Що таке НАВ взаємного фонду?

Чиста вартість активів (NAV) являє собою ринкову вартість фонду на одну акцію. Це ціна, за якою інвестори викуповують ("ставка ціни") акцій фонду у фондової компанії та продають їх ("викупна ціна") фондовій компанії. Він отримується шляхом ділення загальної вартості всіх грошових коштів та цінних паперів у портфелі фонду, за вирахуванням будь-яких зобов'язань, на кількість випущених акцій. Обчислення NAV проводиться один раз в кінці кожного торгового дня, виходячи з ринкових цін на цінні папери портфеля.

Наприклад, припустімо, пайовий фонд має 45 мільйонів доларів, вкладених у цінні папери та 5 мільйонів доларів готівкою за загальні активи в розмірі 50 мільйонів доларів. Фонд має зобов'язання у розмірі 10 мільйонів доларів. В результаті фонд мав би загальну вартість 40 мільйонів доларів.

Загальна цифра вартості важлива для інвесторів, оскільки саме звідси можна розрахувати ціну за одиницю фонду. Діливши загальну вартість фонду на кількість видатних одиниць, вам залишається ціна за одиницю - форма вимірювання, в якій зазвичай котирується НАЗ.

Спираючись на наш попередній приклад, якби фонд мав 4 мільйони акцій, вартість ціни на акцію становила б 40 мільйонів доларів, поділених на 4 мільйони, що дорівнює 10 доларів США на одну акцію.

Ключові вивезення

• Чиста вартість активів (NAV) являє собою ринкову вартість фонду на одну акцію.
• NAV обчислюється шляхом ділення загальної вартості всіх грошових коштів та цінних паперів у портфелі фонду, за вирахуванням будь-яких зобов'язань, на кількість непогашених акцій.
• Розрахунок на суму НАЗ важливий, оскільки він говорить нам, скільки коштує одна акція фонду.

Вартість взаємних фондів проти вартості запасів

Система ціноутворення NAV для торгівлі акціями пайових фондів істотно відрізняється від звичайних акцій або акцій, які випускаються компаніями та котируються на біржі.

Компанія випускає обмежену кількість акцій за допомогою первинного розміщення акцій (IPO) та, можливо, наступних додаткових пропозицій, які потім торгуються на біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE). Ціни акцій встановлюються ринковими силами або пропозицією та пропозицією акцій. Система вартості або цін на акції базується виключно на попиті на ринку.

З іншого боку, вартість взаємного фонду визначається тим, скільки вкладено у фонд, а також витратами на його управління, а також непогашеними акціями. Однак НАЗ не забезпечує показник ефективності для фонду. Оскільки пайові фонди розподіляють практично всі свої доходи та реалізовані прибутки від капіталу для акціонерів фонду, НАВ взаємного фонду є відносно неважливим для оцінки ефективності фонду. Натомість про взаємний фонд найкраще оцінювати його загальну віддачу, яка включає ефективність базових цінних паперів, а також будь-які виплачені дивіденди.

Радник Insight

Джо Алларія, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV - це просто ціна акції пайового фонду. Він не змінюватиметься протягом дня, як ціна акцій; він оновлюється в кінці кожного торгового дня. Отже, перерахована ціна NAV - це фактично ціна станом на вчорашній день. Але замовлення, яке ви подали, буде базуватися на оновленій NAV наприкінці поточного торгового дня. Як результат, ви можете не знати точну NAV, купуючи або продаючи акції.

Наприклад, якщо ви хочете придбати пайовий фонд ABCDX на суму 10 000 доларів, а НАВ станом на вчорашній день було 100 доларів, це означає, що ви купуєте 100 акцій. Однак, якщо NAV різко зросте в день, коли ви здійснили покупку, ви фактично придбаєте більше, ніж 100 акцій, які ви спочатку планували. Щоб запобігти цій проблемі, ви також можете купувати або продавати в доларових розмірах замість акцій.