Регламент SHO
Регламент SHO - це розпорядження, введене в дію 3 січня 2005 року, яке має на меті оновити законодавство щодо практики короткого продажу. Положення SHO встановило "локалізувати" та "закривати" стандарти, які в першу чергу спрямовані на запобігання можливості неетичних торговців брати участь у голій практиці короткого продажу.
НАРУШЕННЯ ВНУТЕ Регламенту ШО
Вимога «знайти» вимагає, щоб брокер обґрунтовано вважав, що власний капітал, який підлягає короткому продажу, може бути запозичений та доставлений короткому продавцю в конкретну дату, перш ніж відбудеться короткий продаж.
Вимога "закриття" являє собою збільшений обсяг вимог щодо доставки, що пред'являються до цінних паперів, які мають багато подовжених збоїв у доставці клірингового агентства.
Цей регламент представляє вперше оновлення правил короткого продажу з 1938 року.
Правила та правила регулювання. Вводиться в дію
Після первинного прийняття цього регламенту з'явились два винятки - положення про діда та виняток, що випускає ринок виробника опцій - з вимоги закриття. Незважаючи на постійні занепокоєння щодо випадків, коли вимоги щодо закриття цінних паперів, які не отримали позиції, не були виконані. Ці проблеми зрештою призвели до усунення обох винятків до 2008 року.
Зміни до регламенту включали посилення вимог щодо закриття, застосовуючи їх до невдачі в результаті продажу всіх власних цінних паперів, а також скорочуючи час, передбачений для відмови від постачання.
Подальші зміни до Правил SHO, визначені SEC, включали прийняття Правила 201, яке обмежує ціну, на яку можуть вплинути короткі продажі в період значного зниження цін на акції. Наміт цього правила, згідно з SEC, полягає в тому, щоб запобігти короткому продажу, який, зокрема, мається на увазі зловживання або маніпулювання ціною акцій цінних паперів.
Одним з головних питань, на які прагнув вирішити SEC, запровадивши Положення SHO, було використання коротких продажів для штучного збиття ціни цінного папера. Введення Правила 201 мало на меті запобігти короткі продажі, які могли б посилити зниження цінних паперів, що знаходиться в розпалі значного зниження ціни під час внутрішньоденних торгів.
Як частина правила 201, торгові центри зобов'язані встановлювати та застосовувати політику, яка запобігає коротким продажам за те, що було б визнано недопустимими цінами після того, як акція знизить ціну на 10% протягом одного дня. Це призведе до «автоматичного вимикача», який приведе до дії обмежень щодо перевірки цін на короткі продажі в цей день і на наступний торговий день.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.