Чому має значення крах турецької ліри

У п'ятницю вранці турецька ліра впала більш ніж на 20% проти долара США, на рекордно низьку територію, що збільшило спіральний спад валюти за останні кілька років. Падіння ліри в 2018 році різко прискорилося, але одноденний обвал п’ятниці далеко затьмарив будь-який попередній слайд.

Нижче наведено денний графік долара США проти турецької ліри, що охоплює часовий проміжок в один рік. Оскільки долар є першою чи базовою валютою у валютній парі USD / TRY, різке зростання на графіку ілюструє різке послаблення ліри щодо долара.

Джерело: TradingView

Серйозні економічні та геополітичні неприємності, які продовжували нападати на Туреччину, поєднувались у п'ятницю, викликаючи надзвичайно різкі зміни валюти.

Американсько-турецькі відносини

Послідовно погіршуються відносини між США та Туреччиною протягом останніх років піднялися до тривожних рівнів, завдавши серйозного удару як по економіці Туреччини, так і по її валюті.

Лише минулого тижня Вашингтон оголосив про нові санкції проти турецьких чиновників у відповідь на затримання американського пастора, звинуваченого в підтримці невдалого перевороту 2016 року проти президента Туреччини Реджепа Ердогана.

Тоді, у п’ятницю, як тільки турецька ліра опинилася у стані вільного падіння, президент США Дональд Трамп допоміг загострити проблеми Туреччини, оголосивши про різко підвищені тарифи на імпорт металу з Туреччини.

Трамп твіт написав:

Я щойно дозволив подвоїти тарифи на сталь та алюміній стосовно Туреччини, оскільки їхня валюта, турецька ліра, швидко знижується вниз проти нашого дуже сильного долара! Зараз алюміній становитиме 20%, а сталь - 50%. Наші відносини з Туреччиною зараз не гарні!
- Дональд Дж. Трамп (@realDonaldTrump) 10 серпня 2018 року

Цвірка служила для посилення тиску на хитруючу ліру, незважаючи на спроби президента Ердогана обмежити шкоду.

Зростання інфляції, низькі процентні ставки

Занепокоєння щодо швидко зростаючої інфляції в Туреччині - вище 15% у порівнянні з минулим роком у липні - не було вирішено відповідними підвищеннями процентних ставок центральним банком країни. Президент Ердоган чинив тиск на центральний банк, щоб підтримувати низькі процентні ставки, утримуючись від необхідних подорожей. Штучно низька процентна ставка сприяла додатковому постійному тиску на турецьку ліру.

Потенційна криза боргів Туреччини

Велике боргове зобов'язання Туреччини перед іншими країнами проявляється в надзвичайно великому відсотку її боргу, який виражається в іноземній валюті. Оскільки ліра продовжує слабшати, цей зовнішній борг стає все складніше та дорожче для управління Туреччиною, що має ще більше посилити падіння валюти. Насувається боргова криза, яка потенційно пов'язана з турецьким проханням про допомогу або врятуванням коштів від Міжнародного валютного фонду, може мати значні європейські та глобальні економічні наслідки. Надзвичайно великий дефіцит поточного рахунку в Туреччині робить потенціал країни впасти в серйозну боргову кризу ще більше. Однак, глобальна загроза, пов'язана з борговими проблемами Туреччини, порівняно мала. За даними Банку міжнародних розрахунків, глобальна експозиція до турецьких позик становить 265 мільярдів доларів, або менше 1% від загальної кількості у світі. Проте турецька боргова криза може призвести до невідомих наслідків у всьому вже мінливому регіоні.

Немає рішення в зорі

Президент Ердоган намагався стримувати валютні втрати у п’ятницю, закликаючи громадян Туреччини вести економічну війну проти інших країн та використовувати іноземну валюту та золото для купівлі лір. Однак ця спроба створити національний запал на захист турецької валюти не одразу була успішною. Ліра залишалася сильним тиском проти долара США в п'ятницю вдень.

Окрім впливу, який потенційний турецький борговий криза може мати на європейських ринках та фінансових установах, що може вплинути на інші світові ринки, падіння ліри також має значення, оскільки це допомагає ще більше знизити вже ослаблений євро та ще більше зміцнити США долара, який різко подорожчав протягом значної частини цього року.

Оскільки президент Ердоган продовжує чинити залізний захват уряду, економіки та населення Туреччини, а приріст турецької боргової кризи продовжує розвиватися, економіка та валюта країни можуть залишатися під сильним тиском.