Що відбувається, коли біржовий брокер впаде?

Інтернет-брокерські фірми відкрили світ інвестицій для кожного, хто має відносно невелику суму грошей, комп’ютер та Інтернет-з'єднання. Ці фірми забезпечують своїх клієнтів рахунками та купують та продають інвестиційні товари, такі як акції, пайові фонди, облігації, ETF, ф'ючерси та депозитні сертифікати (CD) від імені своїх клієнтів. Активні інвестори, які хочуть виростити свої гроші, можуть мати значну частину своїх загальних ліквідних активів у вигляді грошових коштів та цінних паперів на такому рахунку. Поки банківський рахунок застрахований, що трапляється з готівкою та інвестиціями, які пов'язані з біржовим маклером, який перебуває в грубі?

Хоча історія не містить занадто багато прикладів брокерських фірм, що впроваджуються, це все ж відбувається. У цій статті роз'яснюються основні засоби захисту інвесторів та чого очікувати, якщо брокер припинить свою діяльність.

Мережа безпеки

Для захисту активів інвесторів існує багаторівнева система захисту. Захист складається у формі правил, яким повинні дотримуватися брокерські фірми. Правила допомагають мінімізувати ймовірність повного колапсу брокерів та допомагають захищати клієнтів у разі невдачі посередництва. Правило 15c3-1, "Правило чистого капіталу" Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), зобов'язує брокерів підтримувати мінімальний розмір встановленого капіталу в ліквідній формі. Правило 15c3-3, "Правило захисту клієнтів", вимагає від брокерських фірм зберігати активи клієнта (як грошові кошти, так і цінні папери) на окремому рахунку від активів фірми, щоб уникнути будь-якої плутанини. Крім того, Закон про захист інвесторів цінних паперів 1970 року вимагає, щоб усі брокери, вже зареєстровані згідно із Законом про обмін цінними паперами 1934 року, були членами Корпорації захисту інвесторів у цінні папери (SIPC), неприбуткової, членської групи, яка також функціонує як страхування для клієнтів галузі. .

Розмахуючи шістдесятники

Американські фондові ринки опинилися в хаотичному стані наприкінці 1960-х років через "кризу в роботі". Після несподіваного збільшення обсягу торгів, брокерські фірми не були оснащені для ведення торговельної діяльності, оскільки на кожному рівні було недостатньо персоналу - від операцій до управління. Не встигаючи за належним веденням записів, брокерські операції переповнювались неправильними транзакціями та помилками запису. Відбулася поломка механізму обробки, і в результаті був повсюдний хаос. На той час у фірм не було вимоги відокремлювати клієнтські кошти та цінні папери від активів фірми. Коли фірма збанкрутувала, вона не могла повернути клієнту кошти чи цінні папери, оскільки записи були неточними.

Більше того, фірма, можливо, витрачала кошти клієнта на погашення боргів фірми. У наступному хаосі деякі фірми були придбані, деякі фірми об'єдналися, щоб вижити, і багато хто припинив свою діяльність. Інвестори втрачають довіру до ринків цінних паперів, оскільки фірми не виконують своїх зобов'язань перед клієнтами.

Кроки Конгресу

Конгрес вирішив діяти для захисту інвесторів від провалу брокерських фірм та зміцнення довіри інвесторів до ринків цінних паперів. Конгрес прийняв Закон про захист інвесторів цінних паперів, який, у свою чергу, створив Корпорацію захисту інвесторів у цінні папери (SIPC) - неприбуткову організацію членства в галузі, яка надає обмежене страхування клієнтів у випадках, коли їх брокерська фірма за замовчуванням стає неплатоспроможною або наштовхується на фінансову криза. Захист SIPC обмежений до 500 000 доларів США для цінних паперів та готівкових коштів або 250 000 доларів США лише за готівку. До створення СІПК інвестори намагалися повернути свої активи та були змушені витрачати час і гроші на судові процеси.

