Коли продавати взаємний фонд

Якщо ваш взаємний фонд приносить менший прибуток, ніж ви очікували, ви можете спокусити готівку у своїх одиницях фонду та вкласти свої гроші в інше місце. Норма прибутку інших коштів може виглядати привабливою, але будьте обережні; Викуп ваших паїв взаємного фонду є як плюсами, так і мінусами. Давайте вивчимо обставини, в яких ліквідація ваших фондових фондів була б найбільш оптимальною і коли це може мати негативні наслідки.

Взаємні фонди не є запасами

Перше, що вам потрібно зрозуміти, це те, що пайові фонди не є синонімом запасів. Отже, зниження фондового ринку не обов'язково означає, що настав час продати фонд. Акції - це єдині суб'єкти господарювання, коефіцієнт прибутку яких пов'язаний з ринком. Акції керуються обґрунтуванням "купуйте низько, продайте високо", що пояснює, чому на падінні фондового ринку багато інвесторів панікують і швидко скидають усі свої акціонерні активи.

Взаємні фонди не є єдиними утвореннями; вони є портфелями фінансових інструментів, таких як акції та облігації, що обираються портфелем або менеджером фонду відповідно до стратегії фонду. Перевагою цього портфеля активів є диверсифікація. Існує багато видів пайових фондів, і ступінь їх диверсифікації різняться. Наприклад, галузеві фонди матимуть найменшу диверсифікацію, тоді як збалансовані кошти матимуть найбільше. Однак у межах усіх пайових фондів падіння однієї або кількох акцій може компенсуватися іншими активами в портфелі, які постійно тримають або збільшують вартість.

Оскільки взаємні фонди - це різноманітні портфелі, а не окремі суб'єкти, покладатися лише на ринкові терміни продажу вашого фонду може бути марною стратегією, оскільки портфель фонду може представляти різні види ринків. Крім того, оскільки взаємні фонди спрямовані на довгострокову прибутковість, норма прибутку, яка нижча, ніж передбачалося протягом першого року, не обов'язково є знаком для продажу.

Покладатися лише на часовий термін продажу вашого фонду може бути марною стратегією, оскільки портфель взаємного фонду може представляти різні види ринків.

При продажу Вашого фонду

Коли ви здійснюєте внесення коштів у пайові пайові пайові одиниці, слід врахувати кілька факторів, які можуть вплинути на ваш прибуток:

Резервні навантаження
Якщо ви інвестор, який має фонд, який стягує резервне навантаження, це вплине на загальну суму, яку ви отримаєте при викупі ваших паїв. З іншого боку, фронтальні навантаження - це плата за продаж, яка стягується під час першого вкладення грошей у фонд. Таким чином, якби у вас була плата за продаж на рівні 2%, ваша початкова інвестиція була б зменшена на 2%. Якщо ваш фонд має зворотне завантаження, стягнення буде відраховано із вашої загальної вартості викупу. Для багатьох фондів резервні навантаження, як правило, вищі, коли ви ліквідуєте свої підрозділи раніше, ніж пізніше, тому вам потрібно визначити, чи ліквідування ваших підрозділів зараз є оптимальною.

Ключові вивезення

• Що стосується викупу акцій взаємних фондів, інвестори повинні пам’ятати про плюси і мінуси цього.
• Податкові наслідки та зворотні навантаження вимагають максимальної уваги, коли інвестори задумуються над перспективою отримання грошових коштів у пайових паях.
• Деякі часи є більш підходящими, ніж інші, для готівки з пайового фонду. У списку описуються такі сценарії:

1. Коли відбулася зміна розпорядників коштів
2. Коли відбулася зміна інвестиційної стратегії фонду
3. Коли фонд постійно слабко працює
4. Коли фонд стає занадто великим для досягнення цілей інвестора

Податкові наслідки
Якщо ваш взаємний фонд в минулому досяг значних приростів капіталу, ви можете оподатковуватись податком на приріст капіталу, якщо фонд зберігається на податковому рахунку. Викупивши одиниці фонду, вартість яких перевищує загальну вартість, ви отримаєте оподатковуваний прибуток. IRS має більш детальну інформацію про приріст капіталу та їх розрахунки в "Публікації 564: Взаємні розподіли коштів".

Для багатьох фондів резервні навантаження, як правило, вищі, коли ви ліквідуєте свої підрозділи раніше, ніж пізніше, тому вам потрібно визначити, чи ліквідування ваших підрозділів зараз є оптимальною.

Коли ваш фонд змінюється

Майте на увазі, що навіть якщо ваш фонд орієнтований на отримання довгострокових норм прибутку, це не означає, що вам доведеться триматися за фонд товстим і тонким. Мета взаємного фонду - збільшити свої інвестиції з часом, а не демонструвати свою відданість певному сектору чи групі активів або конкретному розпоряднику фонду. Перефразовуючи Кенні Роджерса, головним для успішного інвестування фондів є "знати, коли їх утримувати, і знати, коли їх скласти".

