акції - 30 доларів США, тоді ордер премії складе 10 доларів (30 доларів США - 25 доларів США) = 5 доларів США.
Для другого підрахунку премія, виражена у відсотках, - це різниця між купівлею ордерних акцій проти купівлі акцій через відкритий ринок.
- Преміум = [(Гарантійна ціна + Ціна вправи - Поточна ціна акцій) / Поточна ціна акції] * 100
Наприклад, інвестор тримає ордер із ціною 10 доларів та ціною здійснення 25 доларів. Поточна ціна акцій - 30 доларів. Преміум за ордер складе [(10 $ + 25 $ - 30 $) / $ 30] * 100 = 16, 7%.
Гарантії, як правило, торгують преміями, оскільки торговці вважають, що базові акції можуть збільшити ціну. Тому чим довший час до закінчення терміну дії, тим довший час запас повинен зростати. Однак, як і у варіантах, по мірі наближення терміну придатності премія скорочується.
Різниця між опціями та ордерами
Ордер схожий на варіант. Це надає власникові право, але не зобов'язання, купувати цінні папери за конкретною ціною, кількістю та в майбутньому. Варанти на відміну від опціону в тому, що він випускається компанією, тоді як опція є інструментом біржі. Гарантія, представлена у варанті, як правило, акціонерний капітал, постачається компанією-емітентом, а не інвестором, який володіє акціями. Торговці не можуть писати ордери.
Компанії часто включають ордери як частину пропозицій нового випуску, щоб спокусити інвесторів купувати нову цінні папери.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.