За даними SIPC, "хоча SIPC не захищає кожного інвестора чи трансакції, не менше 99% осіб, які мають право, повертають свої інвестиції за допомогою SIPC. З моменту створення Конгресом у 1970 р. По грудень 2017 року SIPC просунув $ 2, 8 млрд. Для того, щоб зробити можливим відновлення активів у розмірі 138, 7 млрд. Доларів для приблизно 773 000 інвесторів. [1] »

Що стосується SIPC?

Коли брокерська фірма, яка є членом SIPC, має фінансові труднощі, SIPC захищає клієнтів від втрати цінних паперів та грошових коштів. Цінні папери тут включають акції, векселі, казначейські акції, облігації, боргові зобов'язання, депозитні сертифікати, сертифікати довіри з голосуванням або будь-який інший інструмент, який відповідає визначенню цінного паперу відповідно до Статуту 78 lll (14) Закону про захист інвесторів у цінні папери. Однак цінні папери не включають валюту, ордери чи товари або пов'язані ф'ючерси чи контракти. Що стосується готівкових коштів, долари США або валюти, що не є американськими доларами, вони захищені за умови, що брокер володіє ними у зв'язку з купівлею-продажу цінних паперів. Власник рахунку в брокерській фірмі-члені SIPC захищений незалежно від того, є він громадянином США чи не є громадянином США.

Інвестори повинні мати чітку інформацію про захист, який надає SIPC. Існує помилкова думка, що SIPC полягає в посередницьких рахунках, що стосується Федерального страхового вкладу (FDIC) на банківські рахунки. Але SIPC і FDIC відрізняються. Хоча FDIC захищає готівкові кошти клієнта на рахунку в страхувальному банку, SIPC не забезпечує абсолютну вартість цінних паперів, які має клієнт, а лише кількість акцій. Наприклад, якщо інвестор володіє 200 акціями ABC Inc., спочатку придбаними через невдалого біржового брокера, SIPC буде працювати над заміною або відновленням тієї ж кількості акцій інвестору. Однак, якщо ціна акцій впаде протягом часу, коли біржовий брокер занепадає до часу, на який вступив SIPC, SIPC не поверне гроші, втрачені інвестором.

Що трапляється, коли біржовий брокер впаде?

Як тільки розпочинається процес ліквідації, суд призначає довірену особу брокера-дилера. Офіс фірми закритий, тоді як довірена особа та працівники ретельно перевіряють усі документи, записи та книги. Під час цього процесу SIPC відіграє наглядову роль. У випадку, якщо записи невдалої брокерської фірми виявляться точними, передбачається передати рахунки клієнтів до іншої брокерської фірми SIPC та довіреною особою. Клієнтам повідомляється про переказ рахунків та про те, що вони можуть продовжувати роботу з новим призначеним брокером або надалі вибрати брокера за вибором. Клієнт повинен подати претензію довіреній особі про отримання первинного повідомлення про переказ рахунку. Пам'ятайте, що SIPC не несе відповідальності за захист клієнтів, які не подають претензії.

У деяких випадках SIPC може дотримуватися процедури прямого платежу. Це позасудовий процес і зазвичай відбувається, коли всі претензії клієнтів потрапляють в межі захисту SIPC (тобто вони не перевищують 250 000 доларів США в сукупності). У таких випадках немає судового розгляду або призначення довіреної особи.

Суть

Хоча порівняно рідко, фірмові брокерські фірми все-таки припиняють свою діяльність. Інвестори повинні обрати біржового посередника після належної ретельності, яка включає забезпечення того, щоб брокер пропонував захист SIPC (див. Повний список членів SIPC). Після того як ви почнете торгувати чи купувати інвестиційні продукти, переконайтеся, що ваші записи в порядку. Дотримуючись передового досвіду, який включає ведення паперової копії або електронного обліку власності, виписок на рахунку та підтвердження торгівлі, значно полегшить подання страхової вимоги до SIPC.

Джерело:

• //www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (див. другий абзац, стор. 2)