Наступні чотири ситуації не обов'язково вказують на те, що слід скласти, але це ситуації, які повинні підняти червоний прапор:

Зміна менеджера фонду
Коли ви вкладаєте гроші у фонд, ви вкладаєте певну довіру до досвіду та знань менеджера фонду, які, надієтесь, призведуть до непогашеної віддачі від інвестицій, що відповідає вашим інвестиційним цілям. Якщо ваш квартальний або річний звіт свідчить про те, що у вашому фонді є новий менеджер, зверніть увагу. Якщо фонд імітує певний індекс або орієнтир, це може бути менше занепокоєння, оскільки ці кошти, як правило, менш активно управляються. Для інших фондів в проспекті повинно бути вказано причину зміни керівника. Якщо в проспекті зазначено, що мета фонду залишиться незмінною, можливо, буде хорошою ідеєю спостерігати за прибутками фонду протягом наступного року. Для подальшого спокою ви також можете вивчити попередній досвід та результати роботи нового менеджера.

Зміна стратегії
Якщо ви досліджували свій фонд, перш ніж інвестувати в нього, ви, швидше за все, інвестували у фонд, який точно відображає ваші фінансові цілі. Якщо ваш менеджер фонду раптово починає вкладати кошти у фінансові інструменти, які не відображають початкових цілей взаємного фонду, ви можете переоцінити фонд, який ви маєте. Наприклад, якщо ваш фонд з невеликою капіталізацією починає вкладати кошти в кілька середніх або великих розмірів акцій, ризик і напрямок фонду можуть змінитися. Зауважте, що зазвичай потрібні кошти для сповіщення акціонерів про будь-які зміни оригінального проспекту.

Крім того, деякі фонди можуть змінити свої назви, щоб залучити більше клієнтів, а коли пайовий фонд змінює свою назву, іноді змінюються і його стратегії. Пам’ятайте, вам слід погодитись із напрямком фонду, тому якщо зміни вас турбують, позбудьтесь цього.

Послідовна недостатність
Це може бути складним, оскільки визначення поняття «низька ефективність» відрізняється від інвестора до інвестора. Якщо дохідність пайових фондів була поганою протягом періоду менше року, ліквідація ваших пакетів у портфелі може бути не найкращою ідеєю, оскільки взаємний фонд може просто відчувати деякі короткострокові коливання. Однак якщо ви помітили значно низькі показники роботи протягом останніх двох або більше років, можливо, настав час скоротити свої втрати та рухатися далі. Щоб допомогти у прийнятті рішення, порівняйте результати діяльності фонду з відповідним показником або аналогічним фондом. Надзвичайно низька порівняльна ефективність повинна бути сигналом для продажу фонду.

Фонд стає надто великим
У багатьох випадках швидке зростання фонду може перешкоджати його ефективності. Чим більший фонд, тим складніше портфелю ефективно переміщувати активи. Зауважте, що розмір фонду зазвичай стає більшою проблемою для цілеспрямованих фондів або фондів з невеликим капіталом, які або мають справу з меншою кількістю акцій, або інвестують в акції, що мають низький обсяг та ліквідність.

Коли ваш особистий інвестиційний портфель змінюється

Окрім змін у самому пайовому фонді, інші зміни у вашому персональному портфелі можуть вимагати викупити паї взаємного фонду та перевести гроші у більш підходящий портфель. Ось дві причини, які можуть запропонувати вам ліквідувати паї взаємного фонду:

Збалансування портфеля
Якщо у вас є встановлена ​​модель розподілу активів, до якої ви хотіли б дотримуватися, вам, можливо, доведеться перебалансувати свої запаси в кінці року, щоб повернути портфель до його початкового стану. У цих випадках вам може знадобитися продати або навіть придбати більшу частину фонду у своєму портфелі, щоб повернути портфель до початкового рівноваги. Можливо, вам доведеться подумати і про збалансування, якщо ваші інвестиційні цілі зміниться. Наприклад, якщо ви вирішили змінити свою стратегію зростання на таку, яка забезпечує стабільний дохід, ваші поточні запаси у фондах зростання можуть більше не підходити.

Податки
Якщо ваш фонд зазнав значних втрат капіталу і вам потрібна податкова пільга для компенсації реалізованих прибутків капіталу інших ваших інвестицій, ви можете викупити свої паї взаємного фонду, щоб застосувати збитки від капіталу до своїх прибутків.

Суть

Продаж взаємного фонду - це не те, що ви робите імпульсивно. Важливо обмірковувати рішення. Пам'ятайте, що ви спочатку інвестували у свій взаємний фонд, тому що ви були впевнені в ньому, тому переконайтеся, що ви зрозуміли свої причини відпустити його. Однак якщо ви ретельно обміркували всі плюси та мінуси діяльності вашого фонду і все ще думаєте, що вам варто продати це, зробіть це і не озирайтеся.