Що таке зворотні розщеплення запасів?

Зворотний розкол акцій - це коли компанія зменшує кількість випущених на ринку акцій шляхом скасування поточних акцій та випуску меншої кількості нових акцій на основі заздалегідь визначеного співвідношення. Наприклад, при зворотному розбитті акцій 2: 1 компанія братиме кожні дві акції та замінює їх однією акцією. Зворотний розкол акцій призводить до підвищення ціни на акцію.

З іншого боку, розкол акцій - це коли компанія збільшує кількість випущених акцій, розділяючи їх на кілька акцій. Це призводить до зниження ціни на акцію. У розділі акцій 2: 1 кожна акція поділиться на дві акції.

Чи існують типові коефіцієнти зворотного розколу запасів?

Загальні коефіцієнти заміни акцій, які використовуються при зворотному розбитті акцій, складають 2: 1, 10: 1, 50: 1 та 100: 1. Не існує встановленого стандарту чи формули для визначення коефіцієнта зворотного поділу запасів. Зрештою, вибране співвідношення залежить від ціни акцій, яку компанія в кінцевому підсумку хоче, щоб її акції торгували на біржах.

Приклад зворотного розщеплення

Компанія оголошує зворотний розкол акцій у розмірі 100: 1. Усі інвестори отримають 1 акцію на кожні 100 власних акцій.

Тож якби ви володіли 1000 акціями за ціною акцій 50 центів за акцію до зворотного розколу, ви мали б 10 акцій за ціною 50 доларів кожна після зворотного розколу. Вартість ваших акцій становила 500 доларів до розколу (1000 акцій по 50 центів кожна) та 500 доларів після розколу (10 акцій по 50 доларів кожна).

Однак, деякі інвестори можуть бути залишені за свої позиції, якщо вони володіють невеликою кількістю акцій. Наприклад, якщо інвестору належить 50 акцій компанії, яка розділяє 100: 1, інвестору залишиться лише половину частки, тому компанія заплатить цьому інвестору вартість 50 акцій.

Зворотний розкол акцій не спричиняє зміни ринкової вартості компанії або ринкової капіталізації, оскільки ціна акцій також змінюється. Так, якби компанія мала до розколу 100 мільйонів акцій, кількість акцій становила б 1 мільйон після розколу.

Чому компанія робить зворотний спліт?

1. Запобігти вилученню акцій шляхом збільшення ціни на акції. Позиція на великій біржі вважається перевагою для компанії з точки зору залучення інвесторів в акціонерний капітал. Якщо ціна акцій опуститься нижче 1 долара, акція ризикує бути виключеною з фондових бірж, які мають мінімальні правила ціни акцій. Зворотні розбиття акцій підвищують ціну акцій достатньо, щоб уникнути випадання списку.

2. Для підвищення іміджу компанії. Зазвичай акції з ціною акцій в одноцифрових розглядаються як ризиковані. Коли ціна наближається до $ 1, акції інвестори можуть сприймати як копійчані акції. Компанія може спробувати захистити свій бренд, уникаючи етикетки запасів копійок і брати участь у зворотному розколенні. Існує негативна стигма, яка, як правило, прикріплюється до запасів копійок, що торгуються лише позабіржовою.

3. Щоб отримати більше уваги з боку аналітиків. Компанія, можливо, не загрожує вилученням, але, тим не менш, вона може захотіти збільшити свою ціну акцій, щоб привернути більше уваги аналітиків та інвесторів. Акції з більш високою ціною, як правило, привертають більше уваги з боку аналітиків ринку.

4. Щоб уникнути відриву від бірж опціонів . Зазвичай ціна акцій компанії повинна перевищувати 5 доларів для опціонів, що торгуються на акції. Якщо ціна акцій компанії впаде занадто низько для опціонів, якими можна торгувати на ній, акції можуть втратити інтерес від хедж-фондів та інституційних інвесторів, які вкладають мільярди доларів на ринок і хеджують свої позиції за допомогою опціонів. Якщо менеджери портфеля не можуть захистити свої довгі позиції (через відміну від біржі опціонів), вони можуть продати акції.