Яка найкраща стратегія інвестування під час рецесії?

Під час спаду інвесторам потрібно діяти обережно, але залишатись пильними у моніторингу ринкового пейзажу, щоб отримати можливість отримати високоякісні активи за зниженими цінами. Це складні середовища, але вони також збігаються з найкращими можливостями.

У рецесійному середовищі активи з найгіршими показниками є високоефективними, циклічними та умоглядними. У цих умовах ризик відхиляється, а шанси на банкрутство збільшуються.

Компанії з високим легітимним балансом мають величезні боргові навантаження на свій баланс. Виплати відсотків залишаються постійними, тоді як спад приносить зменшення доходу, збільшуючи ризик банкрутства. Циклічні акції пов'язані з працевлаштуванням та довірою споживачів, які побиті в рецесії. Спекулятивні акції багаті на основі оптимізму серед акціонерів. Цей оптимізм випробовується під час спаду, і ці активи, як правило, є найгіршими учасниками спаду.

Протициклічні запаси

З іншого боку, антициклічні акції добре справляються під час спаду. У цю групу входять компанії з дивідендами та масивними балансами або стійкими бізнес-моделями, які не мають рецесії. Деякі приклади таких типів компаній включають комунальні послуги, споживчі скоби та оборонні запаси. В очікуванні ослаблення економічних умов інвестори, як правило, додають впливу цих груп у своїх портфелях.

Як тільки економіка переходить від рецесії до відновлення, інвесторам слід скоригувати свої стратегії. Це середовище відзначається низькими процентними ставками та зростанням. Найкращі виконавці - це компанії з великим легітимним циклічним та спекулятивним рівнем, які пережили спад. По мірі нормалізації економічних умов вони першими відштовхуються. Протициклічні запаси, як правило, не справляються в цьому середовищі; натомість вони стикаються з тиском продажу, коли інвестори переходять у більш орієнтовані на зростання активи.