Що означає "Вихід на публіку"

Публікація посилається на первинне публічне розміщення акцій приватної компанії (IPO), таким чином, стає державним фондом, що торгується та належить йому. Підприємства зазвичай публічно збирають капітал у надії на розширення. Крім того, венчурні капіталісти можуть використовувати IPO як стратегію виходу (спосіб виходу з інвестицій у компанію).

Ключові вивезення

• Публікація посилається на первинне публічне розміщення акцій приватної компанії (IPO), таким чином, стає державним фондом, що торгується та належить йому.
• Представники громадськості підвищують престиж і допомагають компанії зібрати капітал для інвестицій у майбутні операції, розширення чи придбання.
• Однак громадськість диверсифікує право власності, обмежує управління та відкриває компанію до нормативних обмежень.

Лістинг компанії

Процес IPO починається з контакту з інвестиційним банком та прийняття певних рішень, таких як кількість та ціна акцій, які будуть випущені. Інвестиційні банки беруть на себе завдання андеррайтингу, або стають власниками акцій та беруть на себе юридичну відповідальність за них.

Мета андеррайтера - продати акції населенню більше, ніж те, що було заплачено первинним власникам компанії. Угоди між інвестиційними банками та компаніями-емітентами можуть бути оцінені в сотні мільйонів доларів, деякі навіть в один мільярд доларів або більше.

190

Кількість компаній, які оприлюднили участь у 2018 році.

Публікація має позитивні та негативні наслідки, які компанії повинні враховувати.

Переваги: зміцнює капітальну базу, спрощує придбання, урізноманітнює право власності та підвищує престиж.

Недоліки: чинить тиск на короткочасне зростання, збільшує витрати, накладає більше обмежень на управління та торгівлю, змушує розкривати інформацію для населення та змушує колишніх власників бізнесу втрачати контроль над прийняттям рішень.

Плюси і мінуси компанії, яка стає публічною

Вимоги до лістингу

Для деяких підприємців прийняття компанії на публіку - це найвища мрія та знак успіху, яка супроводжується великою виплатою. Однак перш ніж IPO навіть може бути обговорено, компанія повинна відповідати вимогам, визначеним андеррайтерами.

• Компанія має передбачуваний та стабільний дохід. Громадським ринкам не подобається, коли компанія пропускає прибуток або має проблеми передбачити, якими вони будуть. Бізнес повинен бути достатньо зрілим, щоб він міг надійно передбачити наступний квартал та очікуваний прибуток наступного року.
• Для фінансування процесу IPO є додаткові грошові кошти. Оприлюднити це недешево, і багато витрат починають відбуватися задовго до IPO. Кошти, зібрані від публічного відвідування, не обов'язково можуть бути використані для оплати цих витрат.
• У бізнес-секторі є ще достатньо потенціалу зростання. Ринок не хоче інвестувати в компанію без перспектив зростання; Сьогодні вона хоче компанії з надійним заробітком, але також має багато перевірених можливостей для зростання в майбутньому.
• Компанія повинна бути одним з найкращих гравців галузі. Коли інвестори дивляться на купівлю, вони порівняють її з іншими компаніями в просторі.
• Повинна бути сильна команда управління.
• Ревізовані фінанси є вимогою до державних компаній.
• Повинні бути потужні бізнес-процеси. Це важливо, навіть якщо компанія залишається приватною, але публічна інформація означає, що кожен аспект того, як вона працює, буде критикувати.
• Коефіцієнт боргу до власного капіталу повинен бути низьким. Цей коефіцієнт може бути одним з найбільших факторів, що зупиняються на успішному IPO. З компанією з великим важелем, важко отримати хорошу початкову ціну акцій, і компанія може зіткнутися з проблемами продажу акцій.
• У компанії є довгостроковий бізнес-план із фінансовими коштами на наступні три-п’ять років, щоб допомогти ринку побачити, що компанія знає, куди йде.

Якість лідерства є одним з найбільших факторів, на який інвестори дивляться, крім фінансових, при покупці в компанію.

Суть

Деякі андеррайтери вимагають доходів від 10 до 20 мільйонів доларів на рік, а прибуток - близько мільйона доларів. Мало того, але управлінські команди повинні демонструвати майбутні темпи зростання на рівні близько 25% на рік протягом п'яти-семирічного періоду. Хоча існують винятки з вимог, не викликає сумнівів, скільки наполегливої ​​праці мають докласти підприємці, перш ніж збирати великі винагороди за IPO. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Які переваги та недоліки для компанії стає загальнодоступною?")